□本报记者 郝健
上周市场震荡，中证新华社民族品牌工程指数报2159.73点。国瓷材料（300285）、京东方A（000725）、海信家电（000921）等成分股上周表现强势；2026年以来，国瓷材料（300285）、兆易创新（603986）、长电科技（600584）等成分股涨幅居前。
展望后市，机构认为，企业业绩或成为核心驱动因素，AI产业景气趋势未结束，算力需求随着AI超级周期（883436）扩张，科技成长与传统核心资产的盈利修复均值得关注。
多只成分股表现强势
上周市场震荡，上证指数（1A0001）下跌1%，深证成指（399001）下跌1.67%，创业板指（399006）下跌1.98%，品牌工程指数下跌2.25%，报2159.73点。
上周品牌工程指数多只成分股表现强势。具体来说，国瓷材料（300285）上涨28.61%，排在涨幅榜首位；京东方A（000725）上涨25.83%，居次席；海信家电（000921）、中兴通讯（HK0763）、珀莱雅（603605）、石头科技（688169）涨逾5%；兆易创新（603986）上涨4.49%；华润微（688396）、沪硅产业（688126）、海康威视（002415）等涨逾2%。
2026年以来，国瓷材料（300285）上涨138.26%，排在涨幅榜首位；兆易创新（603986）上涨128.10%，紧随其后；长电科技（600584）、澜起科技（HK6809）分别上涨105.68%、103.22%；中际旭创（300308）上涨93.67%；京东方A（000725）、中微公司（688012）涨逾50%；比音勒芬（002832）、沪硅产业（688126）、北方华创（002371）涨逾30%；卓胜微（300782）、华润微（688396）和安集科技（688019）涨逾20%。
关注AI产业中长期配置价值
星石投资认为，近期市场表现震荡，板块轮动迹象明显，成交小幅缩量。短期来看，目前资金对于科技板块的配置达到相对高位，资金再平衡需求可能是市场的核心矛盾，股市或维持整体震荡、结构调整的特征，板块轮动或有所加快。
展望后市，星石投资认为，中长期看，企业业绩将是市场的核心驱动因素，科技高景气趋势和国内经济修复均有望带来中期投资机会。一方面，AI产业景气度趋势尚未结束，随着业绩兑现消化估值，企业盈利有望进一步带动板块表现；另一方面，传统核心资产估值普遍低估，后续有望受益于国内经济的修复而出现盈利回升，也具有较高的中长期投资性价比。
嘉实基金表示，近期半导体（881121）相关板块的行情波动，主要受止盈情绪、畏高心态这两种短期交易心理影响。半导体（881121）板块的短期市场博弈和价格波动不可避免，但中长期的配置价值更值得关注。AI硬件领域的长期投资逻辑建立在两条主线之上，一是AI超级周期（883436）驱动算力芯片需求指数级扩张，Token调用量大幅增长，直接拉动存储芯片（886042）、逻辑芯片及先进封测全链条需求；二是政策与大基金支持方向明确，国产算力商用元年开启，国产算力及半导体（881121）领域的发展空间仍然可期。
