1.惠科股份（001399）(深市主板)
股票代码：001399
发行价格：10.12
发行市盈率：25.45
行业市盈率：68.68
发行规模：73.85亿元
主营业务：半导体（881121）显示面板等核心显示器件以及智能显示终端的研发、制造和销售
公司其他重要信息如下图所示：
点评：行业前景方面，群智咨询数据显示，2022年至2024年全球半导体（881121）显示面板产业产值分别为1003亿美元、959亿美元和1092亿美元，预计2025年至2027年将持续保持增长，分别将达到1141亿美元、1161亿美元和1202亿美元，市场前景广阔。
公司业绩方面，2022年至2025年，惠科股份（001399）实现营收分别为271.34亿元、358.24亿元、402.82亿元、408.97亿元；实现归母净利润-14.28亿元、25.82亿元、33.2亿元、38.01亿元。公司预计2026上半年实现营收200亿元至220亿元，同比增长5.28%至15.81%；实现归母净利润18.5亿元至50.5亿元，同比下滑-14.42%至-5.17%。
募资情况方面，据招股书，惠科股份（001399）原计划拟发行约7.3亿股，募资85亿元，分别用于长沙新型OLED（885738）研发升级项目(25亿元)、长沙Oxide研发及产业化项目(30亿元)、绵阳Mini-LED（884095）智能制造项目(20亿元)、补充流动资金及偿还银行贷款(10亿元)。以此次10.12元/股的发行价计算，公司此次实际募资约73.85亿元，与原计划相比少募约13%。
回顾2025年的新股情况，2025年A股共有116只新股登陆资本市场，首日无一破发。其中，沪深主板全年上市新股38只，首日收盘平均涨幅达218%，中一签(500股)平均浮盈约1.67万元。2026年以来，A股已有68只新股上市，首日无破发。
从估值看，公司发行市盈率显著低于行业平均值，考虑到近两年来新股首日赚钱效应明显，综合判断惠科股份（001399）首日破发概率较小。
