东方财富（300059）策略陈果团队研报指出，随着中报窗口期的到来，认为市场可放下“硅基碳基之争”，以开放的心态，全面考察各行业景气度和重点公司业绩是否超越市场预期。
纵观申万二级行业，我们将景气度向上行业分为四类：第一类，兼具高利润体量和高预期增速的半导体（881121）、通信设备（881129）、化学制品（881109）；第二类，利润体量不大但增速预期大幅上修的饲料、能源金属（881267）等；第三类，利润体量较大因此资金容量大、增速预期尚可的工业金属（881168）、炼化及贸易、证券、城商行（884251）、电池、煤炭开采（884014）等；第四类，利润体量不大但增速预期相对匹配的偏稳健增长行业，如电网设备（881278）、化学制药（881140）、其他电源设备（881282）、元件（881270）、物流、航运港口等。
总的来说，我们认为中报以及下半年基本面，能超越市场预期的，并非只有前期最热门的AI上游赛道。
