进入6月份，算力租赁（886050）行业从零散签约迈入批量落地的景气兑现窗口期。上海数据港（603881）股份有限公司昨日公告称，拟不超过8亿元采购专门用于科学计算设备(非GPU设备)的算力服务。广东东阳光（600673）科技控股股份有限公司(以下简称“东阳光（600673）”)6月2日公告称，其控股子公司近日签下100亿元至120亿元《算力服务采购合同》。
“纵观二季度，算力相关上市公司密集落地大额中长期合约，长协订单规模化落地。”深圳市湾众咨询管理有限公司首席经济学家邱思甥表示，受益于AI落地、产业升级、政策扶持，行业竞争从囤货赚差价，转变为比拼技术、运维与整体解决方案。
市场空间广阔
苏宁金融研究院高级研究员付一夫表示，过去两年，国内算力租赁（886050）整体处于产业摸索期，市场需求高度依附大模型阶段性训练浪潮，订单呈现短期化、碎片化、随机性特征，行业交易多为临时调拨、季度小额订单，缺乏稳定、可持续的商业闭环。
“亿元级跨年度长协订单的批量落地，本质上是行业底层供需逻辑发生根本性重构：算力租赁（886050）由企业弹性备选采购资源，升级为人工智能（885728）产业化、产业数字化改造必备的新型数字基建，需求端交易规则固化为‘提前锁量、分批交付、多年绑定’的刚性采购形态。”付一夫说。
政策层面形成赋能。今年4月份，工业和信息化部办公厅发布《关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知》，在算力领域提出多项重点任务。北京、上海、广东等地跟进普惠算力政策，落地分级算力券、机架补贴与绿电直购优惠，补贴重点倾斜国产算力采购，助推行业算力长单落地。
需求端的结构性升级是行业商用落地的核心驱动力。北京艾文智略投资管理有限公司首席投资官曹辙表示，国内AI从大模型训练转向落地应用，伴随产业场景持续迭代，市场推理算力需求持续赶超训练算力，全市场词元调用量常态化爆发，为算力租赁（886050）行业打开了中长期增长空间。
供给端基建与技术升级，补齐大规模合约履约的硬性短板。深度科技研究院院长张孝荣认为，历经多年建设落地，“东数西算”八大枢纽依托绿电与土地资源优势缓释智算落地能耗压力，头部服务商凭借技术升级优化机柜与算力使用效率，硬件产能可分批承接百亿元规模算力长协落地。
张孝荣表示，在政策红利持续释放、供需格局重塑、行业规则持续规范化等多重逻辑支撑下，算力租赁（886050）行业已进入规模化履约、精细化运营、高质量竞争的全新周期（883436）。未来，行业核心竞争壁垒将聚焦于技术自研能力、高效运维水平以及一体化综合服务能力。
上市公司动作频频
面对算力产业蓬勃发展带来的市场机遇，多家上市公司依托原有主业切入算力赛道，凭借大额长单夯实发展基本盘。
东阳光（600673）表示，本次合同落地将持续完善公司“绿色能源（850101）—先进制造（883433）—算力运营—AI应用”四位一体的战略生态闭环，加速各业务板块协同联动、融合发展，有力推动公司算力业务第二增长曲线持续加固、提质扩容。
浙江华策影视（300133）股份有限公司近日在投资者关系活动记录表中提到，公司已公告不超过33亿元的服务器采购订单，是基于已签约甲方客户明确的算力云服务需求而进行的采购安排，对应需交付的算力规模为2.9万P，服务期为五年。公告时下游客户订单与上游采购订单均已签署完毕，订单本身将为公司贡献收入和利润，本次项目完成后，公司算力规模合计约3.7万P。该订单也是公司践行“内容+科技+消费（883434）”战略过程中重大的战略突破。
晶科电力科技股份有限公司此前与中卫市人民政府签署《投资协议》，就宁夏中卫1GW算力中心项目达成合作意向。该公司相关负责人表示，以算力负荷为核心应用场景，带动新能源（850101）项目开发，以负荷资源锁定新增能源（850101）项目开发空间，突破传统开发模式对指标资源的依赖，形成“负荷牵引电源、电源支撑负荷”的良性循环，打开长期可持续扩张路径。
上海杉达学院数字商法研究中心研究助理武于蒙表示，各类上市公司或跨界转型、或立足主业延伸布局算力，凭借长单稳定收益、以产业协同构筑壁垒。随着AI产业化持续落地、算力刚需稳步上行，坐拥资源、产能与落地订单的企业，有望持续分享行业扩容红利。
