光大证券：卫星化学盈利能力提升，维持“买入”评级

光大证券（601788）(601788.SH)研报指出，油价上行凸显轻烃裂解成本优势，卫星化学（002648）(002648.SZ)26H1业绩表现亮眼。整体而言，油气价差走阔进一步夯实了成本护城河，成为驱动2026H1业绩增长的核心引擎。公司已建成国内规模第一大、全球第二的丙烯酸（885829）及酯产业链；国内领先的乙烷裂解制乙烯产业链，依托上游原料自给与下游产品延伸的深度协同，形成了业内具备较高竞争力的一体化产业格局。推出员工持股计划，彰显长期发展信心。油价上涨带动烯烃产业链产品价格大幅上涨，公司盈利能力提升，维持“买入”评级。