北京君正（300223）7月2日发布投资者关系活动记录表，公司于2026年7月1日接受4家机构调研，机构类型为其他、基金公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：
问：计算芯片三、四季度的毛利率是否能保证？
答：计算芯片由于叠封了KGD，KGD今年以来一直在持续涨价，也比较缺货，导致计算芯片成本持续上涨，供应较为紧缺，前两个季度我们的售价也在持续上调，一季度毛利率有将近52%，目前看二季度也会保持较好的毛利率水平，三、四季度毛利率是否能继续维持这个水平不太确定，不过我们会根据成本的变动和整体市场情况及时进行价格调整。预计全年收入、盈利能力等方面同比能够实现较好的增长。
问：二季度存储的还在继续涨价吗？毛利率会是什么水平？三、四季度的价格趋势？
答：DRAM涨价比较多，一季度国内客户开始调价，二季度国内客户仍在继续涨价，同时海外客户也陆续开始调整价格，预计二季度收入和毛利率会继续增长；三季度价格会继续上调，四季度的价格政策要到三季度才能确定，不过目前看四季度供应仍然较为紧张，存在继续调价的可能性。随着客户用部分SRAM产品来代替DRAM方案，部分SRAM芯片二季度价格也有所上涨。NORFlash一、二季度都有涨价，涨价幅度总体来说比DRAM要小，NOR Flash虽然产能也在趋紧，但比DRAM要好很多，一季度公司Flash产品线实现了很好的收入增长，其中销量的增长占比较大。三季度的价格是根据具体产品和具体客户情况确定的，不一定都会调价。由于公司存储芯片（886042）持续在涨价，预计各季度毛利率会环比有所增长。
问：DDR4和LPDDR4的收入占比情况？价格和消费是否持平？
答：今年一季度DDR4和LPDDR4合计收入占DRAM收入的比例已经超过40%，和消费（883434）的价格相比要看具体产品类型，通常还是消费（883434）类的芯片涨价更频繁。
问：目前DRAM产能情况如何？
答：目前整个产业链的产能都很紧张，去年我们提前增加了备货，包括基于新制程的20、18、16纳米的DDR4和LPDDR4的产品，同时目前也在持续生产，预计现有存货和持续生产的部分保证今明两年的稳定供货问题不大，同时公司高层也在密切跟进国内、国外代工资源。明年下半年可能会有产能释放出来。
问：下游客户对涨价的接受程度？
答：目前客户对涨价基本是接受的，主要还是供应。
问：DRAM代工厂的价格是否在涨？
答：有涨价，每个代工厂不太一样，不过我们可以完全顺价，毛利率预计会持续提升。
问：明年存储的涨价趋势？
答：目前无法预估，要看市场供求情况，总的来看，明年传统DRAM产品的产能情况可能不会有大的改善，预计供需还是会比较紧张。
问：3D DRAM的进展情况?
答：3D DRAM我们在紧密的研发中。DRAM颗粒方面的设计主要是存储业务的研发部门在进行，同时计算技术部门进行DDR控制器的设计，配合存储团队做base die部分，两个团队一起最终提供一个完整的解决方案，我们的3D DRAM主要面向边缘端大模型。由于目前DRAM产能比较紧，投片进度受到一些影响，目前看有所延迟。
问：大厂退出后是否有新客户来找公司？是否能都接单？
答：目前一些大厂退出后，确实有不少客户来找我们，我们会考虑选一部分优质客户来供应，同时也会尽量保证老客户的供应。这轮存储周期（883436）对我们后续客户的推广是有帮助的。
问：NandFlash的销售情况?
答：Nand Flash去年开始就已经在涨价了，需求也很旺盛。
问：模拟芯片的销售情况，涨价情况？
答：模拟芯片一季度收入同比增长了11%，预计今年是稳定增长趋势。我们在不断加大模拟产品线的产品研发，进一步丰富我们的产品线，来推动我们整个销售规模的不断增长。今年以来芯片售价有一些微调，后续价格策略要看市场竞争情况。
问：NORFlash的销售情况？
答：NORFlash目前占存储的比例超过30%。今年一二季度都有涨价，涨价幅度比DRAM小一些，虽然产能也在趋紧，但总体来说由于产能相对好很多，所以产品涨价幅度相对温和，一季度也实现了很好的收入增长，主要是量的增长，今年以来我们在AI服务器、光模块相关领域增长比较明显。
问：AI MCU的进展情况？
答：AI MCU现在仍在样品阶段，客户普遍反馈较好，目前计划7月进行量产版本的投片;
调研参与机构详情如下：
| 参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
|---|---|---|
| 中邮基金 | 基金公司 | 綦征 |
| 嘉实基金 | 基金公司 | 安昊 |
| 建信基金 | 阳光私募机构 | 邵卓 |
| 中泰电子 | 其他 | 张心阳 |
