【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数（1A0001）收跌0.74%，深证成指（399001）跌2.21%，创业板指（399006）跌3.2%，北证50涨5.59%，科创50（1B0688）指数跌4.01%。全市场成交额31006亿元，较上日成交额放量3216亿元，全市场超3200只个股上涨。板块题材上，电机、减速器（886008）、金属新材料（881114）、游戏（881275）、柔性屏板块涨幅居前；电力、培育钻石（885937）、半导体（881121）、贵金属（881169）、存储芯片（886042）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌1.15%，恒生科技指数跌1.75%。恒指港股通ETF银华（159318）跌0.85%，港股通科技ETF鹏华（159751）跌1.3%。板块方面，医疗保健技术、海上运输板块涨幅靠前；半导体（881121）产品与设备、电力板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，机器人ETF（562360）领涨5.47%，机器人ETF（562360）涨5.38%，机器人ETF（562360）涨5.36%，中韩半导体ETF（513310）领跌5.99%，芯片ETF（159801）跌5.08%，集成电路ETF（562820）跌5.07%。
4、截至6月4日，上交所融资余额报14767.43亿元，较前一交易日增加24.99亿元；深交所融资余额报14141.48亿元，较前一交易日增加40.66亿元；两市合计28908.91亿元，较前一交易日增加65.65亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8157，较上日调高46点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、李强主持召开国务院常务会议，研究推进新型工业化（886057）有关工作，研究未来产业发展有关工作。 (央视新闻)
2、美国总统特朗普5日在威斯康星州的一场助选活动上表示，将迅速结束对伊朗的战事，从而消除导致物价高企的一个重要因素。特朗普当天在该州农业区的一场活动上说，“我们很快就会从伊朗问题中脱身”，“化肥（885967）价格将大幅下降，回到4个月前的水平”。随着中期选举临近，美国媒体普遍认为，美伊战事导致油价上涨、生活成本增加，给共和党选情造成压力。此外，共和党内部希望特朗普尽快摆脱伊朗问题的拖累，聚焦经济民生问题。另据美国全国广播公司报道，特朗普5日称，伊朗领导人尚未同美国达成结束冲突的协议，但他又同时说，最终“他们别无选择”，只能达成协议。特朗普称，美国在这场冲突中已“彻底摧毁”伊朗军事力量，但又承认伊朗还有一些导弹和无人机（885564），“按比例计算，大概还剩下21%到22%的导弹。虽然数量依然不少，但已远不及我们刚开始发动攻击时的规模了”。（新华社）
3、证监会发布吴清主席在中国证券投资基金业协会第四届会员代表大会上的致辞。吴清表示，近年来，程序化交易已成为包括我国在内的全球各主要资本市场的重要交易方式。除了大家熟知的量化私募外，外资、公募及其他专业机构投资者，甚至一些个人投资者，都不同程度采用程序化交易的方式。充分考虑个人投资者占大多数的国情市情，先后出台了一系列程序化交易监管规则制度，建立交易报告机制，强化针对性监测监控，从严监管异常交易行为，引导降频降速，强化交易业务单元管理等。在此基础上，我们还将深入调研，持续完善程序化交易监管的机制安排，更突出公平和规范，加强针对性监管，切实防范滥用技术优势，坚决打击操纵市场、扰乱市场秩序等违法违规行为。
4、李强主持召开国务院常务会议，听取关于做好就业工作汇报，审议通过《实施就业优先战略“十五五”规划》。（央视）
5、国务院办公厅发布《关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》，细化风险评价标准并实施差异化监管，对重点管理人加大现场检查并加强央地与跨辖区联合检查，引导注册地与经营地统一；对违规代持、通道化等推动整改，并强化私募证券基金交易行为监测。
6、多地关注追觅科技合作情况：长三角某市辖区启动对企业与追觅合作项目、规模、资金构成及经营情况的摸排，有区域工作人员被紧急通知；地方人士称系市里统一部署。追觅内部称问过常州市发改委，此次为常规检查，他们未收到任何正式通知；基金运营一切正常，创始人俞浩近况无异常；地方要求摸排辖区企业与追觅合作情况。（综合财联社、界面、蓝鲸新闻、第一财经等媒体）
7、阿曼法赫勒港发生爆炸致石油装载暂停；伊朗重要出口枢纽哈尔克岛海上终端恢复装载。特朗普称在美国帮助下大量石油经霍尔木兹海峡运出，并表示不会把解冻伊朗资产或取消制裁作为任何协议的先决条件；美国财政部计划利用伊朗资产帮助海湾盟友修复损失；特朗普还称将迅速结束对伊朗的战事以缓解物价。（综合新华社、央视新闻等媒体）
8、美国5月季调后非农就业人口增加17.2万人（预期8.5万人），前值修正为增加17.9万人；CME：美联储6月维持利率不变概率96%，7月维持82.3%、加息14.4%、降息3.4%。特朗普称是否降息交由沃什在10月议息会议定夺，并表示房利美、房地美IPO方案未被排除。
9、中国加快AI与算力体系布局：外交部称AI非大国专利、不应滑向对抗，中国将于7月在上海举办2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议；湖北工业物理AI实验室在武汉成立，面向制造业构建机理与AI融合模型；青岛启用全球首个预制算力中心底座，较传统方案节约施工周期近70%，将接入国家级与地方级数据中心；无锡强调统筹推进集成电路与人工智能（885728）产业。（综合新华社、第一财经、央视新闻、科创板日报等媒体）
10、全球AI产业合作加速：SpaceX与谷歌达成每月9.2亿美元云服务协议，包含11万块英伟达GPU、CPU及内存；英伟达与SK海力士达成多年技术合作，共推AI工厂内存革新，深化HBM与定制存储开发，并合作开发Vera Rubin、Vera CPU、RTX Spark和Jetson Thor的内存。（财联社）
11、据多名知情人士，美国政府高官已与大型AI企业进行初步沟通，探讨政府入股这些企业的可能性；该构想由开放人工智能（885728）研究中心CEO奥尔特曼提出并多次与美政府讨论，拟作为向公众更广泛分配AI经济效益的方式，设想由企业自愿向政府转让股份，投资回报用于公共用途，方案仍筹备中、细节未定。（央视新闻）
12、我国航天与航空电动化取得新进展：长征八号运载火箭在海南成功将千帆极轨12组卫星送入预定轨道；中国航发动控所自主研制的AEE25航空电动发动机首台下线交付，采用“六合一”全集成方案，面向电动垂直起降飞行器，性能达到国际先进水平。（综合新华社、央视新闻等媒体）
13、住房城乡建设部发布通知，就《住房公积金管理条例（修订征求意见稿）》公开征求意见，明确可提取情形包括支付房租、购买/建造/翻建/大修自住住房、偿还购房贷款本息、装修自住住房不超一定额度、支付物业费等，以及离休退休、完全丧失劳动能力并与单位终止关系、出境定居及国务院批准的其他住房消费（883434）情形。住建部启动《住房公积金管理条例》修订意见征求。
14、深圳出台十项举措推动新能源（850101）车险发展，成立专项工作组，探索智能驾驶综合保险与“基本+变动”组合产品等，截至2026年一季度末，深圳新能源车商业险签单件数同比增长18.63%，占深圳商业车险总体签单件数30.91%，占比居全国第一。（证券时报）
15、针对媒体反映的“望奎双汇猪肉（885573）抗生素超标问题”，国务院食安办会同公安部、农业农村部、市场监管总局成立工作组赴实地核查处置，将严肃查处违法违规行为，守牢食用农产品质量安全底线。（市说新语）
16、市场方面，减速器（886008）板块持续走强，绿的谐波20cm涨停、丰光精密30cm涨停，宇环数控（002903）、光洋股份（002708）涨停，多股涨超10%；相关ETF同步走强，机器人ETF易方达涨5.23%，机器人ETF富国涨5.27%。
17、跨境券商业务合规调整：华盛证券自6月15日起暂停存量内地投资者股票等所有品种的新开仓、加仓，并暂停资金及证券转入，仅支持卖出、平仓操作，调整不影响客户在境外的服务及资产安全，以落实监管、规范跨境证券业务发展。（第一财经）
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 中天科技（600522） | 公司中标互联网企业数据中心耗材项目，中标金额约15.18亿元 |
| 江波龙（301308） | 副总经理朱宇拟减持公司不超过0.1414%股份 |
| 鑫科材料（600255） | 终止2026年度向特定对象发行A股股票事项并撤回申请文件 原拟募资不超3.5亿元 |
| 麦捷科技（300319） | 关注到电子元器件业务部分产品与客户受市场关注，Bias-Tee等产品收入占比小 |
| 派瑞股份（300831） | 公司股票将于6月9日被实施其他风险警示 |
| 牧原股份（002714） | 5月份，公司销售商品猪收入85.65亿元，同比下降30.13% |
| 三安光电（600703） | 控股股东三安电子解除轮候冻结占公司总股本20.38% |
| 天孚通信（300394） | 2025年度权益分派10派7元转增4股 |
| *ST返利 | 公司股票将于6月9日撤销退市风险警示 |
| 中钨高新（000657） | 选举沈慧明为董事长，李仲泽辞职 |
| 淳中科技（603516） | 公司业务不涉及液冷服务器（886044）的生产制造，仅参与了液冷老化测试平台等测试环节 |
| 寒锐钴业（300618） | 拟投资20.03亿元建设年产4万吨电积镍及4万吨电池级硫酸镍项目 |
| *ST易录 | 公开招募重整投资人，报名保证金1000万元 |
| 韩建河山（603616） | 拟发行股份及支付现金收购兴福新材99.9978%股权 |
| 津药药业（600488） | 拟以1.3亿元收购津药物流100%股权 |
| 明阳电路（300739） | 拟发行可转债募集资金不超过12亿元 其中不超过9.9亿元投资于年产10万平米人工智能（885728）高阶HDI算力产品项目 |
| 盛洋科技（603703） | 拟定增募资不超过10.76亿元用于卫星互联网通信终端智能制造项目 |
| 富创精密（688409） | 股东及部分董事、高管减持计划时间届满，国投创业基金减持0.54%股份 |
| 软通动力（301236） | 拟以1亿元-2亿元回购公司股份 |
| 永杉锂业（603399） | 董事兼总经理杨峰拟减持0.0828% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 研报核心观点：在低利率时代，居民资产配置行为演变成为资管和财富行业发展主基调。随着无风险利率下行，存款等刚兑类产品收益下降，居民资产配置结构面临调整。结合我国居民资产结构和风险偏好（保本与弹性账户配置比例长期约9:1，且对回撤容忍度较低），收益稳健、创新高能力强的多元资产配置产品（如多资产策略的银行理财、公募FOF、私募产品）有望承接存款转移。同时，保险产品作为唯一刚兑品类面临结构转型（向分红险转型）与渠道重塑（银保渠道崛起）；银行理财需通过多资产多策略应对收益率下行挑战；公募基金行业则以低波和配置为主旋律，固收+及基于资产配置的FOF产品发展迅速。【聚焦领域：非银金融】 |
| 华泰证券（HK6886） | 本届Computex 2026最重要的信号是Agent AI成为首个可产生量化生产力回报的“有用AI”，推动资本开支转向可回收投资，形成“投资-算力-收入-再投资”正循环。基于此，报告提出三大投资机会：1. CPU成为Agent时代新竞争焦点，算力结构从“GPU独大”转向“GPU+CPU+ASIC”全栈协同，CPU价值占比将系统性抬升，关注Intel、英伟达（NVDA）、Arm及先进制程/封装环节。2. 光互连环节有望诞生万亿美元市值公司，CPO等技术多路径并进，关注海外及中国相关产业链公司。3. AIPC迎来创新周期（883436），PC功能将转变为Agent AI重要载体，推动PC产业链估值重估，当前板块估值仍低于行业平均水平。【聚焦领域：科技】 |
| 西部证券（002673） | 军工行业利润端已回暖复苏，2025年归母净利润恢复正增长，2026Q1同比+45.60%。行业毛利率与净利率回升，合同负债、预付及存货增长反映明确的备产状态，新一轮景气周期（883436）或正在蕴育。子板块中，船舶与地面装备表现突出，船舶领域合同负债持续提升，呈现高景气。细分产业链持续分化，消耗弹药环节收入利润大幅增长，或成为行业最快恢复环节。【聚焦领域：国防军工】 |
| 招商证券（HK6099） | 研报预测5月人民币贷款新增约2900亿元，增速约5.4%。其中，居民贷款预计减少约1500亿元，主要受房地产（881153）市场成交回落影响；企业信贷（含票据）预计新增约4500亿元，但剔除票据融资后的企业贷款预计为负增长。预计5月社融新增约1.5万亿元，增速降至7.6%，主要由约1.24万亿元的政府债净融资支撑，社融口径人民币贷款仅新增约1000亿元。M2增速预计降至8.4%。总体判断，信贷投放呈现边际好转态势。【聚焦领域：银行】 |
| 中信证券（HK6030） | 研报核心投资逻辑为：1. 产业转移：晶圆制造厂向中国转移；2. 技术进步：半导体（881121）芯片特征线宽不断向小型化发展突破；3. 国产替代：在此背景下，龙头公司有望快速提升市场份额。【聚焦领域：新材料】 |
