【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.55%，标普500指数涨0.17%，纳指涨0.09%。亚马逊涨1.30%，苹果涨0.91%，英伟达跌1.77%，谷歌A、Meta、微软、特斯拉接近持平。
2、WTI原油上涨1.22%,报97.53美元/桶；布伦特原油下跌0.1%,报104.92美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金下跌0.15%,报4535.99；截至发稿，现货白银上涨0.86%,报76.57美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌2.04%，深证成指跌2.07%，创业板指跌2.35%，北证50跌1.89%，科创50指数跌3.7%。全市场成交额35073亿元，较上日成交额放量5308亿元，全市场超4700只个股下跌。板块题材上，半导体、通信设备、油气开采及服务、电子化学品、光纤概念、CPO板块跌幅居前；机场航运、证券、银行表现相对积极。
2、港股收盘，恒生指数跌1.03%，恒生科技指数跌2.15%。恒指港股通ETF银华持平，港股通科技ETF鹏华跌0.99%。板块方面，客运航空公司、地面运输板块涨幅靠前；水务、半导体产品与设备板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，中韩半导体ETF领涨4.52%，巴西ETF涨2.92%，汽车零部件ETF涨2.89%，科创半导体设备ETF领跌7.38%，科创半导体ETF跌6.8%，科创100增强ETF跌5.65%。
4、截至5月20日，上交所融资余额报14703.02亿元，较前一交易日增加50.24亿元；深交所融资余额报14043.31亿元，较前一交易日增加15.54亿元；两市合计28746.33亿元，较前一交易日增加65.78亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8349，较上日调高48点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、李强主持召开国务院常务会议，研究推进全国统一大市场建设有关工作。(央视)
2、李强主持召开国务院常务会议，讨论《中华人民共和国中国人民银行法(修订草案)》。 (央视)
3、外交部发言人宣布：应国务院总理李强邀请，巴基斯坦伊斯兰共和国总理夏巴兹.谢里夫将于5月23日至26日对中国进行正式访问。(外交部网站)
4、李强主持召开国务院常务会议，审议通过《现代化应急体系建设“十五五”规划》。(央视)
5、卡塔尔、巴基斯坦等调解方仍在努力推动美国同伊朗达成协议，而美国和以色列领导人在对伊朗下一步行动的方向上出现分歧。报道说，内塔尼亚胡对谈判持高度怀疑态度，他希望重启战事，摧毁伊朗关键基础设施，进一步削弱伊军事能力并动摇其政权。特朗普则认为，美伊能达成协议，但美方也做好了恢复军事行动的准备。一名以色列消息人士透露，内塔尼亚胡有意在未来几周内访美会晤特朗普。(新华社)
6、伊朗与美方围绕核问题与地区局势互动加剧：伊朗最高领袖下令接近武器级的铀必须留在伊朗；特朗普称伊朗必须交出高丰度浓缩铀，美方拿到后很可能会销毁；伊朗称正回应美方谈判文本、分歧有所缩小，巴基斯坦陆军参谋长将赴伊朗推动对话；美国众议院预计将就涉伊朗战争决议表决；伊朗革命卫队称过去24小时内31艘船舶在其保障下通过霍尔木兹海峡。伊朗最高领袖下令，接近武器级的铀必须留在伊朗、美国众议院预计将就涉伊朗战争决议表决、过去24小时内31艘船舶在保障下通过霍尔木兹海峡。(综合央视新闻、新华社等媒体)
7、美古关系再趋紧张与博弈：美军“尼米兹”号航母战斗群进入加勒比海，同时有报道称美方已开始制定针对古巴的军事行动方案并研判古巴反应；美方表示正与古巴接触，希望通过谈判达成协议，但目前无实质进展、达成可能性不高。“尼米兹”号航母战斗群进入加勒比海、美方已开始制定针对古巴的军事行动方案、美方正与古巴接触但尚无实质进展。(新华社)
8、特斯拉在产品与产线两端同步推进：官方公布监督版FSD的最新布局，明确监督版FSD可在中国使用；公司副总裁称，弗里蒙特工厂Model S/X完成最后一次下线，相关产线将很快改造为人形机器人产线。监督版FSD可以在中国使用、Model S/X完成最后一次下线、该产线将改造为人形机器人产线。(界面新闻)
9、国内成品油价上调：自5月21日24时起，汽、柴油(标准品)价格每吨分别上调75元、70元；要求企业保障供应、各地加强监管，消费者可通过12315举报价格违法行为。自5月21日24时起，汽、柴油价格每吨分别上调75元、70元、消费者可通过12315举报价格违法行为。
10、商务部称，中美近期就农产品贸易达成积极共识，包括推动解决部分非关税壁垒和市场准入，原则同意将相关产品纳入对等降税框架，并设定扩大双向贸易的指导性目标。中美就部分农产品非关税壁垒和市场准入达成积极共识、原则同意将相关产品纳入对等降税框架、设定扩大双向农产品贸易的指导性目标。(新华社)
11、商务部就欧盟拟推“新贸易工具”回应称，不应以贸易顺差贴“产能过剩”标签，反对双重标准，敦促欧方回到对话轨道；如对中企或产品采取歧视性限制措施，中方将坚决反制。敦促欧方回到对话磋商的正确轨道、如欧方对中国企业或产品采取歧视性限制措施，中方将坚决反制。(新华社)
12、农业农村部会议要求抓紧抓实当前“三农”重点工作：抓好“三夏”生产、奋力夺取夏粮丰收；强化生猪产能综合调控，稳定生猪等主要农产品价格；实施常态化精准帮扶，守牢不发生规模性返贫致贫底线，推进宜居宜业和美乡村建设。抓实“三夏”生产，奋力夺取夏粮丰收、持续强化生猪产能综合调控，稳定主要农产品价格、守牢不发生规模性返贫致贫底线。(农业农村部)
13、2026年APEC贸易部长会议将于苏州举行，预计21个APEC经济体和国际组织约700名代表参会；苏州全球招商大会同步进行，数据显示中国高技术产业今年一季度吸引外资同比增长30.7%，研发与设计服务增长127.8%。2026年APEC贸易部长会议将在苏州举行、中国高技术产业今年一季度吸引外资同比增长30.7%、研发与设计服务增长127.8%。(央视新闻)
14、韩国KOSDAQ150股指期货一度上涨6%，触发对该合约程序化交易暂停5分钟。KOSDAQ150股指期货上涨6%触发程序化交易暂停5分钟。
15、经济日报评论称，应尽快将赔偿落实到投资者口袋，简化追讨流程、打通赔付堵点，强化责任追究、提高违规成本，切实保护投资者权益，维护资本市场长期健康发展。尽快将赔偿落实到投资者口袋、简化追讨流程，打通赔付堵点、提高违规成本。(经济日报)
16、创新药板块走强，迪哲医药涨超10%，多股拉升；相关ETF方面，创新药ETF富国涨2.24%，成交额2131.82万元，创新药ETF广发涨2.55%，成交额3.24亿元。创新药ETF富国涨2.24%、创新药ETF广发涨2.55%。
17、土耳其在3月份几乎清算了其所有的美国国债持仓。土耳其在3月份几乎清算了其所有的美国国债持仓。(财联社)
18、阳光电源中标阿联酋RTC 1 Plant(North)项目7.5GWh储能订单，将与Masdar合作提供7.5GWh PowerTitan3.0液冷储能系统及2.6GW逆变器，系全球最大规模684Ah叠片电芯应用项目，预计2027年并网。中标阿联酋7.5GWh储能订单、将供应7.5GWh储能系统及2.6GW逆变器、项目预计2027年并网。(财联社)
19、美国上周首次申领失业救济人数为20.9万人，低于预估的21万人，前值为21.1万人。美国上周首次申领失业救济人数为20.9万人、预估21万人，前值21.1万人。
20、AI数据中心建设热带动光纤行业“量价齐升”，传统光纤价格最近一年上涨6倍，多家企业加速向光模块等高端互联产品延伸，构建“算力底座”。传统光纤价格一年涨了6倍。(上证报)
21、国际能源署署长比罗尔称，受夏季燃料需求上升和全球库存下降影响，全球石油市场可能在今年7月至8月进入“红色区域”；今年3月IEA成员国曾协调释放4亿桶战略石油储备，如有必要已准备好进一步释放。全球石油市场可能在7月至8月进入“红色区域”、今年3月协调释放4亿桶战略储备、必要时准备进一步释放储备。(央视新闻)
22、央行开展公开市场操作：以固定利率、数量招标方式开展1000亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。开展1000亿元7天期逆回购操作，利率1.40%。(央行)
23、美国拟向9家量子计算公司划拨20亿美元并获得少数股权，IBM将获10亿美元、Global Foundries将获3.75亿美元，其余多数公司预计获1亿美元，Diraq约3800万美元，交易仍待完成。美国将向9家量子计算公司划拨20亿美元并获得股权、IBM将获10亿美元、Global Foundries将获3.75亿美元。(财联社)
24、美国总统特朗普称，美国将向波兰增派5000名士兵。美国将向波兰增派5000名士兵。(新华社)
25、集装箱运输市场多条航线爆舱，涉及欧洲、北美、中东、红海等，运价持续上行，红海航线运价环比上月同期上涨四至五成。多条航线爆舱、红海航线运价环比上月同期上涨四至五成。(财联社)
26、美国驻丹麦大使在格陵兰努克新美国领事馆开幕仪式上称，特朗普已排除对格陵兰岛使用武力的可能性，格陵兰的未来由其人民决定。特朗普已排除对格陵兰岛使用武力的可能性。(央视新闻)
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| *ST闻泰 | 实际控制人张学政增持公司0.04%股份 |
| 京东方A | 玻璃基封装载板等业务尚在技术探讨和验证阶段，预计未来2-3年内无法对公司经营业绩产生重大影响 |
| 大普微 | 停牌核查完成 股票明起复牌 |
| *ST双成 | 公司股票自5月25日起撤销退市风险警示，股票简称变更为“双成药业” |
| 中芯国际 | 发行股份购买中芯北方49%股权事项获证监会同意注册批复 |
| 欧菲光 | 发行股份购买欧菲微电子28.2461%股权获得深交所审核通过 |
| 国晟科技 | 子公司安徽国晟新能源科技有限公司涉及一起金额约 5184.62万元的诉讼案件 |
| 晨光股份 | 拟以5亿元-10亿元回购公司股份 |
| 利仁科技 | 公司2025年底未收购任何半导体分销公司 未来2-3年不会转型电子布行业 |
| 埃夫特 | 拟发行股份及支付现金收购盛普股份100%股权，交易对价约10.74亿元 |
| 福莱蒽特 | 拟采购IT设备及服务器，预计总金额不超过人民币8.5亿元 |
| 凯迪股份 | 机器人相关业务已立项但产品仍处开发阶段，短期内无法形成收入 |
| 中邮科技 | 国华卫星拟减持公司不超过2.7525%股份 |
| 伯特利 | 向香港联交所递交H股发行并上市的申请 |
| 声迅股份 | 智慧停车运营管理相关业务，仅为公司区域性的业务探索项目 |
| 惠康科技 | 将于5月22日在深交所主板上市，3708.79万股股票上市交易 |
| 中国平安 | 完成购股，共购得公司H股股票7384.9万股 |
| *ST元道 | 控股股东李晋被冻结股份占其所持股份的84.47% |
| 湖南裕能 | 拟筹划发行境外上市外资股(H 股)股票并申请在香港联合交易所有限公司上市 |
| 威帝股份 | 拟现金收购智越天成100%股权及玖星精密44.85%股权，获管委会同意函 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券 | 国家发改委、能源局发布的688号文将绿电直连模式从“一对一”拓展至“一对多”，通过降低开发商面临的客户风险，有望加速项目落地。政策明确“以荷定源”原则，要求年自发自用电量占比不低于60%，并首次提出小时级发用电匹配，推动新能源消纳能力拐点到来。多用户直连系统复杂度提升，将拉动电网设备和储能需求。研报看好宁德时代A/H、阳光电源、阿特斯、国电南瑞、东方电子。【聚焦领域：电力设备与新能源】 |
| 中金公司 | 随着AgenticAI发展，CPU在AI推理时代的地位有望重塑。原因在于：训练侧强化学习重要性提升，推理侧在Host CPU、编排节点及沙盒执行层均产生新需求。中性预测下，至2030年全球CPU市场规模将超1300亿美元；AgenticAI当前情景对CPU的新增需求约840万颗。技术趋势包括提升单核性能、内存带宽、I/O能力及核心数。竞争格局上，Arm架构因功耗效率优势更适应高并发推理，份额或将提升。投资建议：看好服务器CPU核心厂商，推荐AMD、高通，建议关注Arm。【聚焦领域：科技】 |
| 长江证券 | 高层领导强调“算电协同”，释放“全国一体化算力网”提升至国家战略地位的重要信号，算力网如同水网、电网一样是重要公共基础设施。以电强算、以算促电，未来风光资源富集地区将随算力中心建设迎来长周期绿色能源需求，先解决“量”的挑战，再映射至“价”的修复。政策与产业信号验证电力系统正借助“算电协同”迎来系统性价值重估，电力运营商将受益于估值先行提升。投资建议关注优质转型火电、水电及绿电运营商，推荐华能国际H、国电电力、长江电力、龙源电力H等标的。【聚焦领域：公用事业】 |
| 天风证券 | 野生型非小细胞肺癌(WT-NSCLC)是肿瘤领域重点布局方向，市场潜力大。PD-1药物是现有标准疗法，但下一代IO(如PD-(L)1×VEGF双抗)和ADC(如TROP2 ADC)有望显著提升疗效。未来1-3年，多个关键药物(如依沃西、sac-TMT、Dato-DXd)的III期临床试验数据将读出，竞争格局将进入“多机制+分层”阶段。下一代IO与ADC联用方案已进入早期临床探索，三抗早期数据表现优秀。投资建议关注进入MRCT后期临床阶段的公司(如科伦博泰生物、信达生物等)以及下一代IO+ADC联用高潜力公司(如映恩生物、君实生物等)。【聚焦领域：医药生物】 |
| 中信证券 | 太空算力产业发展研讨会在上海召开，推动建立“高校+科研院所+科技企业”创新体系。SpaceX规划百万颗级别太空算力星座并自建芯片工厂，全球太空算力产业趋势进一步强化。尽管商业火箭可回收等发射节奏时有波动，但更应关注可回收技术突破后产业指数级增长的潜力及太空算力更广阔的产业空间。投资上建议聚焦“核心资产”及“通胀环节”。【聚焦领域：国防与航空航天】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.07:30 日本未季调CPI月率(月度环比)
.07:30 日本全国CPI同比(%)
.14:00 英国季调后零售销售同比(%)
.22:00 美国密歇根大学1年期通胀率预期(%)
