二季度经营有望延续优良增长 东方证券维持潮宏基“增持”评级

东方证券（HK3958）研报指出，潮宏基（002345）（002345.SZ）品牌竞争力日益提升二季度经营有望延续优良增长。伴随金价持续上涨后的高位震荡以及消费（883434）者的代际变迁，悦己消费（883434）已经成为黄金珠宝消费（883434）的重要动能之一，相伴而来的是轻量化、时尚化的黄金品类渗透率持续走高。认为公司已经构建起涵盖历史溯源、技艺传承到当代创新的完整东方文化（OCG）叙事，公司在黄金珠宝领域的文化竞争力正在日益增强。产品持续创新和渠道升级之下，预计公司二季度依然会保持优良的增长态势。多品牌和出海业务有望成为公司中长期潜在的看点。维持对公司2026-2028年每股收益分别为0.82、0.98和1.12元的预测，参考可比公司，给予2026年15倍PE估值，对应目标价12.30元，维持“增持”评级。