东方证券：光模块国产替代进程持续深化 家电集团跨界布局形成良性互动

东方证券（600958）（600958.SH）发布研报称，光模块竞争格局呈现“一超多强”态势，技术壁垒向光芯片自主设计、先进封装（886009）等3.0时代演进，国产替代进程持续深化。家电企业以成熟主业的稳定现金流支撑硬科技投入，在AI算力产业链中寻找“第二增长曲线”。海信集团“家电+显示+通信”科技资本矩阵持续完善，纳真科技作为集团在AI算力基础设施赛道的战略落子，与海信家电（HK0921）（000921.SZ）、海信视像（600060）（600060.SH）在全球化运营、供应链管理及技术研发等方面有望形成深度协同效应。