6月首个交易日，A股市场冲高回落，北证50指数逆势上涨。从盘面来看，市场高低切风格明显。煤炭（850105）、电力、农业、石油化工（850102）等多个方向走势活跃；而科技权重股则持续调整，东山精密（002384）以超260亿元的成交额跌停，剑桥科技（603083）、天孚通信（300394）、澜起科技（688008）等跌幅明显。
早盘，MLCC（片式多层陶瓷电容器）龙头股风华高科（000636）（000636）强势拉升，盘中一度接近涨停，股价再创新高。截至收盘，风华高科（000636）报55.05元/股，涨3.81%，换手率22.33%，成交额141.08亿元，总市值636.9亿元。
自4月底以来，伴随着AI算力带动MLCC需求的预期升温，风华高科（000636）股价一路高歌猛进。仅5月份，该公司股价就累计上涨111.36%，实现翻倍。
今日，龙虎榜机构活跃度明显提升。盘后交易公开信息显示，风华高科（000636）因“日振幅值达到15%的前5只证券”而上榜，机构合计买入金额达20.7亿元。买五席位中，买二、买四、买五均为机构席位，分别买入6.93亿元、4.57亿元、3.86亿元；一家量化资金（中国国际金融股份有限公司上海分公司）买入5.95亿元。此外，深股通（885694）专用席位买入9.12亿元，卖出9.72亿元，合计净卖出5992.58万元。
卖五席位中，卖二、卖三均为机构席位，分别卖出5.30亿元、2.74亿元；卖四东方证券（HK3958）股份有限公司上海浦东新区源深路证券营业部为一线活跃游资，卖出2.67亿元。
5月以来，风华高科（000636）已发布3次股票交易异常波动的公告。5月31日晚间的公告显示，公司关注到近期有媒体提及公司“针对代理商0402、0603芯片电阻、MLCC全线暂停接单”，经核查，以上信息不属实，为做好部分数字系统升级及产品结构调整，公司执行部分产品暂缓接单，截至公告日，公司已恢复接单。
对于被市场贴上“英伟达概念（886048）股”标签，风华高科（000636）也进行多次澄清。风华高科（000636）表示，公司关注到近期有媒体提及“公司已切入英伟达（NVDA）供应链”“公司为国内唯一通过英伟达（NVDA）全系列MLCC认证的企业”，经核查，以上信息不属实，截至公告日，英伟达（NVDA）未对公司开展任何产品认证。
公告还显示，公司在汽车电子（885545）、人工智能（885728）、储能（885921）及低空经济（886067）等新兴市场营收占比不超过15%，主营产品应用领域仍以家电、通讯及工控为主。同时，公司提醒，未来存在市场开拓及高端产品价格增长不及预期的风险。
此外，风华高科（000636）表示，受国际政治局势动荡、大宗商品价格高企、全球供应链重构等因素影响，若未来贵金属（881169）价格持续攀升或供应格局进一步趋紧，公司将面临原材料成本上行压力，可能导致部分产品毛利承压、业绩不及预期。
近日，MLCC概念站上风口。因其用量大、应用范围广，MLCC被称为“电子工业的大米”。开源证券通信行业团队发布报告称，MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors）全称片式多层陶瓷电容器，是采用陶瓷作为介电材料的多层叠合的结构，主要用于各类电子整机的振荡、耦合、滤波、旁路电路中。
高盛（GS）近期的一份研报提到，在当前的AI服务器物料清单成本构成中，MLCC已赫然上升为第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片（886042）。
市场规模方面，中信证券（600030）研报预测，2026年全球服务器MLCC出货量约为千亿颗规模（约占当前MLCC市场整体出货量的2%），而至2030年有望持续扩容至4000亿颗以上，年均复合增长速率约为40%。到2030年，服务器用MLCC市场规模占全球MLCC市场规模的比例约为20%至30%。
投资策略方面，中信证券（600030）表示，MLCC在服务器、光模块有广泛应用，受益服务器功率提升、垂直供电、800V等升级有望迎量价齐升机遇。当前受益AI需求景气，MLCC行业正进入新一轮涨价、景气上行周期（883436），亦看好本土厂商乘风发展并顺势加速服务器、车规等高规格产品突破。
