早间必读：（6月11日）
【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数集体收跌，标普500（SPX）指数跌1.62%，道指跌1.87%，纳指跌1.98%。特斯拉（TSLA）跌3.80%，英伟达（NVDA）跌3.73%，亚马逊（AMZN）跌2.54%，Meta（META）跌2.33%，谷歌A（GOOGL）跌2.16%，微软（MSFT）跌1.50%，苹果（AAPL）接近持平。
2、WTI原油上涨3.04%,报92.77美元/桶；布伦特原油上涨3.88%,报95美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金下跌0.52%,报4050.09；截至发稿，现货白银下跌3.61%,报62.53美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数（1A0001）收跌0.42%，深证成指（399001）跌2.06%，创业板指（399006）跌2.7%，北证50跌3.16%，科创50（1B0688）指数跌0.65%。全市场成交额26441亿元，较上日成交额缩量226亿元，全市场超3800只个股下跌。板块题材上，兵装重组概念（886101）、环氧丙烷（885903）、保险、旅游及酒店（881160）、银行板块涨幅居前；煤炭开采加工（881105）、元件（881270）、电力、铜缆高速连接（886073）、培育钻石（885937）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.64%，恒生科技指数跌0.94%。恒指港股通ETF银华（159318）跌1.41%，港股通科技ETF鹏华（159751）跌2.23%。板块方面，通信设备（881129）、建筑产品板块涨幅靠前；机械制造、电气设备板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，金融地产ETF（159940）领涨2.51%，半导体设备ETF（159516）涨2.30%，半导体设备ETF（159516）涨2.29%，港股通信息技术ETF（159198）领跌5.62%，港股通信息技术ETF（159198）跌5.61%，港股通信息技术ETF（159198）跌5.56%。
4、截至6月9日，上交所融资余额报14522.22亿元，较前一交易日减少14.81亿元；深交所融资余额报14049.07亿元，较前一交易日增加51.18亿元；两市合计28571.29亿元，较前一交易日增加36.37亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8130，较上日调高17点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、当地时间10日，以色列方面消息称，在地区紧张局势持续升温之际，以色列总理内塔尼亚胡与美国总统特朗普在涉伊朗问题上保持密切沟通。一名以色列总理办公室消息人士称，两位领导人几乎每天通话，并在应对伊朗问题上“完全协调”。（央视新闻）
2、工信部发布《“人工智能（885728）+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》，提出到2028年初步构建融合格局，信息通信智能运营达国际先进，网络初步实现高等级自智，形成30个以上高价值场景，城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%；到2030年关键核心技术取得突破，通感算智一体化服务能力大幅提升。配套举措包括加快400/800Gbps骨干网、城域400Gbps及以上全光系统部署，优化骨干直联点和交换中心布局，完善低时延入算；加强高速光电与交换芯片、全光交换、光电共封装等研发与验证，推进广域无损网络、任务式调度、算网运维智能体等落地。工信部印发“人工智能+信息通信”实施意见（2026—2028年）到2028年形成30个以上高价值场景，城域算力1毫秒时延圈覆盖率≥75%推进400/800Gbps骨干网与高端光电芯片研发
3、美军于美东时间6月10日晚对伊朗境内多个目标实施“自卫性”打击，WTI原油期货高开约3%。特朗普称将打击伊朗电厂和桥梁，并称美机在伊朗上空执行任务；伊朗方面称已打击美军基地、与美军发生海上冲突，伊朗南部多地传出爆炸；伊朗宣布霍尔木兹海峡即日起对所有船只关闭。卡塔尔斡旋下，美伊仍在进行间接接触，美方要求伊朗在60天内稀释浓缩铀并免征海峡通行费，作为交换接受留料内处并由国际原子能机构监督；美方称若拖延将“付出代价”。伊朗总统称须摆脱“非战非和”，受攻绝不投降。（综合央视新闻、新华社、CCTV国际时讯）美军于6月10日晚对伊朗境内多目标实施“自卫性”打击伊朗宣布即日起关闭霍尔木兹海峡美方提出伊朗60天内稀释浓缩铀并免征通行费的条件
4、美国5月未季调核心CPI同比2.9%，符合2.90%预期，前值2.80%。美国5月未季调核心CPI同比2.9%
5、韩国交易所启动熔断机制，暂停KOSPI程序化交易，显示市场波动加剧。韩国交易所启动熔断，暂停KOSPI程序化交易
6、中汽协称，5月我国汽车出口93万辆，同比增长68.7%，已连续两月保持在90万辆以上；其中新能源汽车（885431）出口44.6万辆，同比增长1.1倍，产业链完备、产能充足支撑出口增长。（央视新闻）5月汽车出口93万辆，同比+68.7%新能源汽车出口44.6万辆，同比+1.1倍
7、台积电（TSM）5月营收为4169.8亿新台币，较上月4107.3亿新台币增长。台积电5月营收4169.8亿新台币
8、香港证监会解读5月22日通函：香港持牌公司可继续为内地投资者开立新账户，须符合全部开户规定；亦可继续为现有内地客户提供服务，但相关服务不得在内地境内提供，且须遵守各地法律与监管要求；并指出内地当局5月22日通知的相关要求适用于其他司法管辖区金融机构向内地投资者提供服务的相关活动。香港持牌公司可继续为内地投资者开立新账户，须符合所有开户规定可继续为现有内地客户提供服务，但不得在内地境内提供
9、商务部、文旅部、国铁集团等印发《关于促进铁路与旅游融合发展扩大服务消费（883434）的若干措施》，提出加快设施旅游化改造、丰富产品体系、以市场化方式打造主题列车/车厢等；到2030年在全国打造160列以上铁路旅游列车专用车组，激发服务消费（883434）新活力。（央视新闻）三部门等发布措施促进铁路与旅游融合到2030年打造160列以上铁路旅游列车专用车组
10、多家企业确认津巴布韦锂精矿发运恢复：中矿资源（002738）称Bikita矿区于5月中下旬已装船启运0.5万至0.7万吨；盛新锂能（002240）称上月恢复出口且配额“够用”，雅化集团（002497）亦称已启动发运但未披露吨数。（界面）中矿资源确认Bikita矿区0.5万—0.7万吨锂精矿已装船启运盛新锂能与雅化集团称津巴布韦锂精矿已恢复出口
11、中际旭创（300308）公告称被美国国防部列入“1260H清单”，公司表示该认定与依据不符合客观事实，既非军工（885700）企业也非军民融合（885743）企业；目前订单获取、生产运营及供应链正常，事件未对经营产生实质影响，公司将依法沟通维权。（财联社）中际旭创被美国国防部列入“1260H清单”公司称经营正常、未受实质影响
12、美股盘初光通信板块反弹，Applied Optoelectronics涨超10%，Credo涨超6%，Lumentum涨超4%。AAOI涨超10%，Credo涨超6%，Lumentum涨超4%
13、据报道，SK海力士计划在2026年内发行美国存托凭证（ADR），美SEC可能在6月22日当周批准其上市申请；早前消息称此次发行可能筹资高达140亿美元，但具体规模与时间尚未确定。（财联社）SK海力士计划2026年内发行ADR，SEC或于6月下旬批复此次发行或募资高达140亿美元（市场消息）
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 天娱数科（002354） | 没有物理AI业务 与2026年世界杯不存在业务合作关系 |
| 达实智能（002421） | 控股股东及董监高拟减持不超过4.09%股份 |
| 圣泉集团（605589） | 公司相关产品与媒体报道中提及的PPE 在产品体系、技术路线和应用市场上差异显著 |
| 金安国纪（002636） | 截至目前公司未与英伟达（NVDA）、华为有过接触 |
| 新易盛（300502） | 拟发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市 |
| 佰维存储（688525） | 全资子公司海南南佰算参与臻宝科技（688797）战略配售，获配金额2086.06万元 |
| 双星新材（002585） | MLCC 离型膜业务短期内对公司业绩影响很小 |
| 金盾股份（300411） | 公司股票将于6月11日开市起停牌 |
| 光迅科技（002281） | 向特定对象发行股票167.55元/股，6月16日上市 |
| 巨星科技（002444） | 仇建平及其一致行动人合计持股比例超30%免于发出要约收购 |
| ST景峰 | 6月12日起撤销其他风险警示，涨跌幅变更为10% |
| *ST天龙 | 收到深交所终止上市决定，6月18日进入退市整理期 |
| *ST金刚 | 公司股票自6月12日起撤销退市风险警示及其他风险警示 |
| 金富科技（003018） | 控股股东陈金培协议转让公司6%股份过户登记完成 |
| 万兴科技（300624） | 收到提议拟以2500万元-5000万元回购公司股份 |
| 飞凯材料（300398） | 控股股东及一致行动人拟减持1% |
| *ST生物 | 公司股票将于6月12日起撤销退市风险警示 |
| 风语筑（603466） | 新增累计诉讼、仲裁涉案金额2.96亿元 |
| 春秋电子（603890） | 不存在应披露而未披露的重大信息 |
| 晶澳科技（002459） | 股价低于转股价格85%，董事会提议向下修正 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | PVC处于价格洼地，利润亏损明显，价格处于历史低位。供给端受美伊战争导致的原料价格暴涨及不可抗力降负、国内碳排双控与无汞化政策加速落后产能出清、欧洲高成本产能可能淘汰等多重因素影响，预计将迎来重塑。需求端，国内地产政策支持力度加强使得下行压力收敛，出口需求因新兴国家建设而表现强劲。研报推荐关注中泰化学（002092）、新疆天业（600075）、君正集团（601216）、嘉化能源（600273）等相关标的。【聚焦领域：基础化工（850102）】 |
| 华泰证券（HK6886） | Anthropic发布Claude Fable 5，核心亮点为智能水平显著提升、Agent能力持续强化、视觉识别与持久记忆能力增强。该模型有望进一步拓宽长程Agent前沿能力，推动办公Agent渗透，并加速在B端高价值项目场景落地。商业化层面，Fable 5定价约为Opus 4.8的2倍，意味着高价值场景需为更强能力支付更高成本，价值分配有望向模型厂商倾斜。Anthropic通过加码办公Agent补贴（如Cowork额度提升与激活补贴），有望加速工作流渗透并抬升行业空间。算力与模型需求有望由训练侧进一步扩散至高强度推理侧。【聚焦领域：计算机】 |
| 浙商证券（601878） | 当前海外系统性风险发生概率显著上升，主要源于美股估值处于历史高位、AI资产预期透支、美国财政赤字扩张、长期利率中枢抬升及私募信贷等领域脆弱性积累。核心判断框架为：短期关注长期美债收益率及背后的通胀与财政压力；中期关注AI投资能否转化为企业盈利以验证高估值；中长期关注AI对劳动市场与收入分配的重塑。美国财政问题是当前最重要的系统性脆弱来源，长期美债收益率是关键观察指标。资产配置应从追求收益转向提高组合韧性，根据不同情景采取保持权益仓位、均衡配置或增加黄金、美元现金等避险资产的策略。【聚焦领域：银行】 |
| 中金公司（HK3908） | 5月二手房成交量环比走稳，同比增幅扩大至近两成；整体房价延续缓跌态势，但环比降幅较前期收窄，其中上海房价环比略涨。京沪二手房挂牌存量边际下降，新挂房源量同比下降两成。住宅租金环比走平，待租周期（883436）下行。研报认为地产板块回调已相对充分，基本面未变，北上房价企稳预期是关键催化剂，预计二季度末至三季度地产股存在重要布局窗口。投资建议关注地产及物管板块，推荐A股滨江集团（002244）、招商蛇口（001979）等，港股华润置地（HK1109）、建发国际等，多元板块推荐华润万象生活（HK1209）、贝壳（BEKE）等。【聚焦领域：房地产（881153）】 |
| 长江证券（000783） | AI需求快速增长下，超级电容（885886）有望在AI算力中心快速应用，因其能微秒级响应GPU等芯片的功率尖峰，保障算力稳定并降低电网负荷。预计2026-2028年AI算力中心对应的超级电容（885886）市场将分别达约7亿、100亿、260亿元，叠加其他领域，总市场有望达约20亿、140亿、400亿元。超级电容（885886）隔膜作为核心主材，技术难度高、供应商稀缺，预计同期隔膜市场约2亿、10亿、30亿元。国内企业时代新材（600458）（子公司时代华先）在超级电容（885886）隔膜领域具备领先优势，正推进市场化与规模化，有望受益于AI需求。【聚焦领域：建材（850107）】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
·20:15 欧元区存款便利利率(%)
·20:15 欧洲央行利率决议
·20:30 美国核心PPI环比(%)
·20:30 美国PPI环比(%)
·20:30 美国核心PPI同比(%)
·20:30 美国PPI同比(%)
