金宏气体（688106）7月7日在互动平台回复称，公司新疆BOG提氦项目目前正稳步推进中，预计将于今年下半年进入试生产状态。
一、氦气行业现状及其应用
氦气核心属性：不可替代的战略稀有气体
氦气是沸点-268.93℃的惰性气体，自然界无法人工合成，仅伴生于天然气（885430）田，具备极致低温制冷、化学零反应、超高导热、高检漏灵敏度四大独有特性，无低成本替代材料，被纳入我国战略性矿产目录，是高端制造底层刚需资源。
全球可采氦气资源高度集中：美国、卡塔尔、俄罗斯、阿尔及利亚合计掌控88%储量；我国氦气探明储量仅占全球2.12%，本土天然气（885430）氦浓度远低于商业开采标准，长期依赖进口。
氦气下游核心应用领域及产业影响
半导体（881121）(最大下游需求)：先进制程刻蚀、冷却、检漏必需高纯氦，气源短缺推高芯片制造成本，制约扩产；国产BOG提氦产能落地可缓解晶圆厂保供压力；
医疗核磁：超导磁体依赖液氦制冷，氦价上涨抬高医院运维成本；
航天、科研、光纤制造均存在刚性用气需求。
二、BOG提氦技术路线价值与国产替代逻辑
新疆BOG提氦项目落地于新疆阿拉尔市，由金宏气体（688106）与当地京藤能源（850101）合资建设，是公司落实氦气资源自主可控战略的核心本土产能布局项目。
据行业调研信息，该项目设计年产氦气规模80万-100万标方，投产后将填补公司自有氦气产能空白。
BOG提氦原理
LNG液化过程中，氦气无法低温液化，富集在蒸发闪蒸气(BOG)中；通过膜分离+深冷吸附+催化脱氢工艺，可从工业废气中提取6N级高纯氦。
优势：废弃资源再利用，不依赖天然富氦气田，生产成本较进口液氦低30%左右，同时提升LNG工厂综合收益，是国内最具备规模化落地的提氦路线。
国内产业格局：BOG提氦进入产能释放期
国内新疆、四川、贵州多地布局BOG提氦项目，金宏气体（688106）、水发燃气（603318）、九丰能源（605090）为核心企业：
现有国产氦气仅覆盖国内约20%需求；
行业测算，2026-2027年多条BOG产线投产后，国内自给率有望提升至30%以上，大幅缓解进口依赖。
三、2026年全球氦气供给危机现状
卡塔尔产能永久性受损：全球33%-39%氦气产能集中于卡塔尔拉斯拉凡基地，2026年3月设施损毁，修复周期（883436）3-5年，短期供给大幅收缩；
俄罗斯出口管制锁仓：俄罗斯占全球9%产能，2026.4-2027年底实施氦气出口限制，亚洲进口配额压缩至往年40%；
双重冲击下，全球近42%商用氦气产能停摆，供需硬缺口至少持续至2028年，氦气价格中枢长期上移，国际气体巨头林德、法液空、大阳日酸全年多次涨价，综合涨幅超30%~90%。
四、总结
氦气是支撑半导体（881121）、医疗、航天产业的基础性战略资源，当前全球供给受地缘冲击陷入长期紧缺，国内高对外依存度带来显著供应链风险。以金宏气体（688106）新疆BOG提氦项目为代表的本土提氦产能落地，是国内稀有气体自主可控的关键突破：一方面帮助气体企业构建多元气源、增厚业绩；另一方面为下游芯片、医疗高端制造提供稳定国产气源，长期优化国内氦气供需格局，推动全产业链成本与安全双重改善。
风险提示
项目仅为试生产预期，达产进度受设备调试、安全审批等因素影响；全球氦气供需缺口短期难以消除，下游半导体（881121）需求波动也会影响产能消化。本文仅产业客观分析，不构成投资建议。
