□本报记者 郝健
上周市场震荡，中证新华社民族品牌工程指数报2133.99点。比音勒芬（002832）、北方华创（002371）、中航沈飞（600760）、中微公司（688012）等成分股上周表现强势；2026年以来，兆易创新（603986）、国瓷材料（300285）、澜起科技（688008）等成分股涨幅居前。
机构认为，后市短期或维持整体震荡、结构调整的特征，板块轮动或有所加快。应淡化短期市场噪音，立足经济周期（883436）与产业变革两大主线，均衡布局顺周期（883436）、科技及防御类资产，兼顾收益与组合稳健性。
多只成分股表现强势
上周市场震荡，上证指数（1A0001）上涨0.09%，深证成指（399001）下跌2.29%，创业板指（399006）下跌3.22%，品牌工程指数下跌1.19%，报2133.99点。
上周品牌工程指数多只成分股表现强势。具体来说，比音勒芬（002832）上涨10.65%，排在涨幅榜首位；北方华创（002371）上涨10.58%，居次席；中航沈飞（600760）、中微公司（688012）分别上涨10.15%、10.12%；盐湖股份（000792）、海信家电（HK0921）、安集科技（688019）涨逾7%；安琪酵母（600298）、中航高科（600862）分别上涨6.07%、5.77%；迈瑞医疗（300760）、海天味业（HK3288）、上海家化（600315）、海尔智家（HK6690）涨逾4%。
2026年以来，兆易创新（603986）上涨125.05%，排在涨幅榜首位；国瓷材料（300285）上涨105.91%，紧随其后；澜起科技（688008）、中际旭创（300308）、长电科技（600584）涨逾80%；中微公司（688012）上涨66.18%；比音勒芬（002832）、北方华创（002371）分别上涨47.79%、45.33%；沪硅产业（688126）、安集科技（688019）、京东方A（000725）涨逾30%。
震荡调整不影响中期趋势
对于上周的市场，星石投资分析认为，宏观驱动的影响有限，产业链信息面的影响更为明显，股市成交拥挤度较高。短期来看，资金对于科技板块的投资达到相对高位，资金再平衡需求可能是市场的主要矛盾，股市或维持整体震荡、结构调整的特征，板块轮动或有所加快。从中期的角度来看，企业业绩将是市场的核心驱动因素，科技高景气趋势和国内经济进一步修复均有望带来中期投资机会。
展望后市，国联安基金首席策略分析师罗春鹏表示，应淡化短期市场噪音，立足经济周期（883436）与产业变革两大主线。在控制整体组合波动的前提下，均衡布局周期（883436）、科技与稳健防御类资产，把握中长期市场机遇。
针对行业配置与组合管理，罗春鹏表示，一是关注顺周期（883436）领域，看好化工（850102）、机械、建材（850107）等板块，优先选择具备技术、成本优势的行业龙头，把握行业集中度提升机遇；二是关注AI应用落地机会，围绕算力、场景应用等细分方向挖掘标的；三是要兼顾资产稳健性，在地缘风险未完全消退前，可增配银行等高股息红利类资产，平滑组合波动，等待市场风险偏好回升后，再逐步加大弹性品种布局力度。
