5月26日，A股市场全天探底回升，创业板指（399006）、深成指（399001）先后翻红。截至收盘，沪指跌0.17%，深证成指（399001）涨0.12%，创业板指（399006）涨0.54%，科创综指（1B0680）跌1.42%。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超4000只个股下跌。
港股方面，半导体（881121）概念全天强势，华为“韬定律”引爆港股半导体（881121）行情。在二级行业分类中，截至发稿，香港半导体（881121）（887132）位列涨幅第一，截至发稿涨超5%。
具体从板块来看，PCB概念再度异动拉升，生益电子（688183）、肯特股份（301591）20cm涨停，宝鼎科技（002552）7天5板，山东玻纤（605006）、生益科技（600183）均3天2板，中京电子（002579）、晨丰科技（603685）、昊华科技（600378）、沃特股份（002886）10cm涨停，沪电股份（002463）、中国巨石（600176）等涨幅靠前。
消息面上，摩根士丹利（MS）对英伟达（NVDA）下一代Rubin机架的物料清单拆解显示，PCB成为价值增幅最显著的下游零部件，较上一代GB300机架大涨233%，从约3.5万美元跃升至约11.7万美元。
电力板块表现活跃，华电能源（600726）2连板，上海电力（600021）涨停。机器人概念（885517）盘中活跃，中大力德（002896）、沃特股份（002886）涨停，大业股份（603278）触及涨停。先进封装（886009）概念震荡回升，长电科技（600584）2连板，通富微电（002156）触及涨停，续创历史新高。
个股方面，光模块龙头新易盛（300502）涨超6%，股价突报700元，续创历史新高，总市值一度突破7000亿元，现报6971亿元。
下跌方面，算力租赁（886050）概念集体调整，行云科技（300209）跌超10%，大位科技（600589）跌停。存储芯片（886042）概念震荡走弱，大普微（301666）、同有科技（300302）、朗科科技（300042）、江波龙（301308）、德明利（001309）纷纷下挫。
华为“韬定律”引爆港股半导体
港股方面，截至发稿，恒指涨0.17%，恒生科技指数涨1.92%。大模型概念股持续拉升，智谱（HK2513）涨超10%，MINIMAX涨超6%。
华为“韬定律”引爆港股半导体（881121）行情。 华虹半导体（HK1347）、ASMPT（HK0522）一度涨超20%，中芯国际（688981）一度涨超16%。截至发稿，ASMPT（HK0522）涨超12%，华虹半导体（HK1347）涨超11%，中芯国际（688981）、兆易创新（HK3986）涨超7%，壁仞科技（HK6082）涨超6%。
消息面上，5月25日上午，华为正式提出“韬（τ）定律”，“韬定律”的核心在于以降低系统时间常数（τ）为目标，通过逻辑折叠等新架构技术，缩短信号传输延迟，提升系统整体效能。华为预估，若相关技术持续推进，到2031年，基于“韬定律”开发的高阶芯片，其晶体管密度有望达到传统1.4nm制程的等效水平。
中信证券（HK6030）发表研报指，华为通过“韬定律”的指导原则，充分发挥了国内在3D集成、先进封装（886009）、芯片设计制造协同优化、光通信等领域的技术能力，以系统拓扑结构的优化和迭代弥补短期制程节点的差距，中国半导体（881121）产业有望迎来换道加速发展机会。
