【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数集体收涨，纳指涨1.52%，标普500（SPX）指数涨0.79%，道指（DJI）涨0.26%。苹果（AAPL）涨2.71%，英伟达（NVDA）涨2.63%，特斯拉（TSLA）涨2.13%，微软（MSFT）涨1.21%，谷歌A（GOOGL）涨1.05%，亚马逊（AMZN）跌0.75%，Meta（META）接近持平。
2、WTI原油上涨0.79%,报70.05美元/桶；布伦特原油下跌0.65%,报73.43美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金下跌0.01%,报4006.96；截至发稿，现货白银上涨0.09%,报58.46美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股收盘，上证指数（1A0001）涨0.50%，深证成指（399001）涨2.48%，创业板指（399006）涨2.99%。三市成交量32938亿元，较上日缩量2455亿元。全市场超3000家个股上涨。板块题材上，PCB概念、光学光电子（881122）、半导体（881121）板块涨幅居前；创新药（886015）、银行板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数跌0.63%，恒生科技指数涨1.8%。恒指港股通ETF银华跌0.58%，港股通科技ETF鹏华涨0.96%。板块方面，通信设备（881129）、消费（883434）信贷板块涨幅靠前；建筑产品、生命科学工具板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，机器人ETF领涨8.63%，机器人ETF涨8.35%，科创综指（1B0680）ETF涨8.17%，港股通红利低波ETF领跌3.98%，港股通创新药（886015）医疗ETF跌3.57%，创新药（886015）ETF跌3.54%。
4、截至6月29日，上交所融资余额报15052.22亿元，较前一交易日减少78.43亿元；深交所融资余额报14664.50亿元，较前一交易日减少8.32亿元；两市合计29716.72亿元，较前一交易日减少86.75亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.8109，较上日调高66点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、证监会召开资本市场财务造假综合惩防体系央地协同工作推进会。吴清总结指出，要认真落实党中央、国务院决策部署，全面认识加快构建综合惩防体系的全局意义，共同扛起打击和防范资本市场财务造假的政治责任，协力坚决铲除财务造假滋生的土壤和条件。上市公司是资本市场的基石，也是地方营商环境、经济成色和法治水平的“窗口”，守住上市公司真实透明、合规经营的底线，也就守住了地方发展的根本。地方政府是构建综合惩防体系至关重要的主体，长期以来对资本市场改革发展稳定给予了大力支持。证监会将继续主动加强与各地的沟通协作，在源头把关、信息共享、协同执法、风险处置、投资者保护等方面进一步汇聚合力，央地“同下一盘棋”，统筹推进防风险强监管促高质量发展，共同营造“不敢造假、不能造假、不想造假”的市场生态，更好服务地方经济高质量发展，更好服务金融强国建设和中国式现代化大局。(证监会)
2、6月30日，中国证监会党委书记、主席吴清在北京主持召开资本市场财务造假综合惩防体系央地协同工作推进会。参会单位围绕重点工作开展情况、下一步工作进行了深入研究。会议讨论认为，经过近两年的共同努力，综合惩防体系日益健全，市场生态持续净化，打击和防范资本市场财务造假需要继续同向发力、协同共治。一是继续完善联合惩戒，加强社会监督，强化失信约束，构建防治造假机制。二是继续强化监管协作，提升信息共享水平，增强风险处置合力。三是继续打击配合造假，进一步完善线索通报与反馈机制，加大处置力度，坚决破除造假生态圈。(证监会)
3、贵金属（881169）走强：截至2026年06月30日，全球最大白银ETF iShares Silver Trust持仓量14922.22吨，较前一交易日增加19.69吨。现货金银同步上行，现货黄金站上4050美元/盎司，日内涨0.87%；现货白银站上60美元/盎司，日内涨3.12%。iShares Silver Trust持仓14922.22吨，较前一交易日增加19.69吨；黄金站上4050美元/盎司，白银站上60美元/盎司。
4、中国宏观数据：6月制造业PMI为50.3%，比上月上升0.3个百分点，重返扩张区间。1-5月，国有企业营业总收入328221.6亿元，同比下降0.7%；利润总额17258.0亿元，同比增长3.5%。6月PMI为50.3%，重返扩张；1-5月国企利润总额17258.0亿元，同比增3.5%。
5、流动性操作：央行公告，2026年6月30日以固定利率、数量招标方式开展695亿元7天期逆回购，全额满足一级交易商需求，同时开展6000亿元隔夜逆回购。人民银行开展695亿元7天期逆回购，开展6000亿元隔夜逆回购。
6、贸易救济：商务部对原产于加拿大的豌豆淀粉反倾销调查作出初裁，认定存在倾销并对国内产业造成实质损害，决定采用保证金形式实施临时反倾销措施。自2026年7月1日起，按本初裁决定征收保证金，加拿大公司保证金比率为73.5%。对加拿大豌豆淀粉初裁认定存在倾销，自7月1日起实施保证金措施，保证金比率73.5%。(商务部)
7、渣打2026年下半年展望：在中国，认为整体市场具估值重估潜力，资产配置转向更偏好风险；科技与通信服务（881162）板块维持超配，健康护理下调至中性，必需消费（883434）下调至低配，公用事业上调至中性。全球层面在软着陆预期下风险资产将获支持。渣打转向更偏好风险的立场，科技与通信服务（881162）维持超配，风险资产在软着陆环境下将获支持。
8、评论：寒武纪（688256）市值突破万亿元，成为科创板里程碑企业。央视网强调，高估值与业绩匹配压力不容忽视，国产AI芯片在高端训练算力与生态方面仍与国际顶尖有差距，需警惕市值热度引发的产业浮躁。寒武纪（688256）市值突破万亿元，需警惕高估值与产业浮躁风险。(央视网)
9、航运：霍尔木兹海峡出现三条不同航线，北部由伊朗控制，中部为常规国际航道，南部经阿曼附近海域，由阿曼、美国和国际海事组织协调运行。多方管理令航运秩序更复杂。霍尔木兹海峡出现三条不同航线，南部航线由阿曼、美国和国际海事组织协调。(CCTV国际时讯)
10、动力电池：在中国汽车动力电池产业创新联盟论坛上，工信部表示全球新能源汽车（885431）产业进入加速发展新阶段，对电池安全、绿色、耐久提出更高要求，将加强协同、完善支持政策，推动产业高质量发展。全球新能源汽车（885431）产业进入加速发展新阶段，将加强协同、完善支持政策。(中证金牛座)
11、AI商业化：月之暗面Kimi上一轮200亿美元估值融资完成交割，新一轮融资启动，投前估值升至315亿美元；6月中旬ARR突破3亿美元，API收入占比超7成并持续走高。上一轮200亿美元融资完成，新一轮投前估值315亿美元，ARR突破3亿美元，API收入占比超7成。(财联社)
12、半导体（881121）资本动态：伯恩斯坦将闪迪（SNDK）目标价从1700美元上调至3000美元，年内股价涨幅763%。SK海力士（SKHY）提交纳斯达克（NDAQ）IPO上市申请。伯恩斯坦上调闪迪（SNDK）目标价至3000美元，SK海力士（SKHY）提交纳斯达克（NDAQ）IPO申请。(新浪财经)
13、全球AI：据传OpenAI工程师找到通过多项新优化将模型推理成本削减一半以上的方案；美国商务部预计今晚解除对Anthropic AI模型Fable的出口管制；谷歌（GOOG）开放Nano Banana 2 lite（LITE）(Gemini 3.1 Flash-lite（LITE） 图像模型)，并推出Gemini Omni Flash开启公开预览。OpenAI拟将推理成本削减一半以上，美国商务部或解除对Anthropic Fable的出口管制，谷歌（GOOG）推出Gemini Omni Flash并开启公开预览。(财联社)
14、工业互联网（885783）政策：工信部等八部门印发《关于推动工业互联网（885783）高质量发展的实施意见》，提出到2030年建设5万张工业5G（885556）专网，融合应用实现207个工业中类全覆盖，打造5个左右具有国际影响力的综合型平台，核心产业增加值突破2.5万亿元等目标。到2030年建设5万张工业5G（885556）专网，融合应用覆盖207个工业中类，核心产业增加值突破2.5万亿元。
15、A股资金与成交：临近季末，公募风控趋严，部分基金为避免风格极致选择再平衡，科技成长板块出现回补；6月29日共有3463股获融资买入，兆易创新（603986）、中际旭创（300308）、澜起科技（688008）居前；上半年全市场成交额达317.5万亿元创半年度纪录，“万亿俱乐部”扩至19只，AI算力链主导。2026年上半年成交额达317.5万亿元创纪录，‘万亿俱乐部’扩至19只，AI算力链主导，兆易创新（603986）、中际旭创（300308）、澜起科技（688008）融资买入居前。(综合中证金牛座、人民财讯等媒体)
16、脑机接口（886047）产业：二季度以来天津、广东、安徽等地出台专项扶持政策，明确总体目标、重点任务与组织保障，重点在培育企业梯队和开发重点领域产品，并提升金融服务水平，鼓励多元资金投入与风险保障。多地发布脑机接口（886047）产业专项扶持政策，聚焦培育企业梯队与重点产品，完善金融支持体系。(证券日报)
17、监管合规：美国联邦航空管理局要求部门员工不可以持有SpaceX（SPCX）股票。FAA要求员工不得持有SpaceX（SPCX）股票。(财联社)
18、中东动态：卡塔尔方面称美国与伊朗当天无高级别会晤计划；伊朗总统佩泽希齐扬称伊美谅解备忘录在与伊朗最高领袖穆杰塔巴.哈梅内伊充分协调并获国家安全委员会支持下达成；以色列在耶路撒冷逮捕一名美国公民，称其为伊朗情报机构执行任务。美伊当天无高级别会晤计划，伊美谅解备忘录系在最高领袖协调下达成，以色列逮捕涉嫌为伊朗从事活动的美国公民。(综合新华社、央视新闻等媒体)
19、特朗普相关：美国最高法院以6：3裁决，维持下级法院判决，继续阻止特朗普政府限制“出生公民权”的行政令生效；特朗普披露超过10亿美元的加密货币相关收入。最高法院以6：3否决限制“出生公民权”的行政令，特朗普披露超10亿美元加密货币相关收入。(综合新华社、新浪财经等媒体)
20、美国消费（883434）与利率预期：世界大型企业研究会初步调查显示，美国6月消费（883434）者信心小幅上升，但就业市场看法走弱，消费（883434）者对当前商业和就业市场条件评估指数下降3至116.4；仍有61.5%消费（883434）者预计未来12个月利率将走高。6月就业市场感知走弱，61.5%预计未来12个月利率走高。(新华社)
21、出口与民生：欧洲持续高温带动中国产分体式空调（884113）在多国卖到脱销，产品无需打孔、不装外机、即插即用，契合当地需求。中国产分体式空调（884113）在多国卖到脱销，即插即用、无需打孔外机。(人民日报)
22、硬科技IPO：英韧科技科创板IPO申请获上交所受理，国产存储主控芯片龙头在技术与市场实现突破，正加速走进资本市场；业内提到联芸科技（688449）、大普微（301666）已登陆A股，得一微二度冲刺，忆芯科技拟启动征程。英韧科技科创板IPO申请获受理，国产存储主控芯片公司加速走进资本市场。(上证报)
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 寒武纪（688256） | 若未来上游原材料价格持续走高，将可能对公司经营业绩产生不利影响 |
| 深科技（000021） | 累计涨幅达57.64%，HBM技术尚处研发阶段，子公司拟扩大高端存储芯片（886042）封测产能 |
| 永太科技（002326） | 预计上半年净利润2.65亿元—3.3亿元，同比增长350.68%—461.22% |
| 凯盛科技（600552） | 股票交易异常波动，TGV技术仍处前期研发阶段未产生营收 |
| 四方达（300179） | 拟定增募资不超过20亿元，用于金刚石钻针产业化项目等 |
| 彩虹股份（600707） | 目前无产品进入半导体（881121）封装相关领域测试，2025年净利润同比减少69.82% |
| 同有科技（300302） | 拟定增募资不超10亿元，用于面向AI全场景的企业级存储系统和SSD研发中心建设项目等 |
| 绿的谐波（688017） | 短期涨幅较大，存在下跌风险 |
| 永和股份（605020） | 全资子公司投资19.14亿元建设邵武永和氟材料及中试基地项目 |
| 东芯股份（688110） | 上游代工价格持续上涨，将对公司的产品交付、成本控制及整体经营业绩产生不利影响 |
| 韶能股份（000601） | 预计2026年上半年净利润同比增长61.62%-103.33% |
| 美畅股份（300861） | 拟3亿元参股功率半导体（881121）公司龙腾半导体（881121） |
| 莱宝高科（002106） | 玻璃基面板级载板产品仅处于预研阶段，尚未产品化 |
| 德龙激光（688170） | 公司TGV相关产品已形成销售，但目前该设备在公司整体收入中占比较小 |
| 益生股份（002458） | 预计上半年净利润同比增长4,286.61%-4,774.01% |
| 和辉光电（688538） | 集成电路基金拟减持不超过2%股份 |
| *ST金科（000656） | 公司股票将于7月2日起撤销退市风险警示及其他风险警示 |
| 盛科通信（688702） | 国家集成电路产业投资基金6月17日至6月30日期间减持246万股公司股份 |
| 华特气体（688268） | 氦气相关产品销售价格距高位已经有明显下降的趋势 |
| 华电辽能（600396） | 拟3.27亿元购建综合运营管理中心 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 兴业证券（601377） | 618期间，国产中高端服饰品（884141）牌整体排名提升，裘真、之禾、个乐首次入榜天猫服饰榜，fabrique排名上升；比音勒芬（002832）等品牌新晋男装榜。运动户外品类中，可隆、伯希和、萨洛蒙首次跻身总榜，迪桑特、鬼塚虎排名上升。纺织制造（881135）板块建议关注华利集团（300979）、伟星股份（002003）、开润股份（300577）、健盛集团（603558）。品牌服饰板块建议关注比音勒芬（002832）、海澜之家（600398）、水星家纺（603365）、罗莱生活（002293）、锦泓集团（603518）。上游原材料板块因价格回落，建议关注新澳股份（603889）、百隆东方（601339）、台华新材（603055）。【聚焦领域：纺织服饰（000045）】 |
| 华泰证券（601688） | 7月锂电产业链排产环比增长，电池、正极、负极、隔膜、电解液分别环比+3.2%、+6.2%、+4.5%、+1.4%、+6.8%。看好旺季效应持续，国内外储能（885921）需求强劲，全球汽车电动化加速，叠加年底抢出口及储能（885921）并网旺季，预计下半年排产加速提升。行业需求向好，供需收紧，电池、隔膜、磷酸铁锂、铝箔、铜箔等环节价格已出现上涨。重申看好本轮锂电涨价周期（883436），同时看好钠电池从1到N产业趋势及固态电池（886032）新技术产业化。推荐宁德时代（HK3750）(A+H)、亿纬锂能（300014）、富临精工（300432）、当升科技（300073）、璞泰来（603659）、科达利（002850）。【聚焦领域：电力设备与新能源（850101）】 |
| 中泰证券（600918） | 研报核心观点如下：1. 资金面：1Q26险资为银行板块核心增量资金，证金、被动基金、北向资金持仓占比下降，预计后续资金压力较小。2. 基本面：预计2Q26-4Q26上市银行营收同比增速分别为+7.1%、6.2%、5.3%，净利润同比增速约+3%；下半年若降息15bp，息差预计小幅回落5bp以内，利息收入韧性较强；资产质量方面，零售风险持续暴露但增速放缓，对公不良率走低支撑信用成本可控。3. 行情展望：下半年可关注分红行情(4-5月)与1月的估值切换行情。4. 投资建议：两条主线，一是推荐拥有区域优势的城农商行（884252）(如江苏、上海、成渝等地，具体标的有江苏银行（600919）、宁波银行（002142）等)，二是推荐高股息稳健的大型银行及部分股份行(如农行（HK9889）、招行（HK3968）、兴业等)。【聚焦领域：银行】 |
| 长江证券（000783） | 豆包大模型2.1Pro在Coding、Agent、VLM能力上大幅升级，定价具备高性价比，加速追赶高价值生产场景。视频生成模型Seedance2.5在视频长度、多素材参考和二次编辑上实现突破，有望打开更多生产场景；其2.0版本支持原生4K直出。本次发布展现两大趋势：Seedance从短剧/漫剧走向更多实体产业，豆包加速发力Coding、Agent等高价值场景，推动大模型进入企业工作流。行业竞争正从单纯Token消耗规模转向证明交付价值。模型范式变化可能持续，带来市场空间扩容。【聚焦领域：计算机】 |
| 天风证券（601162） | MLCC行业正迎来近十年较强的价格上行周期（883436），核心驱动力来自AI算力与汽车电动化/智能化。AI服务器使用的MLCC数量是通用服务器的10-15倍以上，推动高电容密度、低ESR/ESL等性能升级；新能源汽车（885431）销量增长亦提升对高端汽车级MLCC的需求。高端MLCC(高容量、小尺寸)供给弹性有限，产能释放周期（883436）长，交期拉长，供需结构性失衡支撑价格上涨。上游陶瓷粉体(钛酸钡等)及电极材料(镍、铜、银、钯)价格呈上行或高位波动态势，进一步支撑成本。【聚焦领域：非金属新材料】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.07:00 澳大利亚制造业PMI
.07:50 日本短观大型制造业前景指数
.09:45 中国财新制造业PMI
.16:00 欧元区Markit制造业PMI
.16:30 英国Markit制造业PMI
.17:00 欧元区CPI同比(%)
.17:00 欧元区未季调核心CPI同比(%)
