6月3日，中金报告指出，展望下半年，延续年度展望中对A股市场总体看法，国际秩序重构与我国产业创新趋势共振是推动本轮市场上行、中国资产重估的核心驱动力，这两大条件未发生动摇，当下市场较以往更加具备长期、稳进条件。目前市场整体估值合理，但面临局部高估，下半年更需防范部分领域的行情脆弱性与波动风险。
A股中观层面高景气机会仍然较为丰富，配置上，中金建议关注三条主线：
AI产业链已需“精挑细选”：AI产业链在商业化取得重要突破后，板块空间已随着基本面预期上修，结合估值、供需关系紧张程度，首选光通信、电子元件（881270）等海外供应链的基础设施环节，部分领域如算力前期估值抬升速度高于基本面，需更注重业绩预期匹配。
能源（850101）瓶颈与转型：AI基建和部分主要国家再工业化将强化全球缺电趋势，高油价也在催化能源（850101）转型。新能源（850101）受益领域主要是储能（885921）电池、电网设备（881278），以及上游的能源金属（881267）和电池材料。传统能源（850101）相关领域，关注煤化工（884281）和电解铝等。
周期（883436）反转：结合产能周期（883436）位置和需求回升，建议关注供需问题临近改善拐点，如工程机械（881268）、细分化工（850102）品、光学光电子（881122）、部分创新药（886015）等。此外，当前泛消费（883434）领域可能处于偏底部位置，静待内需改善信号；高股息或仍为阶段性、结构性特征。
