东吴证券维持藏格矿业“买入”评级，目标价128元

近日，东吴证券（601555）研报指出，藏格矿业（000408）(000408.SZ)26H1业绩预告高增、符合我们预期。公司预告26H1归母净利35.5-37.5亿元，同比增长97%-108%；其中26Q2归母净利预计19.8-21.8亿元，同比增长88%-106%，环比增长26%-39%。业绩环比显著提升，主要受益巨龙铜业投资收益大幅增长、钾肥（884031）盈利持续向好及碳酸锂价格弹性释放。铜矿投资收益大幅增长、贡献核心利润；锂价上行弹性明显、麻米措投产贡献增量；钾肥（884031）价格高位、贡献稳定利润。给予26年25x估值，对应目标价128元，维持“买入”评级。