【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.27%，深证成指（399001）跌1.51%，创业板指（399006）跌2.15%，北证50涨0.45%，科创50（1B0688）指数跌5%。全市场成交额28965亿元，较上日成交额缩量4444亿元，全市场超3700只个股上涨。板块题材上，煤炭开采加工（881105）、养鸡（885808）、文化传媒（881164）、软件开发（881272）、ERP概念（886039）板块涨幅居前；半导体（881121）、CPO、白酒（881273）、光纤概念（886084）、元件（881270）、存储芯片（886042）板块跌幅居前。
2、ETF收盘涨跌不一，国企红利ETF（561060）领涨9.41%，煤炭ETF（515220）涨6.62%，软件ETF（515230）涨5.69%，科创芯片设计ETF（589170）领跌6.23%，科创芯片ETF（588890）跌6.22%，科创芯片ETF（588890）跌6.18%。
3、截至5月29日，上交所融资余额报14722.46亿元，较前一交易日减少173.06亿元；深交所融资余额报14099.07亿元，较前一交易日减少121.11亿元；两市合计28821.53亿元，较前一交易日减少294.17亿元。
4、人民币兑美元中间价报6.8167，较上日调高9点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、围绕伊朗与黎以局势，美国总统特朗普称谈判“进展顺利”，并预计“未来一周内”与伊朗达成协议以延长停火、重开霍尔木兹海峡；其后又称对伊朗问题“保持缄默或许才是上策”。伊朗媒体称，鉴于以军在黎巴嫩行动，伊朗已暂停经中间人与美方的对话与文本交换，伊方要求以色列停止在加沙和黎巴嫩的军事行动并撤出黎巴嫩。与此同时，美军中央司令部称对伊朗部分地区雷达及无人机（885564）指挥控制设施实施“自卫性打击”，伊朗伊斯兰革命卫队称已打击“侵略源头”的美军空军基地并摧毁预定目标。地区斡旋方面，特朗普表示与内塔尼亚胡及黎巴嫩真主党沟通后，以色列不会向贝鲁特派兵，双方将立即停止交火；黎总统办公室称真主党已承诺停止对以色列的打击，但内塔尼亚胡警告如真主党不停止袭击，将打击贝鲁特目标，IDF将在南黎继续行动。伊朗媒体称伊朗已暂停经中间人与美对话；美军中央司令部称对伊朗目标实施“自卫性打击”；特朗普称以色列不向贝鲁特派兵，黎巴嫩真主党同意停火。（综合央视新闻、新华社）
2、上海市服务业“十五五”规划提出，做强金融基础设施和多层次金融市场，提高人民币跨境支付系统（CIPS）全球覆盖度，支持银行间市场交易报告库建设；深化注册制改革，健全常态化退市机制；做大“一带一路（885494）”债券、熊猫债、玉兰债；推动期货和衍生品创新，推进人民币外汇期货交易试点；深化信托财产登记制度试点；并通过临港离岸贸易金融等改革，做强国际再保险、全球资管等功能，提升“上海价格”和大宗商品、能源（850101）品种期现货价格国际影响力，拓展自贸账户功能与应用场景。做强金融基础设施和多层次金融市场；深化实施股票发行注册制改革；推进人民币外汇期货交易试点。
3、《国务院关于对外投资的规定》经2026年4月17日国务院常务会议通过，将于2026年7月1日起施行，旨在推进高水平对外开放、促进对外投资高质量发展、保护投资者合法权益并维护国家主权安全发展利益。规定适用于境内投资者对外投资，依据对外关系法、对外贸易法制定，强调主动对接国际高标准经贸规则，推进高质量共建“一带一路（885494）”，完善多双边投资合作机制，反对单边主义和保护主义，推动开放型世界经济建设。《国务院关于对外投资的规定》自2026年7月1日起施行；中华人民共和国境内投资者对外投资适用本规定；国家主动对接国际高标准经贸规则。（中国政府网）
4、公募基金业绩比较基准调整迎来首批集中落地：自6月1日起，12家基金公司共195只存量基金调整业绩基准，覆盖股票、混合、债券、FOF、QDII等。根据证监会《指引》，一年过渡期内以“尽量调整基准而不调仓”为原则，使基准更匹配产品定位与实际持仓。业内称消费（883434）/医药主题基金不必集中减持科技股，通过“去主题化转型+平滑调仓”完成合规，科技股核心驱动仍看产业与业绩。首批195只存量基金自6月1日起调整业绩基准；监管要求“尽量调整基准而不调仓”。（蓝鲸新闻）
5、智谱（HK2513）董事会决议拟申请发行A股并在上交所科创板上市，计划发行数量占发行完成后总股本的2%至8%（不含超额配售），即不少于909.88万股且不多于3876.9万股新股，相关议案将提交股东大会审议。拟发行A股占发行完成后总股本2%至8%；拟发行不少于909.88万股且不多于3876.9万股。（港交所公告）
6、宇树科技（300674）动态：上交所上市审核委员会审议通过宇树科技（300674）首发上市申请；同时，英伟达（NVDA）表示除与中国宇树科技（300674）合作外，还将与美国、欧洲及韩国的人形机器人（886069）制造商合作，打造研究用途机器人。上交所发审委审议通过宇树科技首发上市；英伟达将与宇树科技合作打造研究用途人形机器人。（蓝鲸新闻）
7、人工智能（885728）基础设施动态：英伟达（NVDA）宣布推出“NVIDIA DSX平台”，为基建方提供打造人工智能（885728）工厂的一体化方案，整合开源软件库、API、参考设计、加速计算平台及合作伙伴技术，用于AI工厂的设计、部署与运营。英伟达（NVDA）CEO黄仁勋称“Token就是资产”，已成为营收单位，运算需求火箭式飙升。英特尔（INTC）计划在今年年底前推出面向推理任务的“Crescent（CBIO） Island”GPU，采用更便宜的内存与散热技术。英伟达发布NVIDIA DSX平台用于AI工厂；黄仁勋称“Token就是资产”，已成为营收单位；英特尔计划在今年年底前推出面向推理的“Crescent Island”GPU。（财联社）
8、北京加码太空算力：北京市首个太空算力产业创新中心成立，由北邮牵头，采用“公司+联盟”模式，围绕太空原生算力芯片、超互联载荷、卫星平台与标准、太空大模型、天地一体通信组网与云化、太空算力服务化与Token化运营等六大方向，贯通“芯片—硬件—平台—智能—网络—应用”全栈协同。同场发布“天算星座”规划：2026年推进10k算力星集成，2027年在轨验证，2028年实现30k高算力卫星协同推理与70B大模型在轨运行，2030年建成150k在轨算力服务体系并推出标准化Token化服务模式。北京首个太空算力产业创新中心成立；天算星座到2030年建成150k在轨算力服务体系。（综合人民财讯、科创板日报）
9、浙江发布《实施“星火计划”培育壮大未来产业行动方案（2026—2030年）（征求意见稿）》，聚焦具身智能、生物制造、量子科技（885730）、脑机接口（886047）、氢能与绿色燃料、6G、前沿新材料、细胞与基因治疗、深海科技、空天科技等10大领域，重点发展量子计算核心赛道，做强量子测量优势赛道，做优量子通信潜力赛道，推动量子芯片、核心器件、软件算法与场景应用协同发展，加速量子技术产品规模化应用。《星火计划》聚焦具身智能、量子科技等10大未来产业；重点发展量子计算核心赛道。
10、硬科技与光通信板块走强：受股价持续走高带动，中际旭创（300308）总市值升至1.2万亿元上方并跻身A股前十，成为沪深300（399300）第一大权重股，权重4.83%，年内市值增量约5800亿元；PCB概念股短线拉升，多股涨停；光模块厂商新易盛（300502）称1.6T产品订单较去年大幅增长，将与800G共同成为今年交付主力，预计2027年二至四季度供应链与交付逐步向好。中际旭创成为沪深300第一大权重股，权重4.83%；PCB板块多股涨停；新易盛称1.6T光模块订单大幅增长。
11、宏观与市场：中信证券（HK6030）研报称，美联储换届节奏平稳，未来两年仅鲍威尔可能因2028年任期届满变动，新主席沃什已宣誓就职，内部偏鸽力量明显减弱，政策立场以中性至偏鹰派为主；同时，亚洲股指走强，韩国kospi（KS11）盘初涨幅扩大至1%，日经225（N225）上涨0.36%创历史新高，软银集团涨6%。美联储内部偏鸽力量减弱，政策立场以中性至偏鹰为主；KOSPI涨约1%，日经225创新高。（中信证券（HK6030）研报）
12、韩国清州SK海力士工厂发生气体泄漏事故，造成6人受伤。SK海力士清州工厂气体泄漏致6人受伤。（财联社）
13、赛豆科技（原重庆蓝电科技）在股权与名称变更后，计划于年内推出首款车型，或为介于SUV与轿车之间的跨界车，将提供纯电与增程双动力，预计在赛力斯（HK9927）凤凰工厂生产，该厂已处于改线阶段。赛豆科技首款车型预计年内推出；或在赛力斯凤凰工厂生产。（蓝鲸新闻）
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 东阳光（600673） | 控股子公司签署100亿元至120亿元算力服务采购合同 |
| 美团 | 第一季度净亏损68.27亿元，上年同期盈利100.57亿元 |
| ST洲际（600759） | 控股股东广西正和未符合受理破产清算申请的法定条件 |
| 粤电力A（000539） | 澄清克拉玛依项目算力收入占营收0.02%，与韶关算力集群无直接关联 |
| 宏润建设（002062） | 公司中标深蓝航天液体火箭试验基地工程建设项目 暂定中标金额5亿元 |
| 合锻智能（603011） | 不涉及AI算力业务，未取得核聚变及PCB概念业务收入 |
| 湖南发展（000722） | 发行1.07亿股股份购买资产 |
| 声迅股份 | 拟2.51亿元收购武汉中科锐择光电科技有限公司51%股权 |
| *ST中地 | 公司股票将于6月3日撤销退市风险警示 日涨跌幅限制变更为10% |
| 亚威股份（002559） | 拟投资Haco欧洲公司80%股份及美国公司49%股份 |
| 赛力斯（HK9927） | 2026年5月汽车销量36480辆，同比下降17.38% |
| 江苏国信（002608） | 未开展算电协同及蒙电入苏项目，一季度净利润同比降9.73% |
| 智微智能（001339） | 拟定增募资不超过28.7亿元用于智算中心建设及补充流动资金 |
| 比亚迪股份（HK1211） | 2026年5月新能源汽车（885431）销量38.35万辆，去年同期38.25万辆 |
| 亚通精工（603190） | 全资子公司亚通重装中标8.6亿元神东煤炭（850105）项目 |
| *ST荣控 | 撤销退市风险警示 股票简称变更为荣丰控股 日涨跌幅限制变更为10% |
| 东土科技（300353） | 以4095万元参股持有高威科6.5%股权 |
| 润泽科技（300442） | 股东大容明琛拟减持不超过0.9931%股份 |
| *ST交投 | 公司股票将于6月3日撤销退市风险警示和其他风险警示 日涨跌幅限制变更为10% |
| 天赐材料（002709） | 与楚能新能源（850101）签订补充协议，预计供应电解液系列产品总量不少于101万吨 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 华泰证券（601688） | 煤化工（884281）战略地位因全球能源（850101）供应链风险上升而凸显。煤制烯烃、乙二醇等品种的盈利取决于油煤剪刀差，伴随聚酯需求增长及海外供应扰动，国内煤制乙二醇利润有望改善。尿素在保供政策下国内价格弹性小，但海外冲突及用肥旺季推动国内外价差扩大，有出口配额企业将受益。PVC行业供给拐点临近，能耗监管及无汞化改造将推动产能出清，电石法龙头企业有望受益。先进煤化工（884281）中，煤制油气是能源（850101）安全保障，绿氢耦合应用前景广阔。【聚焦领域：基础化工（850102）】 |
| 中泰证券（600918） | 商业航天（886078）正经历从量变到质变的跨越，火箭运力跃升、成本大幅下降，卫星网络实现全球实时覆盖。我国商业航天（886078）因轨道资源稀缺倒逼自主运力突破，产业加速发展。研报建议关注SpaceX产业链、卫星及火箭相关标的。【聚焦领域：商业航天（886078）】 |
| 天风证券（601162） | 该研报是一份行业数据跟踪报告，系统性地列出了化工（850102）行业运行所需关注的指标体系。报告覆盖了行业估值、景气度、价格、供给端、进出口、下游行业运行、行业经济效益、全球宏观与终端市场、全球化工（850102）产品价格及价差、全球行业经济效益以及欧美地区化工（850102）产品价格及生产指标等十大类跟踪指标。报告未提出具体的总结性观点、未来趋势预测或明确的投资建议，其核心在于提供一套全面的监测框架用于分析化工（850102）行业运行状况。【聚焦领域：基础化工（850102）】 |
| 中信证券（HK6030） | 厄尔尼诺现象通常导致长江以南或淮河流域降水偏多及全国气温偏高。复盘上一轮厄尔尼诺，2024年全国气温创新高，推动居民用电量高增；东北和江淮降水偏多促进水电小时数修复，但现货电价主要随煤价下行。国家气候中心预测本轮厄尔尼诺可能导致今年气温偏高、长江以南降水偏多。据此预计居民用电量或将维持较高增速；煤价持续上行叠加夏季用电高峰，将推动现货电价提升。【聚焦领域：公用环保】 |
| 国盛证券（002670） | 研报核心观点：上周传媒板块下跌3%，存在超跌迹象，看好短期反弹。美股呈现“硬切软”，部分软件股财报超预期及回购引爆行情，认为存在海外映射交易机会。具体看好方向：AI方面关注传媒互联网大模型（如智谱（HK2513）、腾讯等）与应用（如易点天下（301171）、中文在线（300364）等）；影视方面关注暑期档定档影片对应的内容方（如横店影视（603103）、博纳影业（001330）等）；游戏（881275）方面认为当前估值底部，看好反弹，推荐世纪华通（002602）、完美世界（002624）等；互联网方面建议关注腾讯及腾讯系公司，以及快手、阿里巴巴（BABA）等。【聚焦领域：传媒互联网】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·07:50 日本基础货币同比(%)
·16:30 英国货币供应M3年率(%)
·17:00 欧元区CPI同比(%)
·17:00 欧元区未季调核心CPI同比(%)
