2026年6月18日，A股市场迎来历史性时刻：光模块龙头中际旭创（300308）（300308.SZ）午后股价一度涨超6%，报1361元/股，总市值突破1.5万亿元，首次在股价和总市值两个维度同时超越“股王”贵州茅台（600519）（600519.SH）。这一标志性事件，不仅标志着AI算力产业链的市场地位迈上新台阶，更折射出A股投资逻辑正从传统消费（883434）向硬科技加速切换。
AI算力成资金“避风港”
临近中报披露窗口，市场资金正从主题交易转向业绩验证。兴业证券（601377）指出，以北美算力链（光模块、光纤光缆等）为代表的AI高确定性方向，因具备强劲的业绩支撑，有望在7月业绩期成为市场最强共识。中际旭创（300308）作为全球光模块龙头，深度绑定英伟达（NVDA）（NVDA.US）等北美科技巨头，其2026年一季度净利润同比增长超200%，成为资金追捧的核心资产。
摩根士丹利（MS）亦表示，AI算力硬件景气度和业绩增速有望领跑全市场，重点看好光模块、PCB、液冷和算力租赁（886050）等环节。此次中际旭创（300308）市值超越茅台，正是市场对AI产业高景气度的集中投票。
全球AI竞赛驱动算力需求爆发
中际旭创（300308）的崛起，背后是全球AI竞赛带来的算力需求井喷。据机构测算，2026年全球AI算力市场规模将突破3000亿美元，光模块作为数据中心“血管”，需求持续高增。中际旭创（300308）凭借800G/1.6T光模块的领先产能，已占据全球高端市场30%以上份额，成为英伟达（NVDA）、Meta（META）（Meta（META）.US）等核心供应商。
与此同时，国内“东数西算”工程加速推进，三大运营商2026年资本开支中，算力相关投资占比超40%，进一步打开光通信行业增长空间。
从“喝酒”到“算力”的时代变迁
贵州茅台（600519）曾是A股价值投资的图腾，代表消费（883434）升级与稳定现金流。而中际旭创（300308）的超越，标志着市场更看重高成长性与全球竞争力。这一转变并非偶然：2026年以来，AI相关板块平均涨幅超40%，远超消费（883434）板块。
分析认为，随着AI技术从训练走向推理，算力需求将进入新一轮爆发期，相关龙头公司有望持续获得估值溢价。
业绩为王，理性看待“市值王”更替
尽管中际旭创（300308）创下历史纪录，但市场也需理性看待短期波动。光模块行业技术迭代快、资本开支大，需持续关注北美客户订单变化与产能释放节奏。7月即将开启的中报季，将成为检验AI产业链成色的关键窗口。
