6月23日，上证指数（1A0001）跌破4100点，AI主线重挫，主因是海外风险传导。云厂商资本开支担忧再起，美股科技头部企业大跌形成风险映射。
兴业证券（601377）策略表示：科技股“黑色星期二”仅为短期修正，AI行情远未终结。判断行情见顶的关键在于业绩增速何时由正转负，以及云厂商资本开支何时趋势性下滑，而当前无需过度担忧。
7月中旬前市场仍将处于“盈利真空期”(无财报催化)与“流动性逆风期”(美联储偏鹰、SpaceX（SPCX）纳入指数引发调仓、美国养老金季末再平衡)的双重压制下，风格可能阶段性向传统经济再平衡。
华安证券（600909）策略也认为：市场波动剧烈，“是降温而非拐点”、“是机会而非风险”。短期调整风险有限且可控，中期上涨趋势不变，因此短期的任何波动调整都提供了入局良机。从4月7日行情启动至今，创业板指（399006）、成长风格、通信、电子分别上涨33%、32%、59%、69%，持续时长不足3个月，整体来看无论从时长以及涨幅空间对比历史规律情形，本轮成长产业的第二阶段行情仍有较大空间。
投资工具方面，风险偏好高的投资者可以逢低介入通信ETF（159507）等行业主题ETF，风险偏好低的可以通过宽基锚定大势，例如沪深300ETF（510310）华夏(510330.SH)，可通过证券账户参与；华夏沪深300ETF（510310）联接C(005658.OF)，可以通过基金或银行账户参与。沪深300ETF（510310）华夏(510330.SH)还有低费率的成本优势，管理费率低至0.15%/年。
沪深300（399300）指数风格相对均衡，兼顾“科技成长”和“稳健价值”，适配当前板块轮动、指数波动加剧的过渡窗口期。沪深300（399300）指数6月最新调仓后，前十大权重股中，硬科技龙头(中际旭创（300308）、宁德时代（HK3750）、新易盛（300502）、北方华创（002371）、中微公司（688012）)和消费（883434）价值龙头(贵州茅台（600519）、中国平安（HK2318）、招商银行（HK3968）、紫金矿业（HK2899）)各占半壁江山。
