优质资产注入可期 东方证券首予方大特钢“买入”评级

6月8日，东方证券（600958）研报指出，方大特钢（600507）(600507.SH)内生降本潜力深厚，优质资产注入可期。钢铁（850106）主业为公司盈利核心支撑，25年随行业景气边际改善触底回升，目前盈利从螺纹钢单一驱动向“螺纹钢+弹簧扁钢”双轮驱动转型优化。市场担心公司业绩受钢铁（850106）行业持续低迷拖累，但我们认为，公司保有逆行业周期（883436）的Alpha（ALP）优势，公司为弹簧扁钢细分领域龙头且成本压降水平保持行业前列，同时外部优质资产注入上市公司预期较强，在钢铁（850106）行业景气度有望提升的背景下，公司或迎来新发展机遇。根据可比公司2026年PE12X估值，给予公司5.76元目标价。综上，首次覆盖给予公司“买入”评级。