□金融投资报记者林珂

当前，人工智能（885728）产业高速扩张催生了对算力的巨大需求，但这种增长正面临电力供应不足的现实瓶颈，算法演进越来越受到能源（850101）边界的限制。

在此背景下，我国已将算力与电力融合发展提升至国家战略高度。进入2026年，随着多项政策密集出台，我国算电协同的发展路线日趋明晰，已从早期的路径探索阶段正式迈入规模化推进阶段。

产业端，算电协同正在释放出万亿元级市场空间，2026年国内相关市场规模预计将突破1800亿元，年增长率保持在85%以上，未来五年的整体投资体量有望超过3万亿元。

消息面上，近日，国家能源（850101）局会同国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局印发了《关于促进人工智能（885728）与能源（850101）双向赋能的行动方案》(以下简称“《行动方案》”)。其中提出，要加强算力设施项目布局规划指导，将绿电使用占比作为重要参考指标；探索百万千瓦级人工智能（885728）算力设施与配套能源（850101）系统协同建设，选择具备条件的地区开展试点。力争到2030年，人工智能（885728）算力设施的清洁能源（850101）供给保障能力和能源（850101）领域人工智能（885728）应用水平大幅提升，构建人工智能（885728）与能源（850101）双向赋能、深度融合的发展新格局。

东吴证券（601555）指出，《行动方案》指出，统筹优化能源（850101）资源与算力布局、持续提升算力设施绿电占比、加强算力设施节能降碳管理、完善算力设施绿电直连政策等。《行动方案》的发布为“AI+能源（850101）”双向赋能指明方向，促进算电协同提速，绿电资产迎来估值修复。

同时，也有业内人士表示看好提升绿电消纳的应用场景，包括“算电”及绿电制氢氨醇等板块。长期维度来看，产业趋势明确，持续看好。

二级市场上，“算电协同”近期表现抢眼，多股涨幅远超大盘（1B0043），领涨龙头股的涨幅更是在股价启动后出现接近翻番的涨幅。

在“算电协同”的热潮中，四川凭借其“水电第一大省”与“东数西算”枢纽节点的双重优势，已成为这场变革的核心区域，多家上市公司也通过不同方式深度参与其中。

川能动力（000155）是四川能源（850101）发展集团控股的核心新能源发电（884150）平台，主营业务为风力发电和光伏发电。在集团“前店后厂”的算电协同模式中，川能动力（000155）扮演着至关重要的“后厂”角色，即绿色电力（885936）的生产和供应商。公司正深度参与其控股股东主导的“算电协同”战略，通过为集团算力项目提供位于凉山州的绿色电力（885936），成为连接清洁能源（850101）生产与算力消费（883434）的关键一环。

国网信通（600131）在年报中指出，公司紧紧围绕国家“双碳”目标与新型电力系统建设方向，主动把握能源（850101）转型与数字经济（885976）深度融合的时代机遇，持续聚焦“能源（850101）数字化智能化”核心布局，抢先切入算电协同等前沿赛道。

此外，川投能源（600674）、广安爱众（600979）、明星电力（600101）等川股则作为区域算力用电供应商，被视为“算电协同”的潜在标的。