【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.87%，深证成指涨2.3%，创业板指涨2.84%，北证50涨0.26%，科创50指数涨1.51%。全市场成交额29247亿元，较上日成交额缩量5826亿元，全市场超3800只个股上涨。板块题材上，培育钻石、PCB、CPO、超级电容概念股涨幅居前，小金属、光刻机板块亦有所表现；跌幅方面，白酒板块低开低走，另外证券、机场航运板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.86%，恒生科技指数涨2.11%。恒指港股通ETF银华涨2.35%，港股通科技ETF鹏华涨1.55%。板块方面，半导体产品与设备、电子设备与仪器板块涨幅靠前；饮料、生命科学工具板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，消费电子ETF领涨6.73%，消费电子ETF涨6.63%，港股通信息技术ETF涨6.34%，科创医药ETF领跌2.44%，基本面ETF跌2.32%，能源化工ETF跌2.29%。
4、截至5月21日，上交所融资余额报14675.28亿元，较前一交易日减少27.75亿元；深交所融资余额报13987.53亿元，较前一交易日减少55.78亿元；两市合计28662.81亿元，较前一交易日减少83.53亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8373，较上日调低24点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、据国家数据局消息，5月22日，国家数据局党组书记、局长刘烈宏主持召开词元经济座谈会。会上，中国经济时报社、习近平经济思想研究中心、中国政法大学、中国人民大学、清华大学等单位的专家代表，阿里云、腾讯、月之暗面、海天瑞声、中国国际金融有限公司等企业代表，围绕“推动词元经济健康可持续发展，充分释放数据要素价值”发表意见建议。国家数据局党组成员、副局长夏冰出席会议。词元是大模型处理文本、代码、图像、音频、视频等所有信息时采用的最小运算单元，正在成为人工智能服务的计量单位、结算单位和统计单位。国家数据局将把推动词元经济发展纳入工作体系，持续跟踪研究并吸收社会各界建议，以行业高质量数据集建设和全国一体化算力网建设为着力点，深入推进数据要素市场化配置改革，推动词元经济高质量发展。国家数据局政策和规划司、数字科技和基础设施建设司主要负责同志参加会议。
2、美东时间23日下午，美国总统特朗普在社交媒体发文，称美国与伊朗已经基本谈成一份协议。特朗普表示，他刚刚与沙特、阿联酋、卡塔尔、土耳其、埃及、约旦、巴林领导人及巴基斯坦陆军参谋长通话，讨论伊朗问题，以及与一份“和平谅解备忘录”相关的事项。特朗普称，美国与伊朗的一份协议已基本谈成，有待美伊双方及相关伊斯兰国家最终敲定。此外，他还与以色列总理内塔尼亚胡进行了通话。协议的最后环节与细节目前正在商讨中，将于近期公布。特朗普还说，除协议中的诸多其他内容外，霍尔木兹海峡也将随之开放。(央视新闻)
3、经国务院同意，八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，聚焦取缔非法跨境展业并建立长效机制。证监会对Tiger Brokers（NZ）、富途证券国际（香港）、长桥证券（香港）非法跨境展业立案，拟没收老虎、富途、长桥全部违法所得并严处，且已向相关主体发出调查与处罚预告；北京证监局对老虎若干内地子公司罚款约3.081亿元并没收约1.031亿元，富途拟被罚约18.5亿元。方案设置2年集中整治期，强调投资者财产安全不受影响，港股通、QDII、跨境理财通等合法渠道不受影响。消息落地后，富途、老虎股价低开超30%。（综合证监会、新华社、蓝鲸新闻等媒体）
4、5月22日，凯文·沃什宣誓就任美联储主席，仪式由美国总统特朗普在白宫主持。市场层面，交易员已完全预期到2026年底美联储将加息25个基点。（综合新华社等媒体）
5、围绕美伊谈判，沙特媒体称双方“接近达成”的草案包括在各战线立即全面无条件停火、保障霍尔木兹等航道自由等；但伊朗外长发言人与高级消息人士表示分歧严重，且伊朗尚未同意交出高浓缩铀库存，核问题应在最终协议谈判解决。美国媒体称伊朗原则同意放弃高浓缩铀库存；特朗普称谈判“有序且建设性”，在协议签署前对伊朗封锁措施将继续全面生效。美方称数小时内或有关于霍尔木兹的好消息；伊朗伊斯兰革命卫队称过去24小时有33艘船只获许可通过海峡。（综合新华社、央视新闻、CCTV国际时讯等媒体）
6、国家发改委表示正谋划出台加快人工智能落地的配套文件，推动央国企开放高价值场景，指导国产大模型适配国产算力芯片，并以具身智能关键基础设施建设为抓手，完善软硬件生态与应用中试基地，推动机器人“进工厂、进商场、进家庭”。国家数据局称正加快研究制定全国一体化算力网技术标准，相关指导性技术文件已达12项，涵盖算力监测调度、算电协同、安全保护等。（综合人民财讯、蓝鲸新闻、央视新闻等媒体）
7、2026年1-4月，全国新设立外商投资企业20113家，同比增长6.8%；实际使用外资2876.9亿元，同比下降10.3%。制造业实际使用外资788.8亿元，服务业2041.5亿元；高技术产业实际使用外资1163.3亿元，同比增长20.3%，占40.4%，较去年同期提升10.3个百分点，其中研发与设计服务、计算机及办公设备制造业、电子及通信设备制造业分别增长108.4%、22.9%、20.2%。卢森堡、瑞士、法国、美国对华投资分别增长110.3%、60.8%、58.3%、24.5%。存量外资企业已超53万家、存量外资超3.6万亿美元。发改委重申支持企业融入全球创新网络、扩大开放；商务部召开医药行业外资企业圆桌会，欢迎跨国药企深耕中国。（综合商务部、人民财讯等媒体）
8、在A股大幅回调背景下，韩国投资者逆势买入多只ETF及科技股，净买入华夏中证机器人ETF321.11万美元，卖出为0；净买入兴森科技275.76万美元，卖出2.37万美元，并净买入电网设备、半导体芯片等主题ETF及立讯精密、中天科技、德明利等个股。（财联社）
9、经济日报金观平发文称，中央政治局提出“稳定和增强资本市场信心”，既守住底线防范波动，也主动作为激发活力；在外部不确定性加大的背景下，“稳定和增强”相当于为资本市场构筑“防波堤”，并为培育新质生产力提供高效稳健的金融支撑。（经济日报）
10、“十五五”新型储能发展实施方案已编制完成，正内部征求意见，待完毕后发布。此前新型储能被列入“十五五”时期六大新兴支柱产业，能源主管部门将健全政策体系、推进技术产业创新，支撑新型能源体系和新型电力系统建设。（中国证券报）
11、神舟二十三号载人飞行任务发布会宣布：经研究决定，瞄准北京时间5月24日23时08分发射神舟二十三号载人飞船。（央视新闻）
12、山西沁源县通洲煤业留神峪煤矿一氧化碳传感器22日21时43分报警，井下247人。截至23日3时33分，157人升井，4人死亡；井下仍有90人，其中16人危重，抢救仍在进行。（新华社）
13、闻泰科技称安世半导体相关声明歪曲事实、混淆视听并对市场造成误导，否认其“未积极沟通、未配合审计”的说法，称对方试图误导市场情绪。
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 中微公司 | 大股东及多名董事、高级管理人员拟合计减持不超2.036%公司股份 |
| *ST闻泰 | 公司起诉荷兰安世半导体案获受理 涉案金额暂计80亿元 |
| 华天科技 | 控股子公司拟投资30亿元建设集成电路先进封测项目 |
| 澜起科技 | 上海融迎企业管理合伙企业拟减持1.00%股份 |
| 京东方A | 玻璃基封装载板业务、钙钛矿业务、光互连业务，尚在技术探讨和验证阶段 |
| 紫光国微 | 拟发行股份及支付现金方式购买瑞能半导100%股权 |
| 恩捷股份 | 终止在马来西亚投资建设锂电池隔离膜项目 |
| 利欧股份 | 迹象信息所持0.68%公司股份将被司法拍卖 |
| 中远海发 | 美国司法部指控附属公司涉价格操纵，尚未接获法律文件 |
| 长电科技 | 经核实，公司未发现存在应披露而未披露的重大事项 |
| 浙江世宝 | 世宝控股累计减持1.11% 持股比例降至35.00% |
| *ST熊猫 | 公司股票终止上市 |
| 长芯博创 | 股东ZHU WEI及其配偶WANG XIAOHONG拟减持1.37% |
| 上海复旦 | 第一大股东拟变更获财政部批复，涉及1.07亿股A股 |
| *ST华嵘 | 收到股票终止上市决定预计最后交易日期为2026年6月22日 |
| *ST国化 | 公司股票将于6月22日终止上市 |
| *ST岩石 | 公司股票将于2026年6月1日进入退市整理期 |
| 南玻A | 公司目前没有玻璃基板业务，不存在相关业务及收入 |
| 中国核建 | 拟定增募资不超过40亿元用于核电工程及偿还银行借款 |
| 智度股份 | 收到广东证监局行政监管措施决定书 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券 | 核心观点：看好AI驱动下交换芯片自2026年起开启二次成长。预测性内容：1）万卡级AI集群推动Scaleout交换芯片向更高容量、速率发展，量价齐升；超节点架构放大Scaleup作用，催生大量交换芯片需求。预计2028年国产交换芯片市场空间达242亿元，2026-2028年CAGR为96%，其中Scaleout市场113亿元（CAGR 60%），Scaleup市场129亿元（CAGR 212%）。2）国内厂商与海外存在代际差距，但正加速追赶；超节点趋势或重塑格局，国产厂商在Scaleup新赛道与海外同一起跑线，且国产化与开放标准适配带来机遇。投资建议：关注海外龙头（博通、Marvell、英伟达、思科）及国内自研技术领先的芯片商（如盛科通信、中兴通讯等）。【聚焦领域：通信】 |
| 招商证券 | 应用材料FY26Q2营收79.10亿美元创历史新高，毛利率50.0%为25年以来最高，EPS 2.86美元。增长主要受AI算力基建加速、先进逻辑/DRAM/先进封装设备需求提升驱动。半导体系统与全球服务业务双增长，逻辑、DRAM及先进封装构成核心增量。指引FY26Q3营收中值同比+22.6%/环比+13.2%至89.5亿美元，毛利率约50.1%，EPS预计3.36美元。全年展望CY26半导体设备业务收入增长预期提升至30%，主要由先进逻辑、DRAM和先进封装驱动，预计贡献2026年WFE增量的80%以上。AI需求向AgenticAI和物理AI扩展，带动CPU、DRAM、NAND、高带宽内存和先进封装需求提升，2027年有望成为行业又一个强劲年份。【聚焦领域：电子】 |
| 中泰证券 | 2026年1-4月房地产销售数据呈现边际修复迹象，销售面积和金额同比降幅收窄，市场成交结构优化，在政策累积效应下筑底趋势延续。投资端持续承压，新开工仍弱，竣工降幅略有收窄，但‘供需双弱’格局未扭转，投资数据难趋势性企稳。房企到位资金同比仍降，但销售回款降幅已边际收窄。预计在现有政策框架内，销售端修复趋势将延续，行业有望底部企稳。投资建议关注布局一二线城市、基本面稳健、安全边际较高的房企，如滨江集团、城投控股、招商蛇口等；港股关注绿城中国、越秀地产与华润置地等龙头。【聚焦领域：房地产】 |
| 中信证券 | 受益于AI算力需求快速放量及智算中心短期交付仍需过程，AIDC景气上行有望持续。已上市的数据中心REITs依托原始权益人的头部竞争力，在区位、盈利能力及客户资源上优势突出，行业景气上行中强者恒强，运营表现良好，预计资产在周期波动中稳健性较高，是具备进攻属性的防守资产。随着后续扩募有序推进，投资者回报或有望进一步增厚，当前时点值得重点关注。【聚焦领域：REITs】 |
| 国盛证券 | 特种光纤是光电子产业关键材料，受美国出口管制，自主可控需求迫切。行业受益于国产替代加速与下游需求扩容双重红利，预计2024-2028年中国市场CAGR达11.7%。先进制造、光通信、国防军工、测量传感等多领域需求共振驱动市场增长。行业壁垒高，体现在技术、量产工艺、人才及客户认证四方面。具备自主核心技术、能实现高一致性量产且已进入下游龙头供应链的企业将优先受益。建议关注长进光子和烽火通信。【聚焦领域：中小盘】 |
