6月29日，光纤概念（886084）盘中持续下挫，长盈通（688143）（688143.SH）、万隆光电（300710）（300710.SZ）、方大炭素（600516）（600516.SH）触及跌停，中化国际（600500）（600500.SH）跌停，通鼎互联（002491）（002491.SZ）、永鼎股份（600105）（600105.SH）、长飞光纤（601869）（601869.SH）、华脉科技（603042）（603042.SH）均跌超5%。
中金指出，本轮光通信调整的导火索主要与一则消息相关。据报道，6月24日在韩国首尔“AI数据中心光通信互连技术大会”上，美国光纤巨头康宁（GLW）发布Glass Bridge玻璃光互连组件，通过晶圆级预制玻璃光波导实现光纤与光子芯片被动对准，显著简化传统CPO所依赖的FAU光纤阵列及精密主动耦合设备。对此，市场担忧高密度场景下传统FAU与透镜耦合组件需求长期萎缩。下一代AI光互连价值重心正从中游光组件、光模块向玻璃基板特种材料转移，资金同步从CPO及PCB中游制造环节撤离。
而资金面的“断供”和“抱团”后的风格切换则是更深层次的原因。一方面，光通信是年内最拥挤的赛道之一，大量业绩排名靠前的基金重仓于此。然而就在大跌前，这些基金开始密集限购，如截至6月25日，业绩排名前30的产品已有超半数产品开启限购。这切断了光通信板块重要的增量资金来源；另一方面，光通信是翻倍股甚至是翻十倍股最多的赛道之一，在积累了大量涨幅之后，市场就主动进行了“高低切换”。
