证券之星新能源车行业周报：据上海有色网，本周电解钴现货整体平稳，价格小幅承压。月末阶段主流冶炼厂销售任务基本收尾，报价保持稳定。下游合金、磁材企业延续按需采购模式，原料库存管控力度未有放松。当前电解钴与低价钴盐的金属价差已基本收平，行业反溶生产意愿低迷。短期市场预计延续震荡态势，价格上行仍需依托钴盐市场行情提振。
券商观点
华创证券认为展望2026年，伴随行业“反内卷”相关政策落地，价格战逐步降温；叠加油气价格上行，新能源汽车出口将迎来高速增长，助力单车利润增长。整体来看，自主头部企业单车盈利有望企稳，合资品牌压力仍存，新势力则将陆续迈入规模化盈利周期。投资方面，今年汽车板块投资主旋律依然为电车出海，未来随市场风格变化、数据继续走强、研究颗粒度提升，电车出海链条有望获得重新定价。
开源证券指出26Q2开始，人形机器人产业加速迈向量产与资本化。特斯拉Optimus V3启动量产，改造弗里蒙特产线，7-8月投入量产；Figure03直播200小时分拣近25万个包裹，效率接近人类。同期，宇树、云深处、乐聚、越疆四家国内厂商密集推进IPO，产业进入硬件落地、生态与资本并行阶段。
宏观事件
工信部：坚持用法治化手段规范新能源汽车动力电池回收利用
5月28日，全国新能源汽车动力电池回收利用工作专班召集人、工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开专班第二次会议，会议强调，2026年是“十五五”规划的开局之年，也是推动《健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案》工作任务落实的关键一年，必须进一步统一思想认识，以钉钉子精神抓好各项工作落实。要强化工作协同，围绕法规、政策、标准体系建设和重大问题研究等方面强化工作联动，用好“存量”政策，储备“增量”政策，坚持用法治化手段规范回收利用。要加强监管执法，深入开展规范废旧动力电池回收利用联合执法专项行动，依法依规查处违规交售废旧动力电池、使用废旧动力电池生产不合格产品、不履行信息溯源责任、非法拆解污染环境、无照经营等行为，强化警示震慑作用，规范废旧动力电池回收利用秩序。
工信部发布2026年汽车标准化工作要点
5月26日，工信部发布2026年汽车标准化工作要点。其中包括，完善汽车标准体系规划。完成汽车行业“十五五”技术标准体系建设方案编制，扎实开展标准“推转强”可行性试点研究，科学评估汽车强制性国家标准路线图实施成效并适时启动修订，健全完善并落实智能网联汽车、汽车芯片、新能源汽车、汽车低碳发展等重点领域标准体系，重点开展汽车质量可靠性、车用固态电池标准体系研究，更新和完善数据治理及应用、汽车人工智能等标准子体系，前瞻布局前沿领域标准研究。
深圳“十五五”规划纲要：大力发展人工智能终端、低空经济、具身智能机器人等新兴支柱产业
5月26日，《深圳市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》发布，其中提出，抢抓风口赛道重要机遇。大力发展人工智能终端、低空经济、具身智能机器人、海洋经济、商业航天等一批新兴支柱产业。加快人工智能手机和电脑、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端研发应用，积极推动全身智能、全车智能、全屋智能规模化应用。构建低空经济发展的规则规制、基础设施、装备产业等体系，优化空域保障，拓展场景业态，巩固提升国际竞争力。提升具身智能机器人发展能级，在关键核心零部件、人工智能与机器人融合、多模态感知、高精度运动控制、灵巧操作等方面取得突破，打造全球具身智能科技创新和产业发展高地。做大做强海洋油气、船舶海工装备、海洋电子信息、海洋生物医药等海洋经济新增长点。
行业新闻
乘联分会：5月1-24日全国乘用车市场零售98.9万辆同比下降24%
5月27日，乘联分会发布数据，5月1-24日，全国乘用车市场零售98.9万辆，同比下降24%，环比增长10%；今年以来累计零售659.4万辆，同比下降19%。5月1-24日，全国乘用车新能源市场零售61.9万辆，同比下降11%，环比增长13%；今年以来累计零售337.7万辆，同比下降16%。5月1-24日，全国乘用车市场新能源零售渗透率62.5%；5月1-24日，全国乘用车厂商新能源批发渗透率63.6%。
中汽学会侯福深：汽车智能电动化加速新材料应用
5月27日，在2026汽车新材料大会上，中国汽车工程学会副理事长兼秘书长侯福深表示，传统燃油汽车整车制造需搭载各类材料200余种，相较传统燃油车，智能新能源汽车整车所需各类材料品类增至400余种，材料使用总量实现翻倍增长。依据中国汽车工程学会《节能与新能源汽车技术路线图3.0》相关预测，2030年我国乘用车市场新能源车型渗透率将突破70%；L2级智能辅助驾驶功能将在乘用车领域实现全面普及；搭载L3、L4级高阶自动驾驶功能的车型，市场渗透率也将达到35%以上。产业升级的同时，也将推动车用电子材料、电化学材料、功能材料等多类细分材料领域的创新应用。
公司动态
比亚迪发布中国首款4nm智驾芯片
在28日举办的比亚迪智能化战略发布会上，比亚迪发布中国首款4nm智驾芯片“璇玑A3”，已开启规模化量产，支持L3、L4自动驾驶，三颗芯片总算力超2100TOPS。据悉，该芯片结合比亚迪自研算法深度优化，算力利用率提升100%。
小鹏集团入选广东省战略性新兴产业投资引导基金首批签约项目
5月27日，广东省战略性新兴产业投资引导基金启动仪式在广州举行，小鹏集团入选首批签约项目。董事长CEO何小鹏在仪式上强调，战略性新兴产业需要能跨越周期的“耐心资本”。小鹏将坚定走自主研发之路，持续加大科研投入，全力攻克物理AI核心技术，在基金支持下，让低空经济“飞”起来、自动驾驶“跑”起来、具身智能“用”起来，将创新技术转化为真实产业力量。
小马智行将2026年Robotaxi营收目标上调至2025年水平的3.5倍
5月26日，小马智行称将2026年自动驾驶出行服务收入目标由此前预计达到的2025年水平的3倍，上调至超过3.5倍。小马智行称将年底自动驾驶出租车车队规模目标由3,000台上调至超过3,500台
二级市场
行业表现
行业估值
新能源车销量
原材料价格
锂化合物现货价格
正极材料价格
电解液价格
