6月22日，华泰证券（601688）发布A股策略研报称，上周A股重心上移、成长主导，AI产业链在政策催化下演绎极致行情，但表观拥挤度已处高位。
华泰证券（601688）认为，K型复苏短期延续，内需等偏弱反而打开政策加力的期待空间，AI产业周期（883436）共振仍强，行情趋势未必瓦解，但市场情绪回落并不充分、缺乏对冲，脆弱性在累积，节奏上建议适度控制仓位、不追高，留足安全垫。
配置上关注三条线索：一是AI硬件链及涨价链业绩能见度高，可关注光模块、存储/CCL、MLCC、MPO等，二是财报视角供需双向改善的品种，可关注消费电子（881124）、小金属（881170）、装修建材（850107）等，三是继续关注股东回报稳健、具备防御属性的板块，对冲科技交易的波动风险。
