从推动5G（885556）-A(5G（885556）演进网络)商用到批复6G技术试验频率，从万兆光网试点到卫星互联网组网……一张高速泛在、天地一体的新一代通信网正加速构建，带动着网络设备、芯片器件、专用仪器仪表（884192）、智能终端等产业链升级。根据测算，未来五年，新一代通信网预计将带动上下游总产出约7万亿元。
6月9日，朱雀二号改进型遥六运载火箭以“一箭双星”方式成功将千帆DTC01星和中国移动（600941）02星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。这两颗卫星主要用于开展手机直连卫星、天地网络融合等技术试验验证。其中，中国移动（600941）02星由银河航天承担研制。
银河航天星座通信系统（KVHI）架构师林广荣对记者表示，卫星通信在“新一代通信网”中既是太空信息高速公路（884154）的构建者，也是6G天地一体化网络的关键组成部分，与地面5G（885556）和6G网络在覆盖范围、应用场景等方面形成深度互补。“未来十年，卫星互联网有望全面覆盖沙漠、海洋、山区等传统网络盲区，激发相控阵天线、星上大能源（850101）、数字处理载荷等发展的‘链’式反应。”他说。
加快5G（885556）-A规模商用，有序开展万兆光网试点；批复6G技术试验频率，进一步推动我国6G技术研发、标准研制与产业化进程；启动6G创新发展部省协同试点专项行动；开展卫星物联网（885312）业务商用试验，推动卫星物联网（885312）形成规模效应……今年以来，工业和信息化部等部门接连释放政策利好，推动新一代通信网建设。
“新一代通信网的‘新’，在于网络架构重构、能力跃迁和应用创新。通信与AI、感知、计算深度融合，实现‘万物互联’向‘万物智联’跃升。”中国电子信息产业发展研究院电子信息研究所智能通信研究室主任张甜甜表示，其产业价值不仅体现在通信设备（881129）本身，更在于为产业链各环节创造技术迭代与规模扩张的双重机遇。
以6G发展为例，研究预计到2035年我国将实现6G规模化商用部署，有望培育形成万亿元级的6G产业及应用市场。中国移动（600941）研究院院长黄宇红表示，6G将推动新场景的规模应用，实现从技术突破到产业应用的商业闭环，例如面向6G智能业务，探索具身智能、智能体通信等新业态、新商业模式；针对沉浸式体验、工业互联网（885783）、低空经济（886067）等典型场景，体系化培育6G“现象级应用”。
机构同样看好相关细分赛道的投资机遇。IDC中国助理研究总监崔凯表示，新一代通信网投资机会很大，属于“星辰大海”的方向。以卫星互联网为例，短期看卫星制造、相控阵天线、射频芯片、地面站、测控系统、测试仪表；中长期看星座运营、行业终端和场景应用。不过崔凯也表示，相关企业估值不能按想象力无限外推，真正值得跟踪的是订单、终端成本、客户付费能力和现金流，而不是概念热度。
汇正财经首席研究员顾晨浩认为，整体看，上游抓核心器件、中游抓设备建设、下游抓场景落地，全链条都有大机会。其中，上游核心是高频半导体（881121）与材料、核心芯片、光通信器件、卫星核心部件和基础元件（881270）等。中游主要是基站、有线设备、无线设备、光网设备、卫星制造发射和网络建设。下游重点是终端和行业应用，包括卫星直连手机、VR/AR设备，以及工业互联网（885783）、车联网、低空经济（886067）、智慧医疗等，长期空间最大。
在广阔的产业机遇面前，一批上市企业、独角兽企业正在瞄准关键领域，加大技术、资本的投入。眼下，商业卫星制造公司微纳星空（688002）在北京、无锡、长春、成都布局全链条产研基地，其中无锡智能化产线具备年产150颗以上200至500千克级卫星能力。
此外，中国移动（600941）表示，面向“十五五”，将推动“双千兆”网络向“双万兆”演进，加强5G（885556）-A、6G、卫星互联网等通信网关键核心技术攻关，加快建设通感算智融合、空天地海一体、安全可控的下一代信息基础设施。信科移动（688387）近日公告拟定增募资不超过70亿元，其中15亿元投向空天地一体化移动通信产业化项目，18.5亿元用于空天地一体化研发，另有18.5亿元专门用于6G研发，项目总投资规模达95亿元。
张甜甜认为，未来相关产业企业需把握技术攻关、场景融合、生态协同三大机遇布局核心赛道，即聚焦6G通感融合、智能超表面、太赫兹（886043）器件等关键核心环节，强化技术创新，筑牢技术竞争壁垒；在工业制造、低空经济（886067）等重点领域打造标杆解决方案，实现技术价值与市场需求的匹配；同时强化上下游协同联动，深度融入产业发展生态。
