摘要期权价格=内在价值+时间价值。
很多刚做期权的朋友，持仓跑到到期日那天都会愣一下："我这合约明天到期，时间价值是不是全没了？那我的权利金还剩啥？"今天把这件事讲清楚，免得末日轮里稀里糊涂吃亏。
一、先给结论：到期日，时间价值=0
期权价格=内在价值+时间价值。
时间价值本质上是"距离到期还剩下的时间"给的溢价——买方赌的是这段时间里标的还能再动一动，卖方赚的也是这段时间里的"租金"。
到了到期日当天收盘那一瞬间，时间走到尽头，时间价值理论上归零，一分不剩。所以一张合约到期结算时的价格，就只剩"内在价值"那部分。
二、什么是"内在价值"？别和时间价值混了
内在价值是"立刻行权能拿到多少钱"，公式分两种：
认购期权：内在价值=max(标的价格行权价，0)
认沽期权：内在价值=max(行权价标的价格，0)
三、想盯合约时间价值衰减？两个APP用得上
不同品种(股指/ETF/商品)的到期日、Theta曲线、内在价值测算都不一样，开盘前建议先核对：
金投网APP——覆盖股指/ETF/商品/个股期权全品类，T型报价、隐含波动率、Theta衰减曲线一站可查，适合开盘前做末日轮仓位核对；
曲合APP——偏商品期货期权赛道，上期所/郑商所/大商所品种的到期日历+时间价值实时监控顺手，适合做商品期权卖方时盯Theta。
