【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数涨跌不一，道指涨0.11%，标普500（SPX）指数跌0.16%，纳指跌0.71%。苹果（AAPL）涨0.72%，Meta（META）涨0.69%，英伟达（NVDA）涨0.61%，特斯拉（TSLA）跌2.60%，微软（MSFT）跌1.19%，亚马逊（AMZN）跌1.18%，谷歌A（GOOGL）接近持平。
2、WTI原油下跌0.21%,报101.97美元/桶；布伦特原油上涨3.34%,报107.69美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金上涨0.04%,报4716.02；截至发稿，现货白银下跌0.21%,报86.95美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.25%报4214.49点，深证成指（399001）跌0.47%报15824.92点，创业板指（399006）涨0.15%报3934.88点，北证50跌0.48%报1419.40点。截至收盘，三市全天成交量32697亿元，较昨日缩量2957亿元。板块题材上，电网设备（881278）、非金属材料（881167）、光纤概念（886084）板块涨幅居前；能源金属（881267）、猪肉（885573）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.22%，恒生科技指数跌0.7%。恒指港股通ETF银华跌0.15%，港股通科技ETF鹏华跌1.04%。板块方面，医疗保健技术、酒店和度假村REIT板块涨幅靠前；机械制造、综合电信业务板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，科创半导体设备ETF（589020）领涨3.76%，科创半导体设备ETF（589020）涨3.65%，科创半导体ETF（588170）涨3.61%，稀土（884215）ETF领跌3.28%，稀土（884215）ETF跌3.19%，稀土（884215）ETF跌3.11%。
4、截至5月11日，上交所融资余额报14325.51亿元，较前一交易日增加158.63亿元；深交所融资余额报13715.29亿元，较前一交易日增加146.88亿元；两市合计28040.80亿元，较前一交易日增加305.51亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8426，较上日调高41点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、中共中央政治局委员、外交部长王毅2026年5月12日晚同巴基斯坦副总理兼外长达尔通电话。达尔介绍了巴方斡旋伊朗与美国接谈近期情况，感谢中方支持巴方促谈努力，期待同中方加强协调配合，共同为维护地区和平稳定发挥积极作用。王毅重申中方原则立场，赞赏巴方促成美伊谈判并延长临时停火，希望巴方保持信心、加大斡旋，为妥善解决霍尔木兹海峡开放问题、早日恢复地区和平做出贡献，这也是国际社会的普遍愿望。中方将继续支持巴方的调解并为此做出自己的努力。(央视新闻)
2、5月12日，市场监管总局发布公告，附加限制性条件批准腾讯收购喜马拉雅股权案。市场监管总局认为该案可能对相关市场产生排除、限制竞争效果，要求集中后实体作出五项限制性承诺，包括不得提高在线音频播放平台服务价格、降低服务水平或者附加不合理交易条件、不得与版权方达成独家授权、不得向汽车厂商搭售相关平台等。(新华社)
3、美国公布4月通胀数据。4月消费（883434）者价格指数(CPI)同比增长3.8%，预估为3.7%。4月核心CPI同比增长2.8%，预估为2.7%。4月核心CPI环比上升0.4%，预期上升0.3%。(综合央视新闻等媒体)
4、伊朗与美国关系及霍尔木兹海峡局势持续紧张。伊朗外交部发言人表示，结束战事和解除对霍尔木兹海峡的封锁是同美国进行任何谈判的先决条件。知情人士透露，伊朗提出的谈判先决条件包括解除对伊制裁、解冻资金及承认其对霍尔木兹海峡的主权。美国内部则对伊朗问题存在分歧，部分官员正更认真地考虑恢复对伊朗的军事行动。英国宣布将向霍尔木兹海峡的多国护航行动提供军事支持，获得1.15亿英镑新增资金。伊拉克和巴基斯坦已分别同伊朗签订协议，确保了两艘超大型原油运输船通过霍尔木兹海峡。EIA月度短期能源（850101）展望报告预计，霍尔木兹海峡将关闭至5月底。(综合央视新闻、CCTV国际时讯、财联社等媒体)
5、美国参议院当地时间5月12日投票批准凯文.沃什出任美联储主席。此前，特朗普于1月30日提名其接替现任主席鲍威尔。
6、5月12日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。就特朗普访华，他表示两国元首将就中美关系及世界和平与发展的重大问题深入交换意见。就以色列总理关于中国向伊朗提供零部件支持的言论，中方表示反对没有事实依据的无端指责。(综合澎湃新闻、北京日报)
7、人工智能（885728）与算力领域动态频发。受AI交易热潮降温影响，美股芯片与半导体设备（884229）板块周二普遍回落，费城半导体（SOX）指数盘中跌超5%。芝商所(CME)将推出支持人工智能（885728）的算力期货市场。在政策加持下，“风光储算”一体化成为产业融合核心方向，龙头企业争相布局万亿级新蓝海。此外，Anthropic正洽谈以超过9000亿美元的估值筹集至少300亿美元的新资金。(综合财联社、中证报等媒体)
8、宇树科技（300674）发布全球首款量产版载人变形机甲GD01，定价390万元起。该产品为民用交通工具，体重约500kg(载人后)。
9、三星电子与其工会的工资谈判破裂，加剧了发生罢工的风险。双方在与AI利润增长挂钩的绩效奖金问题上分歧严重，工会要求将15%的营业利润用于员工奖金，而公司提出10%的方案。(界面新闻)
10、EIA月度短期能源（850101）展望报告预计，2026年布伦特原油价格为95美元/桶，此前预计96美元/桶。
11、据报道，SpaceX与谷歌正就探索在轨数据中心进行洽谈。(财联社)
12、国内航线燃油附加费拟自5月16日起上调。800公里(含)以下航段收取90元，800公里以上航段收取170元，分别较此前上调30元和50元。(第一财经)
13、节能风电（601016）在互动平台表示，经核查，股东张家玮并非演员张凌赫，提醒投资者注意甄别信息真伪。
14、A股千元股阵营持续扩容，南开大学金融学教授田利辉认为背后有三重驱动因素：基本面硬核兑现、长线资金的战略性迁移以及制度红利的集中释放。但需警惕，部分曾经的千元股股价已大幅回落。(证券时报)
15、美国证交会文件显示，英伟达（NVDA）总裁兼首席执行官黄仁勋2026财年的总薪酬为3630万美元。
16、印度政府调整黄金和白银进口关税。(财联社)
17、美国至4月25日当周ADP就业人数周度变动3.3万人，前值3.925万人。
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 泰格医药（300347） | 实控人叶小平、曹晓春因涉嫌信息披露违法违规被立案 |
| *ST闻泰 | 珠海（883419）融林及格力电器（000651）减持计划未实施 |
| 泡泡玛特（HK9992） | 第一季度整体收益同比增长75%-80% |
| *ST凯鑫 | 公司股票自5月14日起撤销退市风险警示 |
| 中微半导（688380） | 发布自研32M bit SPI NOR Flash芯片 |
| 恒宇信通（300965） | 拟购买卫星导航（885574）公司神导科技100%股权，股票复牌 |
| 快手 | 董事会正在评估拟议重组可灵AI之相关资产及业务的方案 尚未就此签署任何最终协议 |
| 安靠智电（300617） | 公司与苏州星辰瀑布电力科技有限公司签订《关于固态变压器(SST)合作协议》 |
| 威龙股份（603779） | 公司控制权变更 齐信数科持股23.12%复牌 |
| 蒙娜丽莎（002918） | 主营业务仍为建筑陶瓷产品研发、生产和销售 |
| 合盛硅业（603260） | 合盛集团拟减持不超3% |
| 东星医疗（301290） | 拟支付7.7亿元购买医佳宝90%股权 |
| 云南锗业（002428） | 生产的化合物半导体材料（884091）磷化铟晶片可以用于生产光模块中的激光器、探测器芯片 相关产品营收占比较低 |
| 华电辽能（600396） | 目前生产经营活动一切正常，不涉及算电协同项目 |
| 佰维存储（688525） | 公司放弃优先认购广东芯成汉奇增资扩股 |
| 盈峰环境（000967） | 控股股东宁波盈峰已减持1.74% |
| 花王股份（603007） | 公司作为申请执行人，涉及金额合计8531.39万元的执行案件 |
| *ST华闻 | 收到重整投资人全部重整投资款22.57亿元 |
| 远东股份（600869） | 控股股东拟减持不超过3.00% |
| 华东重机（002685） | 子公司诉讼一审判决 捷佳伟创（300724）等向其赔偿约4.11亿元 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 外部环境与内生变革共振，看好头部大消费（883434）公司投资机会。社会服务行业受益于节假日客流增长，一季度出行产业链业绩环比提升，“五一”预订高峰提前，积极看好锦江酒店（600754）、首旅酒店（600258）等出行产业链公司。免税行业方面，中国中免（601888）毛利率提升趋势明确，利好因素持续，北上机场销售放量及DFS增量有望推动收入增速回升。商贸零售领域关注出海板块(如小商品城（600415）)、新消费（883434）方向(如爱婴室（603214）)、零食量贩及调改主线(如永辉超市（601933）)。黄金珠宝行业短期受金价波动影响，长期看好金价上行及品牌差异化趋势，关注老铺黄金（HK6181）、潮宏基（002345）等。美容护理（881182）行业国货替代延续，关注毛戈平（HK1318）、上美股份（HK2145）等品牌及医美机构回暖趋势。茶饮咖啡行业头部品牌集中度提升，关注开店稳健的古茗（HK1364）。【聚焦领域：社会服务】 |
| 华泰证券（601688） | 受益于AI发展带动的资本开支增加(如光模块、PCB、半导体设备（884229）等需求提升)及上游芯片、大宗商品涨价，机床、工控等顺周期（883436）行业出现短期供不应求，呈现量价齐升态势。机床行业需求转暖，主要受AI液冷接头加工需求变化、船舶更新周期（883436）及半导体（881121）/商业航天（886078）高端需求拉动；工控行业景气度提升，OEM市场(如电池、工业机器人、半导体（881121）)及项目型市场(如光模块/PCB)均受益于AI资本开支。供应链短缺推动自动化行业涨价，加速国产替代趋势。投资建议关注工控领域的汇川技术（300124）、信捷电气（603416）、伟创电气（688698），以及机床领域的海天精工（601882）、科德数控（688305）、创世纪（300083）等。【聚焦领域：机械设备】 |
| 中金公司（601995） | 4月二手房成交量同环比均增，但房价延续缓跌，环比降幅较此前季度收窄。春节后至五一前二手房挂牌量增速大幅慢于往年，主要因高能级城市挂牌上量放缓，新挂量同环比下降。受淡季影响，住宅租金微降。报告认为，市场对京沪房价企稳的预期正逐渐形成，地产板块beta行情或已启动，建议关注地产及物管板块投资机会，推荐招商蛇口（001979）、建发股份（600153）、华润置地（HK1109）、贝壳（BEKE）等标的。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
| 中泰证券（600918） | 核心观点：信贷结构持续优化，房地产（881153）与基建中长期贷款占企业贷款比重首次跌破50%，科技、绿色贷款占比持续提升。利率方面，票据利率回升推动整体贷款利率回升，但企业贷款利率保持稳步下降趋势。央行延续“促进社会综合融资成本低位运行”表述，预计全面降准降息偏谨慎，结构性降息是常态。投资建议：看好银行股2026年稳健收益，推荐两条主线：一是拥有区域优势的城农商行（884252）(如江苏银行（600919）、齐鲁银行（601665）等)，二是高股息稳健的大型银行及部分股份行(如农行、招行等)。【聚焦领域：银行】 |
| 天风证券（601162） | 2026年一季度原料药（884143）市场部分品种价格已触底，维生素（886081）类同比承压，抗生素类环比提升，兽药类价格快速上涨。地缘政治与成本压力积聚，印度进口限价影响青霉素类价格，人民币升值对Q1业绩产生明显影响。传统原料药（884143）业务毛利率萎缩，企业通过制剂一体化及拓展创新药（886015）、新分子类型等新业务转型。相关投资方向包括：新业务带来新估值的联邦制药（HK3933）、华海药业（600521）、奥锐特（605116）、美诺华（603538）；制剂一体化快速推进的美诺华（603538）；品种&板块出清带来弹性的国邦医药（605507）。【聚焦领域：医药】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.13:30 法国失业率
.14:45 法国CPI同比(%)
.17:00 欧元区GDP当季环比(%)
.17:00 欧元区季调后GDP同比(%)
.17:00 欧元区工作日调整后工业产出同比(%)
.17:00 欧元区工业产出环比(%)
.17:00 欧元区季调后就业人数同比(%)
.17:00 欧元区就业人数当季环比(%)
.20:30 美国除食品/能源（850101）/运输外PPI同比(%)
.20:30 美国除食品/能源（850101）/运输外PPI环比(%)
.20:30 美国PPI同比(%)
.20:30 美国PPI环比(%)
.20:30 美国核心PPI同比(%)
.20:30 美国核心PPI环比(%)
