摘要
期货走势：能源（850101）化工（850102）全面下跌
变化：农产品（850200）上涨，能源（850101）化工（850102）下跌。
期权成交：碳酸锂成交活跃
变化：近月合约陆续到期，商品期权的成交量减少。
异常：红枣与鸡蛋成交量达到历史最高，碳酸锂、PX与锡期权的投机度或参与度较高，这三个品种未来期货价格波动预计加剧。
波动率：隐波加速下降
变化：历史波动率升降各半，但隐含波动率全面下降。
异常：鸡蛋的波动率偏高，铁矿石的波动率偏低。
情绪参考：农产品看多，能化看空
看多：尿素、玉米（885811）与铅。
看空：沥青、鸡蛋和PP。
6月5日广期所07合约。
农产品（850200）上涨，能源（850101）化工（850102）下跌。
化工（850102）基差走强，农产品（850200）基差走弱。
上涨：农产品（850200）减产预期加强，涨幅居前。
下跌：中东紧张局势缓和，能源（850101）化工（850102）全面下行。
偏高：仅有色金属（1B0819）和贵金属（881169）的价格还处于高位。
偏低：烧碱、玻璃与纯碱（884022）维持弱势。
偏高：PP、甲醇与LPG。
偏低：铁矿石、豆粕与棕榈油。
数据来源：钢联
近月合约陆续到期，商品期权的成交量减少。
红枣与鸡蛋成交量达到历史最高，碳酸锂、PX与锡期权的投机度或参与度较高，这三个品种未来期货价格波动预计加剧。
红枣期权的成交增长5倍。
鸡蛋与红枣期权的成交量达到历史最高。
螺纹钢和纯碱（884022）期权的成交趋于活跃，建议重点关注。
PTA、烧碱和燃料油期权的持仓量明显增长。
豆一、生猪和白糖等部分农产品（850200）期权的持仓量处于高位。
氧化铝期权的成交额增加2.6倍。
鸡蛋期权的成交额连续第三周处于最高位。
锡与PX的成交量占持仓量比例超过5倍，反映投机度较高。
碳酸锂期权的成交量达到期货的1.6倍，反映参与度极高。
变化：历史波动率升降各半，但隐含波动率全面下降。
绝对水平：鸡蛋的波动率偏高，铁矿石的波动率偏低。
下降：农产品（850200）与能源（850101）化工（850102）。
上升：仅鸡蛋和氧化铝。
偏高：鸡蛋和白银。
偏低：铁矿石和花生。
偏高：硅铁的短期历史波动率偏高，预示期货价格波动放缓。
偏低：多晶硅的短期历史波动率偏低，预示期货价格波动放大。
看多情绪：尿素、玉米（885811）与铅。
看空情绪：沥青、PP和鸡蛋。
净多居前：黄金期货的净多持仓量占比小幅上升。
净空居前：多晶硅期货的净空持仓量占比小幅降低。
看多情绪：无。
看空情绪：PP。
看多情绪：棕榈油、菜油和豆油。
看空情绪：PP、沥青和纯苯。
看多情绪：纸浆。
看空情绪：无。
编辑日期：2026/6/1
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