【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数集体收涨，纳指涨0.91%，标普500（SPX）指数涨0.58%，道指涨0.05%。微软（MSFT）涨3.47%，亚马逊（AMZN）涨0.79%，英伟达（NVDA）涨0.78%，苹果（AAPL）涨0.53%，谷歌A（GOOGL）、Meta（META）、特斯拉（TSLA）接近持平。
2、WTI原油下跌0.42%,报88.53美元/桶；布伦特原油上涨0.16%,报92.4美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金下跌0.12%,报4490.21；截至发稿，现货白银上涨1.47%,报75.59美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.12%，深证成指（399001）涨0.8%，创业板指（399006）涨1.96%，北证50涨2.55%，科创50（1B0688）指数涨1.59%。全市场成交额29873亿元，较上日成交额缩量2726亿元，全市场超3000只个股上涨。板块题材上，培育钻石（885937）、超级电容（885886）、PET铜箔、PCB概念、光纤概念（886084）板块涨幅居前；白酒（881273）、贵金属（881169）、证券、影视院线（881274）、保险板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌1.27%，恒生科技指数跌0.39%。恒指港股通ETF银华（159318）跌1.15%，港股通科技ETF鹏华（159751）跌0.55%。板块方面，酒店和度假村REIT、通信设备（881129）板块涨幅靠前；个人护理用品、制药板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，标普消费ETF（159928）领涨5.97%，通信ETF（159695）涨5.20%，通信ETF（159695）涨4.56%，中韩半导体ETF（513310）领跌6.59%，港股通创新药ETF（520700）跌4.14%，港股通创新药ETF（520700）跌4.03%。
4、截至5月27日，上交所融资余额报14860.06亿元，较前一交易日增加13.28亿元；深交所融资余额报14199.47亿元，较前一交易日增加27.44亿元；两市合计29059.53亿元，较前一交易日增加40.72亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8240，较上日调高51点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、应中共中央政治局委员、外交部长王毅邀请，巴西外长维埃拉将于5月31日至6月2日对中国进行正式访问。(新华社)
2、商务部称在两国元首战略引领下，中美经贸团队围绕关税深入沟通，并就双边关税做出安排；双方原则同意在贸易理事会项下讨论同等规模产品对等降税框架，规模各为300亿美元或更多，经贸团队将保持密切沟通，商定具体安排并尽快推动实施。中方重申希望美方信守承诺。（央视新闻）
3、国务院印发《城市更新“十五五”规划》，明确“十五五”时期城市更新的目标指标、重点任务、重大工程和政策举措。（新华社）
4、工信部表示支持开展太空算力前瞻性研究并有序推进产业发展。太空算力将算力硬件部署至卫星以提升实时性与覆盖性；业内预计到2030年全球太空经济规模将超万亿美元。北京经开区筹建创新中心并发布攻关榜单，单个项目最高资助1000万元。（央视财经）
5、海湾局势升级：塔斯尼姆称伊朗革命卫队向试图通过霍尔木兹的美油轮开火，美军随后对阿巴斯港附近空地开火；伊朗称美军空袭阿巴斯港郊区，革命卫队随即打击美军空军基地；美军称伊朗向科威特发射弹道导弹被科威特拦截，科威特曾拉响防空警报；伊朗外交部谴责美方袭击；革命卫队称过去24小时有23艘船只通过海峡；美国财政部长警告阿曼不得协助征收霍尔木兹通行费，否则将制裁。（综合CCTV国际时讯、新华社、央视新闻等媒体）
6、围绕美伊谅解备忘录出现相互矛盾消息：美方官员称谈判代表已达成一致，但仍需特朗普最终批准；伊朗塔斯尼姆称相关报道不属实，尚未最终确定，确定后将通知巴基斯坦调解方并对外公布。（综合新华社、塔斯尼姆通讯社）
7、DeepSeek首轮融资洽谈接近尾声，国家大基金领投，市场化机构参与；本轮融资规模约700亿元（约合100亿美元），融资前估值达450亿美元；若顺利完成，将创中国AI大模型首轮融资规模之最。（财经杂志）
8、比亚迪发布中国首款4nm智驾芯片“璇玑A3”，已规模化量产，支持L3、L4自动驾驶，三颗芯片总算力超2100TOPS。公司称芯片研发团队7000+人，芯片投入1000+亿元，具备全流程制造能力。（新浪科技）
9、外交部回应IISS报告强调：台湾问题是中国内政，维护台海和平稳定必须旗帜鲜明反对台独；美方应落实两国元首重要共识，慎之又慎处理台湾问题。（澎湃新闻）
10、阿里达摩院“敏迭”求解器发布GPU版本，利用并行加速与新算法突破“长尾效应”。测试显示，99%以上的问题类型可稳定求解至高精度，并支持亿级变量线性规划问题。（达摩院官微）
11、在证监会封堵非法跨境证券业务后，富途、长桥清理使用虚假材料开户及无资产、无持仓的空账户并销户；富途APP新增“更新身份信息”入口，符合要求者交易与资金功能不受影响。（第一财经）
12、美国五角大楼已部署对古巴发动军事打击所需兵力与装备，可随时行动；“尼米兹”号航母已驶入加勒比海域，多艘可发射精确制导导弹的舰艇伴随，无人机（885564）与侦察机持续盘旋；“基萨奇”号两栖攻击舰及护航舰艇待命。（央视新闻）
13、美国上周首次申领失业救济人数21.5万，预估为21.1万，前值为20.9万。
14、国家集成电路基金对中芯国际持仓比例于2026年5月26日从8.08%降至7.99%。（香港交易所（HK0388））
15、深圳举办2026全球投资者大会。证监会刘浩凌称改革稳步推进、估值合理、外资意愿提升，境外投资者持有A股流通市值已突破4万亿元。深交所将深化改革扩大开放，研究细化QFII制度优化落实举措并推动境外ETF产品开发，完善面向国际投资者信息供给。（综合央视财经、人民财讯等媒体）
16、中国电信（601728）研究院、湖北电信与中信科移动（688387）完成6G终端原理样机下行峰速测试，单台终端下行峰值速率达5Gbps，系统下行峰值速率达10Gbps，验证6G在吞吐量与频谱效率上的潜力。（新华社）
17、市场监管总局、发改委印发《人工智能计量体系和能力建设指引（2026版）》，系统布局AI计量能力建设，部署内部状态监测与表征等关键技术，推动建立可靠、安全、可信标准，实现AI性能“可测量、可比较、可追溯”。（央视新闻）
18、自然资源部等8部门发布《关于加快海洋药物和功能制品高质量发展的指导意见》，为全国首部海洋生物医药产业政策文件，强调全链条创新体系；到2030年实现多项海洋创新药上市，产业增加值突破1300亿元。（新华社）
19、深天马A回应称“京东方并购深天马”相关说法不属实。
20、京沪两市市场监管局签订《网络餐饮第三方平台食品安全治理合作框架协议》，建立协同治理机制；共同推动外卖平台落实“线上审核+线下核验”双轨制，并建立“一地发现、两地联动、全网处置”等制度，强化数据共享与执法联动。（央视新闻）
21、应急管理部发布新修订《煤矿重大事故隐患判定标准》，对超能力、超强度、超定员生产及瓦斯超限、超层越界开采等17类重大事故隐患作出明确规定，今年7月1日起施行。（央视新闻）
22、MiniMax披露业务进展：服务全球企业与开发者客户超百万、全球用户约3亿；过去两个月ARR增长超过100%，ARR翻番周期压缩至60天；此前2026年2月ARR已超1.5亿美元，模型与平台使用量快速攀升。（第一财经）
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 再升科技（603601） | 目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单，后续订单获取存在较大不确定性 |
| 澜起科技（688008） | 股东上海融迎完成询价转让1222.8万股，持股比例降至2.10% |
| 沪硅产业（688126） | 国家集成电路产业投资基金股份有限公司累计减持3305.02万股至12.89% |
| 北京科锐（002350） | 澄清T公司为特斯拉（TSLA）（上海）有限公司，采购储能（885921）系统不影响当期营收 |
| 金钼股份（601958） | 公司是国内重要芯片生产商核心材料供应商以及签订相关大额订单等为不实信息 |
| 中信证券（600030） | 拟向中国中信金融控股有限公司发行H股股票，募集资金总额为人民币160亿元 |
| 合锻智能（603011） | 公司主营业务为高端成形机床和智能光电分选设备，不涉及AI算力业务 |
| 索辰科技（688507） | 公司物理AI业务目前尚处于布局初期 |
| *ST亚太 | 6月1日起撤销退市风险警示，涨跌幅变更为10% |
| 中船特气（688146） | 目前尚未就六氟化钨产品签署新的长期或大额实质性订单协议 |
| 德邦科技（688035） | 国家集成电路基金持股比例降至11.90% |
| 美年健康（002044） | 杭州灏月拟减持公司不超过3%股份 |
| *ST雅博 | 泉兴科技拟无偿划转21.1290%股份给枣庄财金和山东财汇，已签署协议并获国资批准 |
| 万泰生物（603392） | 董事长提前终止减持 实际减持0股 |
| 理想汽车－Ｗ | 2026年第一季度由盈转亏，净亏损23亿元 |
| ST喜临门（603008） | 涉及重大诉讼，累计涉案金额8.71亿元 |
| 昀冢科技（688260） | 目前公司MLCC产品主要应用于消费电子（881124）领域，暂未应用于AI算力服务器 |
| 京东方A（000725） | 首次回购723.18万股B股 |
| 南方航空（600029） | 总工程师李志刚涉嫌严重违纪违法，正接受调查 |
| 禾盛新材（002290） | 拟募集资金不超过1.9亿元，拟全部用于国产智能算力中心建设项目等 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 2025年军工（885700）行业需求结构性反转，国防军工（885700）（中信）板块营收、归母净利润同比增速分别为24.11%、30.48%，在30个行业中排名靠前。130个军工（885700）标的2025年营收同比增长4.12%，归母净利润同比下降15.92%，但毛利率降幅收窄。2026Q1产业链库存累积现象在报表层面未显著变化，但部分领域营收增速低于存货增速。经营活动现金流净额同比大幅改善，主机厂现金流显著好转。增值税政策影响已基本体现。【聚焦领域：国防军工（885700）】 |
| 西部证券（002673） | 2026年以来A股主要指数呈上升趋势，市场聚焦以“新质生产力”为核心的硬科技赛道，人形机器人（886069）是核心焦点，存储等AI基建投资也拉开序幕。全年策略围绕国产替代（向高端供给演进，关注半导体（881121）芯片、光刻胶（885864）等）和新技术渗透（如人形机器人（886069）、AI大模型行业应用）两大主线。具体投资建议关注：DrMOS（杰华特（688141）、芯朋微（688508））、光刻胶（885864）（上海新阳（300236）、鼎龙股份（300054））、金刚石散热（国机精工（002046）等）、人形机器人（886069）（恒帅股份（300969））、磁浮压缩（鑫磊股份（301317）、汉钟精机（002158））。【聚焦领域：机械设备】 |
| 中金公司（HK3908） | 研报提出“本土市场”是理解银行差异化业绩与估值的关键视角，即银行在特定区域内拥有高市场份额（尤其是客群与存款），这构成了其区域红利优势。如宁波银行（002142）、江苏银行（600919）等在各自区域保持约10%份额，体现了竞争力。本土市场地位反映了银行的经营与资源协调能力，且其环境决定了银行竞争力的上下限。报告维持相关覆盖标的盈利预测、评级与目标价不变。投资建议未明确具体标的，但隐含关注具有稳固本土市场地位的银行。【聚焦领域：银行】 |
| 长江证券（000783） | 研报核心观点如下：1. 行业偿付能力整体健康：截至2026年一季度，保险公司核心偿付能力充足率为131.9%，其中财险公司210.6%，寿险公司118.1%，均高于监管要求，且行业整体及人身险公司核心偿付能力环比上升。2. 保险资金增配权益资产：2026年一季度末保险资金运用余额达39.4万亿元，同比增长12.9%。财险公司股票、基金配置比例分别增至9.5%、8.1%；人身险公司基金、长期股权投资配置比例分别增至5.3%、8.0%。3. 看好未来继续增配权益资产：认为偿付能力约束将逐渐瓦解，险资增配权益资产只是时间问题。随着分红险热销，预计边际上将增加对科技、成长等交易性机会的关注，但存量负债重心仍在价值股及高性价比周期（883436）方向。【聚焦领域：保险】 |
| 中信证券（600030） | 核心观点认为，能源（850101）逻辑范式正在切换，风电（885641）替代逻辑得到强化，全球风电（885641）需求预计将保持稳健增长。报告重点指出，中国风电（885641）产业链正加速出海，这有望推动行业盈利持续改善。【聚焦领域：电力设备与新能源（850101）】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·07:30 日本失业率
·07:50 日本零售销售同比(%)
·14:45 法国CPI同比(%)
·15:55 德国季调后失业率
·16:00 德国巴登-符腾堡州CPI当月环比
·16:00 欧元区货币供应M3同比(%)
·18:00 意大利GDP当季环比(%)
·18:00 意大利GDP同比(%)
·20:00 德国CPI同比(%)
·20:30 美国商品贸易收支(美元)
·20:30 加拿大季调后GDP同比(%)
