东吴证券（601555）（601555.SH）百亿重组取得新进展。
日前，上交所正式受理了东吴证券（601555）的重组申请。按照计划，东吴证券（601555）拟作价115.19亿元收购东海证券83.68%股份。
本次交易中，东海证券100%股权的评估值为137.65亿元，评估增值率40.76%。交易完成之后，东海证券将成为东吴证券（601555）的控股子公司。
长江商报记者注意到，江苏省内两大券商重组，被视为证券行业又一大重磅整合案例。此次百亿级并购的落地，或将重塑长三角地区券商竞争格局，助力东吴证券（601555）实现规模扩容、业务补短板，巩固区域头部券商地位。
值得关注的是，除了推进与东海证券的重组之外，近期东吴证券（601555）资本补充也取得新进展。6月23日，东吴证券（601555）披露，公司收到中国证监会批复。证监会同意东吴证券（601555）向专业投资者公开发行面值总额不超过350亿元公司债券的注册申请。
按照计划，东吴证券（601555）本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还即将到期的公司债券本金和补充流动资金。
上交所正式受理重组申请
6月25日，东吴证券（601555）公告称，公司收到上交所通知。上交所依据相关规定对公司重组申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审核。
本次交易尚需上交所审核通过、中国证监会及其他有权监管机构的批准、核准或同意注册后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性。
根据修订后的重组方案，东吴证券（601555）拟以发行股份及支付现金的方式，向常州投资集团有限公司等60名交易对手方购买其持有的东海证券83.68%股份。交易完成之后，东海证券将成为东吴证券（601555）的控股子公司。
本次交易中，东海证券100%股权的评估值为137.65亿元，评估增值率40.76%，其83.68%股权的交易价格为115.19亿元，股份对价、现金对价分别为107.86亿元、7.32亿元，发行价格为9.46元/股。
对于东吴证券（601555）而言，本次交易顺应证券公司（399975）做强做优、提质增效的发展导向，是其落实“十五五”发展战略，向一流投资银行目标迈进的关键举措。
长江商报记者注意到，作为江苏省内两大券商，东吴证券（601555）、东海证券在区域布局、业务结构和客户资源等方面各具特色，具有较强互补性。
其中，东吴证券（601555）长期坚持特色化经营、差异化发展，在投行、债券、研究、自营等多个领域行业具备较强竞争力。东海证券则是扎根常州、深耕长三角的综合性券商，在财富管理、固定收益、期货与衍生品等业务领域具有特色优势。若本次交易顺利达成，东吴证券（601555）与东海证券将在业务布局、资源禀赋与服务能力等方面实现优势互补，释放协同效应，有效提升经营质效。
此外，交易完成后，可促进苏州、常州两地金融资源的互通互融与省内金融要素的高效协同，推动产业链、创新链、资金链深度融合，精准服务苏州、常州及全省的产业升级与新质生产力培育，赋能苏锡常都市圈建设，更好服务长三角一体化（885832）发展战略。
值得关注的是，本次交易属于非同一控制下的企业合并。根据备考合并财务报表，合并成本与东吴证券（601555）假设完成收购后享有的东海证券2025年1月1日经备考调整后的可辨认净资产的公允价值份额并考虑递延所得税影响后的差额为31.45亿元，确认为备考合并财务报表本次交易模拟新增的商誉。这意味着，本次收购完成后东吴证券（601555）将确认一定金额的商誉。若该等商誉发生减值，将会直接影响东吴证券（601555）的经营业绩。
同步推进多项资本运作
本次重组的顺利推进，离不开两家券商较为扎实的经营基本面支撑。
数据显示，2024年和2025年，东海证券的营业收入分别为14.69亿元、17.68亿元，归属母公司所有者的净利润（以下简称“归母净利润”）分别为2348.71万元、1.29亿元。
长江商报记者注意到，按营收结构划分，作为东海证券的核心收入来源，2024年和2025年，公司财富管理业务分部营业收入分别为 9.8亿元、12.63亿元，占东海证券当期营业收入的比重分别为66.74%、71.44%。
同期，东海证券投资交易业务分部营业收入分别为1.84亿元、5.44亿元，占各期营业收入的比重分别为12.50%、30.78%；期货业务分部收入分别为3.57亿元、4.03亿元，占各期营业收入的比例分别为 24.33%、22.82%。
此外，报告期内，东海证券投资银行业务分部收入分别为1.99亿元、9997.16万元，占各期营业收入的比例分别为13.56%、5.66%；资产管理业务分部营业收入分别为3763.13万元、3704.30万元，占各期营业收入的比重分别为2.56%、2.10%。
而作为上市区域头部券商，2025年，东吴证券（601555）实现营业收入90.3亿元，同比增长27.7%；归母净利润35.52亿元，同比增长50.12%。
长江商报记者注意到，除了推进与东海证券的重组之外，近期东吴证券（601555）资本补充也取得新进展。6月23日，东吴证券（601555）披露，公司收到中国证监会批复。证监会同意东吴证券（601555）向专业投资者公开发行面值总额不超过350亿元公司债券的注册申请。该批复自同意注册之日起24个月内有效，东吴证券（601555）在注册有效期内可以分期发行公司债券。
按照计划，东吴证券（601555）本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还即将到期的公司债券本金和补充流动资金。
有业内人士向长江商报记者分析，此次350亿元公司债券获批，将为东吴证券（601555）搭建充足的长期资金储备，有效优化公司负债结构、降低融资成本。募集资金将用于补充公司营运资金，助力公司证券承销、自营投资、融资融券（885338）等核心业务开展，同时为本次并购后的业务整合、团队融合、网点升级提供充足的资金支撑，进一步提升公司整体盈利能力与抗风险能力。
值得一提的是，2025年7月，东吴证券（601555）曾推出60亿元的定增计划，公司控股股东苏州国际发展集团及其一致行动人苏州营财投资集团拟认购20亿元。2025年4月，东吴证券（601555）180亿元公司债券发行获得证监会注册批复，批复有效期为24个月。
