今年二季度以来，银行理财市场扭转一季度规模回落的态势，实现连续两个月稳步增长。
据普益标准金融数据平台最新统计，截至今年5月末，全市场银行理财存续产品总数达49297款，存续总规模超30万亿元，产品数量、存续规模两项核心指标均实现连续两个月环比增长，银行理财市场步入平稳修复通道。
从产品结构来看，低风险、稳收益的固收类产品仍是银行理财市场的绝对主力。数据显示，截至今年5月末，现金管理类理财产品存续规模为6.15万亿元，占整体理财市场规模的19.45%；固定收益类理财产品存续规模为24.5万亿元，占比高达77.55%，两类稳健型产品合计占比超96%。
回顾一季度市场走势，受季节性资金规律、资本市场波动等多重因素叠加影响，银行理财存续规模较2025年末出现阶段性回落。《金融时报》记者观察到，二季度以来，市场基本面持续修复，理财规模止跌回升、稳步扩容。
“从季节性规律看，5月通常处于季末前的相对平稳阶段，银行负债端考核压力尚未明显升温，存款回表对理财规模的挤压弱于季末关键时点，支撑5月理财规模继续小幅扩张。同时，5月股债市场波动有所加大，部分含权理财产品回撤压力增大，对投资者情绪形成一定扰动并引发部分赎回，或导致当月理财规模同比增速略有放缓。”中信证券（600030）首席经济学家明明分析称。
从收益端看，伴随规模稳步回升，受5月股债市场震荡波动影响，银行理财产品整体净值波动有所加大，行业收益水平小幅回落。普益标准数据显示，今年5月，银行理财产品近一年规模加权收益率为2.41%，较上个月下降5.33个基点。从细分产品类型来看，现金管理类、固定收益类理财产品按规模加权的近一年收益率分别为1.31%、2.37%，环比分别下降2.17个基点、4.42个基点。
《金融时报》记者注意到，尽管收益率短期出现小幅回调，但银行理财整体收益率较国有大行中长期定期存款仍有明显优势，且同时兼具灵活申赎的流动性优势，在稳健理财赛道的核心竞争力持续稳固。
“银行理财凭借渠道贴近母行和相对更优的收益水平，正持续增强对存款资金的分流能力。”明明表示。
对于6月及后续市场走势，业内人士预判，受年中资金面波动、银行季末存款回表等季节性因素影响，6月理财市场或将面临阶段性赎回压力，规模大概率出现短期季节性回落。
明明分析称，从长期趋势来看，在存款利率持续下行、资本市场阶段性修复的背景下，居民资金对收益弹性和多元配置的需求提升，推动银行表内存款逐渐向资管产品体系迁移。
