网易（NTES）财经7月3日讯 市场早盘震荡拉升，创业板指（399006）走势较强。沪深两市半日成交额2.06万亿，较上个交易日缩量1823亿。盘面上热点快速轮动，全市场超3500只个股上涨。
从板块来看，机器人概念（885517）爆发，二十余只成分股涨停，埃斯顿（HK2715）4天3板，日盈电子（603286）2连板，卧龙电驱（600580）、首开股份（600376）等多股涨停。黄金概念（885530）延续强势，招金黄金（000506）、赤峰黄金（HK6693）2连板，四川黄金（001337）、西部黄金（601069）、山金国际（000975）涨停。PCB概念震荡反弹，深南电路（002916）涨停。电网设备（881278）板块走强，华明装备（002270）、金智科技（002090）、中元股份（300018）涨停。下跌方面，半导体材料（884091）板块震荡下挫，电子特气、光刻胶（885864）方向领跌，多氟多（002407）、江化微（603078）触及跌停。
截至上午收盘，沪指涨0.69%，深成指（399001）涨1.39%，创业板指（399006）涨1.58%。
对于A股市场下半年的走势，特别是市场会否出现风格再平衡、告别科技股“一枝独秀”的局面，机构间虽然存在一定分歧，但普遍认为科技仍将是市场主线。
开源证券策略首席分析师韦冀星认为，从2025年4月以来的历次市场调整复盘来看，均为多重因素冲击导致，包括科技叙事扰动、流动性承压、微观结构拥挤。历次调整后科技仍然是核心主线，调整并不是科技主线结束的信号，而更像是科技成长主线内部的再筛选。
中金公司（HK3908）认为，二季度以来AI板块波动有所放大，此前领涨的半导体（881121）、光模块、PCB等核心方向交易拥挤度处于历史高位水平，近期行情呈现逐步向拥挤度相对较低的AI相关上游原材料及基础设施领域扩散的迹象。该机构指出，在AI产业趋势持续强化的背景下，现阶段行情或更可能表现为风格扩散而非系统性风格切换。
中信证券（600030）认为，展望2026年下半年，AI商业化进入业绩验证期，科技行情将由估值扩张转向产业兑现和结构分化。全球科技股估值偏高、持仓偏拥挤是当前最大的挑战，但模型迭代仍在加速。从长远视角看，“适应AI”或逐步成为下一阶段的主旋律和机会所在，核心是内在比较优势不断被做实和放大。
