电力板块25日强势上扬，截至发稿，华能蒙电（600863）、华电能源（600726）、广西能源（600310）、京能电力（600578）、华电辽能（600396）等涨停，豫能控股（001896）、大唐发电（601991）涨近8%。值得注意的是，京能电力（600578）近9个交易日已斩获6个涨停板。

消息面上，国家发展改革委政策研究室副主任李超近日在发布会上表示，综合研判今年夏天全国最高用电负荷将达到约16亿千瓦，比去年增加9000万千瓦左右，相当于多出了一个河南省的用电负荷。国家发展改革委将会同有关方面扎实做好能源（850101）电力保供的各项准备工作。一是大力推进电源建设投产。今年1—4月份，全国新增发电装机容量约为1亿千瓦；二是加强电煤储备和水电储能（885921）；三是推动电力、电煤中长期合同高比例签约和有效履约，夯实能源（850101）中长期合同保供稳价的压舱石作用；四是做好跨省跨区的电力调度工作，必要的时候要做好应急调度，通过全国统一电力市场，加强供需调节；五是扎实做好应急预案。针对部分供需偏紧的省份，将“一省一策”做好应急预案。

招商证券（600999）指出，国家气候中心预计今年5月将进入厄尔尼诺状态，并于夏秋季形成一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件，至少持续至今年年底。预计气候影响导致的高温将带动迎峰度夏期间用电需求增长，同时长江及以南地区降水有望显著增加。2026年二季度起，西南地区大中型水电站蓄能指标及高含金量来水有望明显好转，水电板块“量价齐升”的业绩确定性进一步强化，与火电（884146）的顶峰保供能力形成良好共振效应。

此外，近期，国家能源（850101）局等部门印发《关于促进人工智能（885728）与能源（850101）双向赋能的行动方案》，进一步细化算电协同发展路径，为行业发展注入强劲政策红利。具备“绿电直连”能力或在八大算力枢纽节点卡位领先的电力企业正迎来价值重塑，带动相关布局个股二级市场表现持续活跃、涨幅靠前。此外，在科技板块阶段性震荡的背景下，电力板块高红利、现金流充沛的防御属性进一步凸显。