长江证券：比亚迪盈利能力有望继续提升，维持“买入”评级

7月7日，长江证券（000783）研报指出，比亚迪（002594）(002594.SZ)6月整体销量40.3万辆，同比+5.5%，环比+5.2%，乘用车（884099）销量39.7万辆，同比+5.2%，环比+5.4%。出海再超预期，6月出海销量超17万辆，闪充技术新周期（883436）支撑，国内销量持续回升，6月销量同环比持续增长。新能源汽车（885431）全球龙头，技术与规模构建超越行业竞争力，兆瓦闪充+智驾升级，迎接新技术周期（883436）。

比亚迪（002594）新一代闪充技术支撑下，纯电技术迎来重大革新，持续巩固电动化技术优势，目前比亚迪（002594）2026年新车矩阵逐步品宣，新技术下放有望提升产品竞争力，提振国内销量。同时，智能化大战略下，智驾转型坚定。腾势、仰望与方程豹车型储备丰富，加速布局高端市场。出海持续发力，海外渠道与车型矩阵将进一步完善。随着出海与高端化放量，盈利能力有望继续提升，维持“买入”评级。