近期，尽管AI基础设施板块出现集体回调，但野村证券发布的报告对中际旭创（300308）(300308.SZ)的前景持乐观态度。报告认为，中际旭创（300308）不仅在2026至2028年维持高增长，还将在2028年后通过2.4T、3.2T光模块、NPO和CPU等下一代技术实现可持续的长期增长。估值方面，野村维持买入评级，并将目标价从1015元上调至1325元。
野村预计，中际旭创（300308）在全球ADC光模块市场将维持30%至35%的市场份额。在1.6T产品需求旺盛的背景下，整个供应链正在全力满足终端客户需求，但短期内仍存在供应瓶颈，野村预计2026年二季度盈利环比增长20%-22%。
2.4T、3.2T光模块和NPO CPU构成了2028年后长期增长的三大支柱。野村首次在预测中纳入2.4T和3.2T光模块，出货量2027年200万件2.4T，2028年500万件2.4T和200万件3.2T。同时，NPO、CPU市场的扩张也将为公司提供新的增长空间。
