中信建投证券（HK6066）研报表示，2025年以来，通信板块单季度收入增速开始回升，光模块、GPU板块持续表现较好，反映出AI对算力的需求旺盛。2026年一季度，公募基金通信行业持仓市值占比9.8%，创新高，主要持仓集中在光模块光器件、光纤光缆板块。持续看好后续AI的发展，维持对北美算力产业链和国产AI算力突围的长期看好。