1、三大指数涨跌不一，沪指震荡调整，创业板指冲高回落，黄白线分化明显。沪深两市半日成交额2.07万亿，较上个交易日缩量898亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超4600只个股下跌。 2、从板块来看，短剧概念表现活跃，掌阅科技、欢瑞世纪、百纳千成涨停。芯片产业链盘中走强，扬杰科技股价创历史新高，和远气体涨停，华天科技触及涨停。电力板块震荡走高，华电能源3连板，华银电力、辽宁能源涨停。电网设备板块震荡拉升，泰永长征、良信股份涨停。下跌方面，机器人概念震荡调整，巨轮智能触及跌停，上纬新材、德马科技、五洲新春等纷纷下挫。 3、截至上午收盘，沪指跌1.11%，深成指跌0.42%，创业板指涨0.7%。 4、国际投行近期密集发声。高盛、瑞银、摩根士丹利、摩根大通等多家外资机构一致上调对中国资产的预期，认为A股和港股仍具备进一步上行空间。外资机构普遍认为，中国经济韧性、企业盈利修复以及人民币资产吸引力提升，正在推动全球资金流入中国市场；重点看好人工智能、先进制造、能源安全等方向。 5、中信证券展望下半年，继续站在全球视角去看中国、用K型思维替代牛熊思维去看市场、从“建造AI”到“适应AI”去看技术，这是应对市场波动的三个底层框架；AI+能化的新杠铃结构，是配置策略。从A股企业盈利层面来看，产业因素之外，影响最大的两个因素是人民币汇率持续升值趋势以及通胀回升过程中CPI-PPI的剪刀差，一个影响外需的利润兑现，一个影响内需价格传导的顺畅性。从市场资金面来看，AI时代，全民更广泛地参与资本市场是大势所趋，但错过和犯错的成本都在上升，意味着激进和保守型资金同时存在、同时壮大，杠铃结构会长期存在。