英杰电气（300820）6月30日发布投资者关系活动记录表，公司于2026年6月30日接受7家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构。 投资者关系活动主要内容介绍： 公司副总经理兼董事会秘书刘世伟先生接待了机构调研人员，并围绕公司现阶段生产经营开展深度交流，主要内容如下：
问：请介绍公司最新订单情况？
答：2026年1-5月，公司新增订单总额约9.25亿元，订单规模实现大幅跃升，同比增幅约96.65%。分业务板块拆解：半导体（881121）板块新增订单约3.27亿元，同比增长约91.83%；光伏板块新增订单约2.75亿元，同比大幅增长约799.6%；其余电源行业订单（含充电桩（885461）、储能（885921））同比亦实现近20%的稳定增长。订单端高景气增长势能，将为公司2026年度整体经营业绩提供强劲支撑。
问：公司光伏板块订单同比增速显著，需求结构主要来源是什么？
答：光伏板块增量订单核心来源于国内头部光伏企业布局的海外工程项目，当期新增订单多数对应太空光伏专项项目；反观国内本土光伏市场需求现阶段仍处于偏弱运行态势，境内常规光伏业务订单增量有限。
问：市场重点关注AI服务器电源赛道，公司是否开展相关业务布局？
答：公司已完成AI服务器电源相关业务布局，对应系列产品当前处于测试验证阶段；同时公司线下展厅已增设AI服务器电源专项业务展示板块。受商业保密协议约束，现阶段暂无法对外披露合作客户明细、具体研发迭代进度等涉密信息。
问：管理层如何评价公司当前二级市场估值水平？
答：自4月28日起，公司二级市场市值实现显著抬升，股价区间涨幅实现翻倍。估值修复核心驱动分为两层：其一，公司订单数据持续高增，半导体（881121）板块业务放量表现尤为突出，基本面改善形成有力支撑；其二，公司通过常态化投资者沟通交流，有效化解市场此前担忧，扭转了市场对于光伏行业下行拖累公司业绩的负面预期。综合来看，当前公司估值已回归匹配自身基本面的合理估值的逻辑，目前呈现增长的态势。
问：请详细阐述公司半导体（881121）板块业务最新发展进展。
答：（1）技术研发层面：公司射频电源配套匹配器完成关键技术攻关，正在部分机型上做测试，拓宽下游半导体设备（884229）配套覆盖场景；2）产能建设层面：成都半导体（881121）专用生产基地已正式动工，项目建成投产后将大幅释放半导体（881121）业务产能供给能力，为后期该行业可能有的快速发展打下产能基础；（3）产业链并购层面：公司依托控股子公司英杰晨晖以增资换股方式，完成四川开物智能100%股权收购，相关工商变更手续已全部办结。标的公司主营干式真空泵、真空阀等半导体（881121）真空核心零部件，本次收购补齐公司真空设备业务短板，完善半导体（881121）全产业链配套协同体系；（4）客户拓展层面：在持续夯实存量优质半导体（881121）客户深度合作的基础上，同步推进数十家潜在客户的试样、落地对接工作，客户数量持续增加。后续公司将持续推动半导体（881121）各细分业务协同运营，依托技术自研、产能扩建、产业链并购三重核心优势强化行业竞争壁垒。管理层预判，未来两年半导体（881121）业务营收规模有望超越光伏板块，成长为公司第一大核心支柱业务。
问：管理层对公司2026年度整体业绩作何展望？
答：2026年1-5月，公司订单保持高速扩张，结合公司产品交付、收入确认结算周期（883436）判断，本期新增订单对应的营收将主要在本年度下半年至2027年上半年逐步兑现确认，但公司不同行业的产品，销售收入确认周期（883436）不一样，目前订单的大幅增长不能完全同节奏对应后期销售收入的增长，公司将持续抢抓行业市场机遇，维持订单稳步增长态势，为中长期业绩持续释放筑牢增长根基;
调研参与机构详情如下：
| 参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
|---|---|---|
| 摩根基金 | 基金公司 | 任佳玮、侯杰、张晓冬、戴惟、陈明仪 |
| 汇添富基金 | 基金公司 | 刘昇、劳杰男、左剑、徐志华、李超、梁旭、胡静霆、董超、袁建军 |
| 银华基金 | 基金公司 | 于蕾、侯昱晨、同颖茜、向伊达、张萍、王博、王建、王智伟、罗婷、范昭楠、蒋婉莹、贾鹏、郭思捷、郭磊、陈晓雅 |
| 平安养老 | 保险公司 | 丁劲、周光远、童秋涛、蓝逸翔、许景源 |
| ArrowPoint | 海外机构 | AUSTIN ZHOU |
| point72 | 海外机构 | 刘昊明 |
| 安联资管 | 其他 | 任智宇、王闻博 |
