【大河财立方消息】6月17日，中信建投证券（HK6066）研究所所长助理、石油化工（850102）&基础化工（850102）首席分析师杨晖发布研报称，AI+无人机（885564）驱动光纤产业链，材料端有望享受量价齐升大趋势。
AI大模型训练推动数据中心网络架构从传统的三层汇聚转向全互联的叶脊架构，数据流量由南北向访问转为GPU集群内部的东西向互联。为了满足无阻塞、低时延的通信需求，单机架或单GPU的光纤消耗量快速增长。此外，无人机（885564）的快速扩容也使得光纤成为耗材AI+无人机（885564）需求驱动下，上游光纤材料四氯化硅、有机硅（884211）D4、光纤涂料、对位芳纶等产品有望迎来量价齐升大趋势。
算力等高频高速需求快速增长，电子级PTFE有望大规模应用。PTFE材料主要特性包括优异的热稳定性、耐化学性、介电性能等。PTFE下游军工（885700）+服务器高速线缆+高速板三大需求均有望高速增长，随着英伟达（NVDA）新一代服务器Rubin ultra量产节点临近，产业内积极讨论使用PTFE材料作为正交背板的可能性。我们认为随着算力基建等引领的高频高速传输需求的持续增长，PTFE的下游领域有望被重新定义。
