上证报中国证券网讯(记者汪友若)6月17日，野村东方国际证券2026中期策略会在上海举办。本次中期策略会以“油价、通胀与AI革命”为主题。
展望下半年，野村东方国际证券策略团队预计，驱动全球股市分化的基本面特征短期难以消除，因此全球股市的板块间高低分化现象中期仍将存在。与此同时，投资者短期需关注美债收益率的预期变化对新兴市场的潜在影响。由于美国5月非农数据表现强势，美债收益率的走强受到了更多关注。通胀韧性的边际变化冲击全球股市，叠加AI领域的高拥挤交易特征，全球市场波动率大幅增加。
野村东方国际证券表示，近三周A股市场因交易因素出现短期快速调整，但从中长期角度看，中国资产的规模优势和政策优势有望助力投资者通过更多元化的A股配置获得战略性超额回报。科技和周期（883436）板块是A股盈利改善的核心驱动力，后续这一趋势有望延续，投资者可通过均衡配置科技和周期（883436）板块分享中国经济的复苏和成长。
该机构表示，市场震荡期投资者可通过红利持仓提升防御性，中长期仍建议关注科技主线。基准情形下近期市场的“高低切换”仅为短暂现象，中长期A股投资回报仍将由科技主线贡献。科技板块中，建议重点关注算力硬件，尤其是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储、光通信、AI电源/液冷及燃气轮机等算力基建配套。此外，国产算力板块景气度同样较高。
