双城灯火逆市破局
天齐锂业跨境资本运作
与国际投资者关系管理实践
上市公司投资者关系管理观察
第七期
投资者关系是上市公司与资本市场沟通的桥梁，国际化投关更是检验企业治理水平、专业能力与信任积淀的试金石。面对行业周期（883436）波动与复杂市场环境，天齐锂业（002466）以战略定力把握融资窗口，以专业能力攻坚跨境运作，以真诚沟通赢得全球资本认可，成功实现逆势破局。2026年初，公司新H股配售与可转债同步发行项目真正践行了天齐锂业（002466）“国际投关八法”与“十大IR关键词”，将合规、价值、专业、坦诚、长期主义贯穿始终。本文以一线亲历者视角，讲述一场有节奏、有温度、有力量的跨境投关硬仗，充分展现中国锂行业上市公司的国际视野与责任担当。
2025年末至2026年春节前，全球锂行业逐步复苏、结构优化，长期成长逻辑清晰。但行业仍处于周期（883436）修复阶段，锂价波动、机构投资趋于审慎，跨境融资与估值环境趋紧，对企业基本面与确定性提出更高要求。在这样机遇与挑战并存、复苏与分化交织的行业新环境下，天齐锂业（002466）果断启动新H股配售与可转债同步发行项目，这不仅是一次规模可观的跨境融资，更是公司全球化战略落地、持续夯实核心竞争力的关键一役。该项目从筹备、定价到最终落地，依托成都与香港两地团队的联动协作，使公司顺利完成了本次穿越周期（883436）、逆势突围的资本实践，也再一次体现了天齐锂业（002466）一以贯之的国际投关理念与IR管理哲学。
一、战前集结：烟火成都与竞速中环，双城同心同一份使命
01
项目进入冲刺阶段恰逢春节前两周，成都的冬日少了些料峭寒意，多了辞旧迎新的烟火暖意。天齐锂业（002466）总部办公室内，由董办牵头，财务部、战投部和相关部门协同联动，项目组连续多日挑灯夜战，从合规核查、数据校准、发行方案打磨、信息披露预案，到证监会备案材料筹备、监管机构沟通、市场舆情追踪，为前线跨境资本运作筑牢最坚实的专业与合规根基。公司派驻专项业务团队进驻香港中环开展落地工作，项目团队紧跟市场动态变化，围绕市场数据、机构反馈、汇率波动、行业舆情开展精细化研判，跨越时区隔阂，通宵达旦与相关国际机构讨论发行方案，精准向投资人传递公司诉求并力求双方对齐。
与香港前线的竞速冲锋形成默契呼应的，是千里之外天齐锂业（002466）成都总部的沉稳托举。成都—香港24小时不间断联动。两座城市的灯光跨越千里交相辉映，也有效践行公司“国际投关八法”中“系统化、协同化”的工作准则。
项目启动之初，公司治理层明确战略定调：此次同步发行，不仅是补充运营资金、优化资本结构，更是巩固全球资源布局、强化长期竞争力的战略举措，必须坚持合规底线、价值导向、长期主义，以专业坦诚面对全球机构，以真实可信传递天齐价值。由公司管理层总牵头，公司相关团队全面负责方案设计、中介协调、机构沟通与投关统筹。在长期实践中，公司管理层带领董办等构建了天齐锂业（002466）独具特色的国际化投关体系：以国际投关八法为顶层框架，从合规化、制度化、国际化、系统化、专业化、精细化、数字化、多元化八大维度，统一标准、规范流程；并在此基础上提炼十大IR关键词——深沟通、精维护、稳信息、聚共识、控频率、勤反哺、护价值、管预期、优体验、拓渠道，形成从战略到执行的全链条行动指南。董办团队将两大方法论融入每一个工作细节，以国际化、标准化、精细化动作为项目成功奠定基础。
二、逆风时刻：市场波动与环境变局，投关理念筑牢应变根基
02
受境外市场传导与全球金融环境调整影响，一段短时间内市场整体表现偏弱，对发行定价工作形成挑战。面对市场变化，项目组第一时间响应，审慎调整节奏，最大限度规避定价风险、守护公司与投资者利益。后续交易日，受市场持续波动传导影响，机构观望情绪加大。我们牵头组织管理层、投行、中介紧急会商，研判市场走势，决定继续跟踪动态，待行情企稳后再作部署。
连续两日的市场波动，让项目推进陷入短暂停顿：是不得不延后发行、等待行情彻底回暖，还是紧盯市场变化、抢抓阶段性机遇？项目组全程保持高度紧绷状态，成都与香港团队24小时联动盯市，为决策提供精准支撑。直至市场企稳回暖，公司股价回升并回归稳健。复盘行情，尽管股价短期回调，但仍处于行业相对阶段性高位，具备发行条件。
公司治理层和管理层精准把握市场节奏，第一时间统筹部署应对方案：高效协商处置，立即召集投行，重新磋商优化发行核心条款。在公司治理层的指挥和管理层的统筹下，项目组与投行、交易所高效联动，迅速破解难题。经深度磋商，双方优化发行条款，平衡公司与投资者利益，提升发行吸引力。随后快速完成全部合规流程，应急攻坚高效、合规、平稳落地。
回望市场突发波动与环境复杂变化，从外部环境承压到合规事项推进，每一次挑战都考验团队专业与协同能力。国际投资者关系管理不是短期造势、不是概念包装，而是以全球通用治理语言，真实、准确、完整、及时传递核心价值；不回避周期（883436）、不粉饰风险、不夸大前景，在坦诚沟通中搭建长期信任；坚守合规底线，快速响应、高效协同，保障跨境信息披露一致透明。
三、昼夜鏖战：双城联动与全域沟通，专业与信任穿越周期
03
中环的“快”是专业冲锋、高效执行；成都的“稳”是合规守护、坚实托举。决策确定后，成都与香港进入24小时无缝协同、高强度作战状态。基于对公司价值的坚定信心，为了最大程度维护现有股东权益，香港前线团队与发行中介反复研判和沙盘推演，从资源储量、开采成本、扩产计划、客户结构，到资本开支、债务结构、分红政策、公司治理，进行深入务实沟通，不回避周期（883436）压力、不隐瞒潜在挑战，用数据、事实与逻辑展现公司穿越周期（883436）的稳健底色与成长潜力，实现超倍认购。成都团队坚守合规与信息披露底线，彻夜核对数据、打磨公告，确保A+H两地披露同步、准确、一致，严守监管规则。同时实时整理全球机构反馈与行业动态，为前线团队提供支撑。饿了就在办公室用简餐快速充饥，困了就在工位前伏案小憩，连续高强度工作，无人退缩抱怨，因为所有人都清楚，这场战役关乎公司在全球资本市场的信誉与形象。一快一稳彰显团队凝聚力，一朝一夕坚守以投资者为中心的初心。团队严格遵循“国际化”要求，适配不同区域投资者偏好，用国际化表达讲好天齐故事，实现跨文化、跨时区、跨市场高效沟通。
四、破局突围：通宵攻坚与有效收官，国际投关交出优秀答卷
04
2026年春节前夕，这场历经市场波动与多重考验的跨境融资战役，最终破局突围、圆满收官。项目从启动到落地不足45天，以高效协同跑出天齐速度。本次发行募资净额约58亿港元，在规模方面一举创下港交所“离岸人民币”挂钩可转债同步配售、全球锂电行业同步发行两项市场纪录，获得全球顶级长线资本踊跃认购、超额覆盖，机构认可度与市场反响远超预期。此次发行实现当时市况下的条款最优、多方共赢，是公司治理层精准决策、管理层统筹执行、团队高效协同的成果，更是长期坚持国际投关体系、积累全球投资者信任的成果。
消息官宣那一刻，香港与成都两地同时响起掌声，连续奋战的团队成员满是欣慰与释然。从成都烟火到中环霓虹，从波动调整到应急攻坚，这场双城跨时区资本硬仗，不仅是一次成功跨境融资，更是对公司投关能力、应急处置与全球化治理能力的集中检阅。项目最珍贵的收获，是打磨成型的跨境应急处置体系：面对市场变化，快速形成“治理层决策—管理层统筹—公司治理及相关团队执行—中介协同”应急闭环，实现三方同步沟通、统一口径、高效处置，严守合规、把握节奏，展现全球化上市公司专业底气与IR韧性。市场与投资者高度评价本次项目：公司在复杂环境下于高位完成优质融资，精准把握周期（883436）窗口；全程透明、专业、坦诚、高效的投关服务，展现高水平公司治理与责任担当，巩固优质国际形象。
五、灯火不息：双城同心致远，长期价值国际共赢
05
从成都温暖灯火到香港璀璨霓虹，从逆势攻坚到完美收官，从单次项目胜利到投关体系成熟定型，这场跨越双城的资本硬仗，展示出天齐锂业（002466）的国际投资者关系管理，从来不是单向的价值传递，而是以透明为基、专业为桥、长期为伴、信任为魂的双向奔赴；从来不是应对一时市场波动的权宜之计，而是穿越周期（883436）、跨越地域与文化的长期坚守。
本次跨境融资的圆满落地充分证明，合规透明、专业坦诚、长期主义，正是中国企业赢得全球资本信任的核心密码。复盘全流程实践，或可为业内上市企业开展跨境投融资与国际化投关建设提供些许参考：一是搭建标准化制度化投关框架，依托系统化管理细则统一跨区域沟通标准，夯实跨境融资合规底座；二是建立总部后台风控与境外前端拓展的异地双线协同模式，落地市场化波动闭环应急机制，从容应对资本市场短期震荡；三是恪守长期导向投关逻辑，客观披露企业机遇与周期（883436）风险，依托真实经营基本面对接全球长线资金，靠常态化透明沟通沉淀国际资本市场信用。
全球新能源（850101）浪潮奔涌向前，锂行业周期（883436）往复更迭，但天齐锂业（002466）的投关初心始终不改。未来，公司将继续以国际投关八法筑牢体系根基，以十大IR关键词指引实战落地，持续深化全球投资者沟通，不断完善跨境应急与价值传递机制，以更开放的格局、更精湛的专业、更真诚的态度、更高效的协同，与全球投资者携手同行。我们将以稳健业绩回馈信任，以产业担当助力全球能源（850101）转型，在国际化征程上行稳致远，让中国锂行业企业的长期价值，在全球资本市场持续绽放光芒。
