6月15日，正帆科技（688596）(688596.SH)发布投资者关系活动记录表。
关于气体业务发展情况，公司表示自上市以来一直遵循“依托CAPEX业务拓展OPEX业务”的战略，不断布局气体业务。目前公司已建成的电子特气和先进材料业务包括合肥的砷烷、磷烷项目、铜陵的磷烷和前驱体项目；大宗气体业务包括合肥高纯氢气项目、潍坊高纯大宗气项目，丽水气体项目(部分)。2025年公司气体和先进材料业务收入同比增长约25%，反映了下游需求的增长。随着公司气体相关项目的建成，公司气体业务重心将转向加快产能利用率提升，释放气体平台的功效，与公司其他业务形成协同，为下游客户提供多品类解决方案，有望受益于本轮AI芯片扩产潮。
在国产化替代方面，公司指出国内气体市场需求广阔，但高端领域国产化率仍有较大提升空间。国内电子特气的国产替代进程正在从“部分突破”到“加速追赶”的阶段，近年来进程正在明显加快。正帆科技（688596）是国内少数具备电子特气研发及量产能力的本土企业之一，已实现砷烷、磷烷等关键电子特种气体的国产替代。先进材料方面，公司去年投资建设的铜陵半导体（881121）前驱体项目可覆盖硅基、金属基等多种产品(尚处于试生产阶段)。
对于气体业务未来发展，公司透露截止2025年底，公司气体和先进材料的固定资产投资已基本完成，提前做好布局准备。
在行业整体情况方面，公司认为电子特气行业正在快速增长，市场规模在持续扩容，国产替代空间较大，但电子特气对纯度要求极高(ppb级甚至ppt级)，微小的杂质差异可能影响产品良率，这对于国内电子特气企业从“有没有”到“好不好”到“靠不靠的住”是一条长期要走的体系化进程。企业需要不断加强组织研发能力和产品迭代能力，打造核心优势，提升综合服务能力。
最后，关于近期行业变化对公司的影响，公司表示AI需求带动了下游行业的产能扩张，趋势较明显，这样的行业趋势拉动了公司CAPEX业务延伸到OPEX业务整体的发展。从订单来看，公司2026年第一季度新签订单12亿元，主要体现在半导体（881121）、泛半导体（881121）行业。就气体行业而言，不同气体产品价格不同，有些产品存在涨价的趋势，这样的趋势将带来收入和利润的增长，部分产品存在一些价格波动，目前没有明显的价格下滑状态。
