6月9日，惠科股份（001399）(001399)正式启动IPO初步询价程序，符合条件的网下投资者可通过深交所网下发行电子平台填写并提交拟申购价格和拟申购数量。
本次IPO，惠科股份（001399）拟公开发行股票数量7.30亿股，占发行后总股本的10%(超额配售选择权行使前)；发行人授予中金公司（HK3908）不超过初始发行规模15%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，发行总股数将扩大至8.39亿股，占发行后总股本约11.33%(超额配售选择权全额行使后)。此次战略配售占初始发行数量的50%，共计约3.65亿股。
惠科股份（001399）成立于2001年，深耕行业二十余年，是目前全球出货量位居前三的LCD面板制造企业之一，主要产品包括多种尺寸和类型的TV面板、IT面板、TV终端、IT终端以及各类智慧物联终端，广泛应用于消费电子（881124）、商用显示、汽车电子（885545）、工业控制、智慧物联等显示场景。
目前惠科股份（001399）已与众多全球知名品牌客户建立了深度的合作关系，包括三星、LG、小米、海信、TCL、海尔、联想、惠普（HPQ）、戴尔、宏碁、VESTEL、创维、长虹、冠捷、微星科技等极具影响力的全球知名品牌。
招股书显示，惠科股份（001399）2023年至2025年营业收入分别为358.24亿元、402.82亿元和408.97亿元，保持较为稳健的增长态势；同期归母净利润分别为25.82亿元、33.20亿元和38.01亿元，盈利能力持续改善。
业务层面，惠科股份（001399）构建了半导体（881121）显示面板业务和智能显示终端业务两大核心业务体系。半导体（881121）显示面板业务以TV面板和IT面板为核心，客户涵盖TCL、LG等国际主流品牌，整体市场份额稳居全球前列。智能显示终端业务方面，惠科股份（001399）则以5G（885556）智能终端、商用显示等为切入方向，近年收入规模持续扩张，形成面板制造主业与智能显示终端新兴业务协同发展的格局，在行业整体向高端化、智能化演进的背景下，这一业务方向的战略价值日益凸显。
本次IPO拟募集资金85亿元，惠科股份（001399）将全部投向四个核心项目：长沙新型OLED（885738）研发升级项目，长沙Oxide研发及产业化项目，绵阳Mini-LED（884095）智能制造项目，补充流动资金及偿还银行贷款。
从募资结构不难看出，惠科股份（001399）高度重视前沿显示技术研发与产能布局，持续加码推进技术创新与产品迭代，巩固行业核心竞争力。通过本次募投项目的实施，公司将进一步加大OLED（885738）、Oxide、Mini-LED（884095）等新型显示技术的研发投入和产线布局，提升现有技术水平和生产能力，构建完善的新型半导体（881121）显示多技术路线生态体系。同时，公司在显示面板领域的技术储备也将得到增强，Oxide、Mini-LED（884095）相关产品的规模化生产能力有望提高，进一步优化产品布局，建立持续稳定的供货能力，以满足下游客户对不同产品的多样化需求。
在竞争格局方面，全球LCD面板行业经历2022年深度调整后已逐步回暖，2023年至2025年行业整体盈利能力持续修复，行业发展环境持续向好。依托“高端产品+规模效应”的双重竞争优势，通过技术升级路径，惠科股份（001399）有望在维持现有规模地位的同时，向价值链更高端迁移。
