抓产品产线升级进程 盯海外业务布局节奏
近1个月机构调研600多家上市公司
数据显示，近1个月（6月2日至7月2日）有超过600家上市公司获机构调研。这些公司涉及电子元件（881270）、电子设备制造、半导体材料（884091）、集成电路等硬科技赛道。
本轮机构调研逻辑为：一方面，紧盯产品科技含量、产业迭代升级步伐，探寻企业“基本盘”的“硬实力”；另一方面，挖掘海外产能建设、跨境合作进展等情况，把脉A股公司国际化节奏，挖掘科技企业业绩增量的新引擎。
产品产线最新情况透视企业“含科量”
近期A股科技板块热度颇高，这股热情也在机构调研中得以体现。在调研相关标的过程中，机构主要关注产线运行节奏、产品结构优化程度及科技新品迭代情况。
2021年到2025年，是全球半导体（881121）显示产业的产能建设和格局整合关键窗口期，TCL科技（000100）在此期间投建了包括t9在内的新产线。在被机构问及t9产线在今年一季度的经营和业绩情况时，TCL科技（000100）称：t9产线目前订单供不应求，产品结构持续优化，预计全年生产保持高稼动率，在产销规模增长和产品结构优化的背景下，t9产线经营效益显著提高；此外，t9产线氧化物背板技术取得重大突破，今年将推动该技术的量产落地，实现更高画质性能和更低功耗，为AI PC与下一代显示设备提供解决方案。
调研期间，机构反复追问广信材料（300537）关于高端PCB光刻胶（885864）产品的最新进展。公司表示，已加速开发应用于低介电常数（LowDk）、低介电损耗（LowDf）、IC载板（集成电路封装基板）的相关PCB光刻胶（885864）产品。不过，公司也提醒，目前相关产品正积极推进客户验证工作，尚未开始批量销售，对公司今年营收贡献影响有限。
作为低轨卫星通信载荷领域龙头，上海瀚讯（300762）的产品线颇受机构关注。公司称，目前公司在低轨卫星方向的主要产品有卫星通信载荷、信关站、卫星通信终端等关键通信设备（881129），公司作为通信系统的主要承担单位承担了卫星通信载荷、地基基站、测试终端等关键设备的研制任务及系统的维护与运行支撑，面向卫星集成商和卫星星座运营商提供包括低轨卫星星载通（HK0062）信载荷、地面通信设备（881129）及配套测试系统等低轨卫星通信系统的整体解决方案。
容大感光（300576）近1个月接待了近150家机构调研。谈及感光干膜光刻胶（885864）目前的产能布局情况，容大感光（300576）表示，公司感光干膜光刻胶（885864）生产基地位于珠海（883419），其中：珠海（883419）一期项目已建成两条生产线并投产，合计年产能约1.2亿平方米；第三条进口高端生产线目前处于安装调试阶段，预计本年内进入试生产。届时珠海（883419）工厂感光干膜总设计产能将达年产1.8亿平方米。
紧盯海外布局动向把脉国际化进展
公司海外业务布局进展、跨国产业合作新动作，也是本轮机构调研时的重点关注内容。
杰瑞股份（002353）是近1个月机构关注热度最高的公司。关于企业的海外业务，杰瑞股份（002353）表示：在产能建设方面，公司在北美地区已具备含燃气轮机发电设备在内的多种类设备本地化装配生产能力，可满足北美地区相关产品的生产需求；目前，公司已通过扩建北美原有厂房及租赁（WLFC）厂房等方式，进一步提升相关设备生产能力。此外，公司正在积极推进在阿联酋迪拜生产及办公基地建设的相关工作。
水晶光电（002273）业务的第一曲线（消费电子（881124）与车载光学）、第二曲线（AR光学），都与公司的国际化路线有着千丝万缕的关联。水晶光电（002273）透露：第一曲线方面，公司2026年将为北美大客户两款高端机型的主摄摄像头模组光学创新升级独家供应全新的光学元件（884096），预计将成为公司2026年重要的业绩增量来源；第二曲线方面，公司同时对接两家海外科技企业，分别布局反射波导（GVG）与表面浮雕光栅（SRG）技术路线。
近期储能（885921）市场火热，该领域内的盛弘股份（300693）在储能（885921）业务上的新进展也受到机构关注。盛弘股份（300693）表示，公司推出源网侧PCS产品——星启StellaON1250K/1575K，为全球大储场景提供解决方案。已经取得中国、欧盟、波兰的并网资质，完成德国、波兰、荷兰、比利时、罗马尼亚等市场列名，并会持续推进德国、西班牙、美国等地的相关认证；同时，已在越南顺利并网，并将持续在欧洲、亚太、非洲等地区持续进行交付和项目落地。
南亚新材（688519）在接受调研时也谈到了海外业务进展。公司称，泰国生产基地正在筹建中，预计2027年底投产试运行。此外，公司还在加快高速产品海外市场布局，现已搭建专业化海外技术推广和客户服务支持团队，并持续引进行业优秀人才，重点推进高速产品海外市场导入与客户应用落地。
