【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数集体收涨，纳指涨1.54%，道指涨1.31%，标普500指数涨1.08%。特斯拉涨3.25%，亚马逊涨2.19%，英伟达涨1.30%，苹果涨1.10%，微软涨0.87%，谷歌A、Meta接近持平。
2、WTI原油上涨0.85%,报99.1美元/桶；布伦特原油下跌5.5%,报105.16美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金上涨0.04%,报4544.74；截至发稿，现货白银上涨2.27%,报75.89美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数跌0.18%，深证成指平收，创业板指涨0.34%，北证50跌1.13%，科创50指数涨3.2%。全市场成交额29764亿元，较上日成交额放量675亿元，全市场超3800只个股下跌。板块题材上，半导体、光刻机、存储芯片、氟化工、电池、CPO、光纤概念股涨幅居前；电力、教育、文化传媒、云计算、AI应用板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.57%，恒生科技指数涨0.34%。恒指港股通ETF银华跌0.53%，港股通科技ETF鹏华跌0.11%。板块方面，医疗保健技术、半导体产品与设备板块涨幅靠前；电力、建筑材料板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，科创半导体设备ETF领涨7.55%，科创半导体设备ETF涨6.67%，科创半导体ETF涨6.67%，电力ETF领跌4.94%，电力ETF跌4.85%，电力ETF跌4.84%。
4、截至5月19日，上交所融资余额报14652.79亿元，较前一交易日增加30.02亿元；深交所融资余额报14027.77亿元，较前一交易日增加22.16亿元；两市合计28680.56亿元，较前一交易日增加52.18亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8397，较上日调低22点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、国务院总理李强日前签署国务院令，公布《中华人民共和国矿产资源法实施条例》(以下简称《条例》)，自2026年6月15日起施行。 《条例》旨在保障修订后的矿产资源法有效实施，促进矿产资源合理开发利用，加强矿产资源和生态环境保护，推动矿业高质量发展，保障矿产资源安全。《条例》共8章79条，主要规定了以下内容。 一是进一步完善矿业权制度。对矿业权的设立、出让、续期、转让等作出具体规定。 二是细化矿产资源勘查、开采相关制度。规定建立健全基础性地质调查技术标准和规范体系，明确申请勘查许可证、采矿许可证的程序，强化矿业用地保障，促进矿产资源综合利用，明确矿产资源储量报告的法定效力。 三是细化矿区生态修复相关制度。明确采矿权人是矿区生态修复的责任人，细化矿区生态修复方案应当明确的内容，规定了矿区生态修复的完成时限和验收程序。 四是进一步完善矿产资源储备和应急制度。明确构建战略性矿产资源储备体系应当遵循的原则，对战略性矿产资源产品储备、产能储备和产地储备相关制度作进一步细化，完善矿产资源应急处置措施。 五是进一步完善监督管理制度。细化矿产资源开发利用水平评估制度，对从事矿产资源勘查的单位实行备案和分级分类监管，明确矿业权人之间争议的解决机制。完善法律责任，明确相关违法行为涉及战略性矿产资源的，在法定幅度内从重处罚。(新华社)
2、美国总统特朗普20日表示，如果美国和伊朗能达成协议，他愿意多花几天等待伊方消息。特朗普当天从康涅狄格州返回首都华盛顿后在机场对媒体说，事情可能会进展得非常迅速，也可能需要几天时间，希望伊方领导人能促成一份对各方都有利的协议。他称，“如果仅仅通过多等待几天就能避免一场战争……那么我认为这是一件极其有意义的事情”。特朗普还说，在伊朗正式签署协议之前，他不会给予任何形式的制裁减免。他同时强调不会允许伊朗拥有核武器，并称这很快就会结束，“无论以何种方式”。(新华社)
3、5月20日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者就中美经贸合作相关内容提问。郭嘉昆表示，中方主管部门已经介绍了中美经贸磋商的初步成果，中美元首在特朗普总统访华期间，深入讨论了中美经贸关系，为两国经贸合作明确了方向、提供了保障。双方将按照两国元首确定的共识方向，尽快锁定成果，共同做好落实，为下一步的中美经贸合作与世界经济注入更多的确定性和稳定性。(央视新闻)
4、英伟达披露2027财年Q1营收816亿美元，超过市场预期786.72亿美元，上年同期为440.62亿美元；其中数据中心收入752亿美元。公司称Vera Rubin计划将于今年下半年按计划推进，预计从第三季度开始。英伟达2027财年Q1营收816亿美元，超过市场预期786.72亿美元，Q1数据中心收入为752亿美元，Vera Rubin计划预计从第三季度开始。
5、据报道，OpenAI准备在未来数日或数周递交IPO申请。OpenAI准备递交IPO申请。(财联社)
6、国家超算互联网已汇聚超30家智算和超算中心，包含超300万个CPU核及20万张GPU卡；我国已初步实现八大国家算力枢纽节点20毫秒时延圈，成渝枢纽至全国各节点网内时延12.4毫秒，部分区域时延仅1毫秒。工信部称正加快建设枢纽、区域、边缘三级算力节点，“中国算力平台”年底将实现算力数据自动化监测。国家超算互联网汇聚超30家中心，含300万个CPU核和20万张GPU卡，已实现20毫秒时延圈，成渝枢纽至全国节点12.4毫秒，“中国算力平台”年底将实现自动化监测。(央视新闻)
7、中俄发表联合声明，同意根据《中俄睦邻友好合作条约》第二十五条对其予以延期，继续恪守该条约及2021年联合声明的原则与精神，推动双边关系向更高水平、更高质量发展。中俄同意根据《中俄睦邻友好合作条约》第二十五条对其予以延期，将继续恪守该条约及2021年6月28日联合声明。(新华社)
8、上交所上市委定于5月27日召开2026年第27次上市委审议会议，审议长鑫科技集团股份有限公司首发事项。上交所将于5月27日审议长鑫科技集团股份有限公司首发事项。(上交所网站)
9、美国总统特朗普称希望“非常迅速”结束伊朗战事；伊朗伊斯兰革命卫队警告如再遭袭，战火将溢出中东。伊朗正与阿曼及国际机构推动制定霍尔木兹海峡长期安全机制。航运方面，5月11日至17日至少54艘船穿越霍尔木兹海峡，前一周为25艘。伍德麦肯兹称最坏情景下霍尔木兹长期停摆，布伦特原油或飙至每桶200美元，当前波斯湾地区有逾1100万桶/日供应中断。伊朗伊斯兰革命卫队警告，如再遭袭击，战火将溢出中东地区，伊朗正与阿曼及国际机构推动制定霍尔木兹海峡长期安全机制，伍德麦肯兹称最坏情景下布伦特或至200美元/桶。(综合新华社、央视新闻等媒体)
10、SpaceX向SEC提交S-1注册声明(代码SPCX)，SEC文件显示其第一季度收入46.94亿美元，运营亏损19.43亿美元。公司规划在月球和火星建立制造基础设施，预计最早将在2028年开始部署轨道人工智能计算卫星。SpaceX向SEC提交S-1注册声明，代码SPCX，Q1收入46.94亿美元，运营亏损19.43亿美元，预计最早在2028年部署轨道AI计算卫星。
11、5月12日至13日，中美经贸团队在韩国就关税问题深入沟通，并就有关双边关税做出安排。中方称希望美方信守承诺，美对华关税水平不能超过吉隆坡经贸磋商联合安排的水平，且通过后续磋商进一步取消单边关税。双方原则同意在贸易理事会项下讨论同等规模产品对等降税，规模各为300亿美元或更多。双方并就出口管制充分沟通，将研究解决彼此合理合法关切。中美经贸团队就关税问题深入沟通，并就有关双边关税做出安排，美对华关税水平不能超过吉隆坡经贸磋商联合安排的水平，双方原则同意讨论同等规模产品对等降税，规模各为300亿美元或更多。(商务部官网)
12、2026年5月19日21时04分，AU2606合约出现瞬时价格下跌，行情随后快速恢复。上期所核查认定，系某客户申报较大手数卖出指令全部成交所致，并提醒投资者做好风险控制。AU2606合约瞬时价格下跌后迅速恢复，系某客户较大手数卖出指令全部成交所致。(证券时报)
13、特斯拉中国发布智驾测试相关岗位招聘，覆盖北京、上海、广州、深圳、苏州、武汉等9城。客服称，消费者购买6.4万元智能辅助驾驶功能后暂不能通过OTA使用，正根据相关法规推进审批，审批就绪后会尽快推送。特斯拉中国发布多岗位开展智驾测试，国内车辆暂不适配该功能，正根据法规推进审批。(每经)
14、韩国三星电子工会20日宣布将于5月21日起全面罢工。随后，工会又推迟罢工，拟于5月23日至5月28日就暂定薪资协议进行投票。三星电子工会宣布自5月21日起全面罢工，工会已推迟罢工，并于5月23日至5月28日就暂定薪资协议投票。(综合新华社、财联社等媒体)
15、国家发展改革委、国家能源局发布通知，有序推动多用户绿电直连。项目应“以荷定源”，年自发自用电量占总可用发电量比例不低于60%，且占总用电量比例不低于30%、2030年前不低于35%；项目风、光规模纳入省级方案，项目及其内部资源豁免电力业务许可(另有规定除外)。年自发自用电量占总可用发电量比例不低于60%，占总用电量比例不低于30%，2030年前不低于35%，项目及其内部资源豁免电力业务许可。
16、在2026阿里云峰会上，平头哥半导体称截至4月，真武AI芯片出货量超过54万片，覆盖超过20个行业，累计客户数超400家。真武AI芯片出货量超过54万片，累计客户数超400家。(界面新闻)
17、世界卫生组织宣布，刚果(金)和乌干达出现的埃博拉疫情已构成“国际关注的突发公共卫生事件”。同日，香港启动埃博拉病毒戒备应变级别，并与国家及广东省疾控部门保持紧密联系，完善通报机制和口岸协作，按风险评估采取防控措施。世卫组织宣布刚果(金)和乌干达埃博拉疫情构成国际关注的突发公共卫生事件，香港启动埃博拉病毒戒备应变级别。(人民财讯)
18、中集集团称，美国司法部对公司、董事长麦伯良、副总裁黄田化及员工万永波提出指控，指控其谋划限制特定非冷藏运输集装箱产量并操纵价格。公司与相关人士均未收到法律程序文件，将密切关注并积极应对。美国司法部对中集集团及相关人员提出指控，指控其限制特定非冷藏运输集装箱产量并操纵价格。
19、中国移动宣布在全国上线词元(Token)套餐，推出统一算力量纲，将不同模型、不同规格的词元消耗统一封装为标准积分；套餐最低5元/月，包含一定数量词元，并与云电脑、云手机等产品融合，可直接在相关AI应用上使用。中国移动在全国上线词元套餐，推出统一算力量纲，最低5元月包，包含一定数量的词元。
20、在《民营经济促进法》施行一周年之际，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会，听取对经济形势、行业变化和宏观政策落实的意见建议。参会企业提出整治“内卷式”竞争、提升国际化和基础研究能力、参与国家重大项目、强化智能算力统筹等建议。国家发展改革委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会。(国家发展改革委)
21、针对市场传言“Seedance 2.1即将发布”，接近字节跳动人士回应称不属实。此前今年2月，字节跳动发布支持文本、图片、音频、视频多形式混合输入的Seedance 2.0。接近字节跳动人士称Seedance 2.1即将发布的传言不属实。(每经网)
22、为便利中俄人员往来，中方决定将对俄罗斯免签政策延长至2027年12月31日。俄罗斯持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友、交流访问，过境不超过30天，可免办签证入境。中方决定将对俄罗斯免签政策延长至2027年12月31日，俄罗斯持普通护照人员来华过境不超过30天可免办签证入境。(央视新闻)
23、财政部披露，1—4月证券交易印花税935亿元，同比增长74.8%。1—4月证券交易印花税935亿元，同比增长74.8%。
24、当地时间5月20日，美联储公布4月28日至29日联邦公开市场委员会会议纪要，决定将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%不变；与会者认为美国通胀仍处于偏高水平，全球能源价格上涨和中东局势加剧美国经济前景不确定性。美联储将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%不变，与会者认为美国通胀仍处于偏高水平。(央视新闻)
25、公安部通报，针对个别上市公司财务造假问题坚持“零容忍”“强保护”，对财务造假类犯罪保持严打高压态势，从严惩治涉嫌犯罪的控股股东、实际控制人，深挖挪用资金、职务侵占等掏空公司资产行为，对参与和配合造假的中介机构及第三方“一案双查”，实施全链条打击。公安机关对上市公司财务造假类犯罪始终保持严打高压态势，对涉嫌犯罪的控股股东、实际控制人从严惩治，对中介机构及第三方“一案双查”。(央视新闻)
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 4连板达实智能 | 不涉及液冷及机器人相关元器件的生产、制造等 |
| 京东方A | 与康宁公司签署合作备忘录 |
| 爱尔眼科 | 补缴税款3.48亿元及滞纳金1.76亿元 |
| 璞泰来 | 拟投资56亿元建设年产72亿平方米锂离子电池隔膜建设项目 |
| 9天7板威龙股份 | 公司截至目前无注入“算力”相关计划 |
| ST葫芦娃 | 公司股票5月21日起将叠加实施其他风险警示 |
| 利尔化学 | 控股股东及一致行动人拟公开征集转让公司20.00%、3.50%股份 |
| ST萃华 | 若公司未在两个月内披露2025年年报，公司股票将被实施退市风险警示 |
| 江波龙 | 定增申请获深交所审核通过 |
| 光迅科技 | 股票交易异常波动 提示短期上涨过快风险 |
| 江特电机 | 拟注销已回购的407.5万股 |
| 风华高科 | 股东先进制造产业投资基金二期持股比例降至5%以下 |
| 德龙汇能 | 阳新燃气与梦润科技签署《加油站合作经营协议》 |
| 赛意信息 | 拟采购高性能算力服务器 合同总金额预计不超8.33亿元 |
| 光线传媒 | 第一期员工持股计划所持公司股票已全部出售完毕 |
| 德方纳米 | 拟与曲靖市沾益区人民政府签订《德方纳米锂电新材料一体化项目投资协议》 |
| 韩建河山 | 公司中标4.4亿元项目 |
| *ST宝馨 | 江苏立青所持公司260万股股票司法拍卖成交 |
| 立新能源 | 向特定对象发行股票申请获得深交所审核通过 |
| 泽宇智能 | 询价转让价格23.29元/股，34家机构参与认购 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券 | 研报核心观点：AI需求强劲，推动半导体产业链投资与结构变化。1)资本开支增长：预计2026年全球半导体企业资本开支同比增32%至2272亿美元，WFE收入增27%至1650亿美元，ASML/AMAT/TEL等设备商受益。2)先进封装需求外溢：由台积电独大转向产业链协同，Intel、日月光、Amkor及国内盛合晶微、长电科技有望受益。3)成熟工艺代工提价：UMC、Vanguard、中芯国际、华虹等已提价或指引毛利率提升，中芯、华虹等龙头受益于价格与毛利双升趋势。4)硅光成为新增长点：GFS、Tower、华虹等代工厂硅光业务快速增长，有望成为成熟/特色工艺厂摆脱周期、提升ASP的战略增长点。投资建议关注设备、先进封装、成熟代工及硅光相关企业。【聚焦领域：科技】 |
| 中金公司 | 该研报核心观点认为Amazon Trainium系列芯片正从被市场低估状态进入增长轨道。主要依据是：1)需求景气度和增长确定性强，Trainium2已基本售罄，Trainium3几乎完全预订，Trainium4大部分被预订；2)持续获取客户，包括OpenAI锁定2Gw容量，Anthropic承诺未来10年超1,000亿美元花费并锁定5Gw容量，较小规模AI开发者也开始迁移；3)驱动力包括英伟达GPU供应紧张、软件支持改进、成本相较H100节省约35%、代际性能大幅提升(如Trainium3性能提升4.4倍)及特有交换式架构在MoE模型上的优势。投资建议为关注Marvell。【聚焦领域：通信设备】 |
| 中泰证券 | Token已成为AI时代核心生产要素与价值载体，其调用量呈指数级爆发，产业进入规模化落地阶段。Token经济呈现定价分化、规模降本、需求弹性三大特征，并催生了聚合平台、云厂商MaaS、AI中转站三大成熟服务商业模式。在应用层面，AI剧、营销与电商已率先实现规模化商业变现。投资上应聚焦三大方向：AI大模型(如智谱、MiniMax等)、AI影视内容生成与多模态内容(如荣信文化、中文在线等)、全链路AI营销+电商+Token运营(如易点天下、蓝色光标等)。Token经济正全面重塑云计算与AI基础设施，并颠覆内容产业。【聚焦领域：传媒】 |
| 长江证券 | “九章四号”光量子计算原型机采用首创的“可编程时空混合编码”架构，实现算力指数级提升，求解特定问题比当前最快超级计算机快10的54次方倍，巩固了我国在该领域的领先优势。近期多款涵盖光量子、超导等不同技术路径的国产量子计算机密集发布，展现了我国深厚的技术储备。研报认为，量子计算技术持续突破将加速其商业化落地，进而带动量子科技全产业链发展。建议关注量子科技全产业链，重点关注量子计算及量子通信龙头企业。【聚焦领域：计算机】 |
| 国盛证券 | 26Q1商业银行净利润同比增速由正转负至-3.72%，结构分化明显：农商行受高基数和资产质量拖累大幅下滑；股份行增速边际回升；城商行受益区域经济保持较快增长。净息差韧性强，为1.40%，后续降幅有望收窄并出现底部拐点。资产增速放缓，非信贷资产配置提升。资产质量整体稳健，风险抵补能力充足。投资建议聚焦核心营收恢复带来的估值修复主线，推荐两条主线：一是基本面强、业绩弹性突出的优质区域城商行；二是股息性价比高的国股行。同时关注估值较低、实现正增长的股份行。【聚焦领域：银行】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.07:50 日本商品出口同比(%)
.09:30 澳大利亚失业率
.15:15 法国S&PGlobal综合PMI
.15:30 德国Markit综合PMI
.16:00 欧元区季调后经常帐(欧元)
.16:00 欧元区Markit制造业PMI
.16:00 欧元区S&PGlobal综合PMI
.16:00 欧元区Markit服务业PMI
.16:00 欧元区未季调经常帐(欧元)
