2026年6月29日，华源证券发布了一篇家用电器（885543）行业的研究报告，报告指出，Rokid举办开发者大会，AI眼镜（886085）生态加速落地。
乐奇(Rokid)开发者大会发布首款AIOS操作系统，为全球用户开发者提供眼镜应用开发平台。6月26日，Rokid举办OpenDay2026生态及开发者大会，发布首款智能眼镜AIOS操作系统YodaOS，为全球用户开发者提供眼镜应用开发平台，并实现“感知-理解-执行-交互”全链路闭环。我们认为，此次发布会的核心意义在于AI眼镜（886085）开始从“硬件终端”走向“系统平台”。过去AI眼镜（886085）行业主要围绕重量、续航、拍摄、显示等硬件功能迭代，未来行业发展重心有望向操作系统、AI能力和开发者生态倾斜。
AI显著降低开发门槛，VibeCoding将“想法到应用”的链路缩短，应用供给有望加速。YodaOS全面开放全栈AI开发能力，开发者可通过平台一站式开展开发创作，共建AI智能穿戴（885454）新生态。乐奇智能体商店上线仅6个月已上架440+、已开发5000+智能体，累计33000+注册开发者。我们认为，AI眼镜（886085）行业过去的发展瓶颈之一或在于应用供给不足，用户难以形成高频使用习惯；VibeCoding通过自然语言/低代码方式缩短“想法到应用”的开发链路，有望带动更多开发者和行业用户参与生态建设，优质应用供给有望涌现。
B端场景初步落地，C端仍有大量高频、细分需求有待满足，用户一旦形成眼镜使用习惯、每个场景的需求满足均有望驱动渗透率提升。展望后续，B端应用已率先在工业、文旅等场景落地；我们认为，C端仍存在大量有趣、高频、细分需求有待满足，过去出行、翻译、内容创作、本地生活服务等场景的满足大多依赖超级APP，而未来VibeCoding与智能体生态或能以更低的门槛快速开发出针对细分场景的应用，让更多原本难以被满足的长尾需求落地；作为这些应用的生态载体，AI眼镜（886085）有望迎来加速普及。
重点数据跟踪：
1)出口链汇率：截至26年6月26日，本周人民币兑美元汇率累计贬值36个基点。
2)白电原材料：截至26年6月26日，LME铜现货结算价13287.0美元/吨，周环比-1.8%，高位下行。
华源证券建议，26年坚持杠铃策略(红利+出海新产品)，重点挖掘企业定价权提升的机会。建议关注三条主线：
1)受益AI技术落地，新产品迎来颠覆性创新，从而带来需求高景气，如NAS、智能影像、智能影音等；
2)受益全球能源（850101）价格上涨，油改电品类需求增长，中国厂商正在出海重新定义产品；
3)保持稳步成长的“质量红利”标的，低估值高股息的公司：美的集团（000333）、海尔智家（600690）、海信家电（000921）。
