【隔夜海外行情动态】
1、美股三大指数集体收涨，纳指涨0.90%，标普500（SPX）指数涨0.38%，道指涨0.02%。英伟达（NVDA）涨4.06%，谷歌A（GOOGL）涨1.99%，Meta（META）涨0.66%，微软（MSFT）跌1.55%，苹果（AAPL）跌0.77%，特斯拉（TSLA）、亚马逊（AMZN）接近持平。
2、WTI原油上涨0.67%,报79.87美元/桶；布伦特原油上涨2.21%,报85.14美元/桶。
3、截至发稿，现货黄金上涨0.05%,报4054.13；截至发稿，现货白银上涨2.1%,报58.8美元/盎司。
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数（1A0001）涨1.36%，深证成指（399001）涨2.77%，创业板指（399006）涨3.43%，北证50涨2.25%，科创50（1B0688）指数涨0.77%。全市场成交额27195亿元，较上日缩量1152亿元，全市场超4200只个股上涨。板块题材上，油气开采及服务（881107）、元件（881270）、医药商业（881143）、煤炭开采加工（881105）、工业金属（881168）板块涨幅居前；军工电子（881276）、国产航母（885795）、军工装备（881166）、通信服务（881162）、卫星导航（885574）板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.52%，恒生科技指数涨0.06%。恒指港股通ETF银华（159318）涨1.2%，港股通科技ETF鹏华（159751）涨1.03%。板块方面，个人护理用品、汽车板块涨幅靠前；地面运输、酒店和度假村REIT板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，成长ETF（159259）领涨8.13%，标普油气ETF（513350）涨6.94%，通信ETF（159507）涨6.56%，数字经济ETF（159389）领跌6.81%，卫星ETF（563230）跌5.94%，卫星ETF（563230）跌5.59%。
4、截至7月13日，上交所融资余额报14575.17亿元，较前一交易日减少137.54亿元；深交所融资余额报14227.19亿元，较前一交易日减少197.79亿元；两市合计28802.36亿元，较前一交易日减少335.33亿元。
5、人民币兑美元中间价报6.7990，较上日调低18点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。
【重大新闻汇总】
1、记者获悉，近期已有基金公司递交主动ETF发行申请材料。据悉，主动ETF，即主动管理交易型开放式基金，是指基金管理人自主选择投资策略、不以跟踪特定指数为投资目标，并在交易所上市交易的ETF。此前，证监会主席吴清在2026陆家嘴（600663）论坛上宣布，支持在沪深交易所推出主动ETF。同日，上交所发布《上海证券交易所主动管理交易型开放式证券投资基金业务指引》，深交所发布《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第5号——主动管理交易型开放式基金》，均自发布之日起施行。(中证金牛座)
2、美伊围绕霍尔木兹海峡的冲突升级：美军13日至14日连续对伊朗多地军事目标发动打击，称旨在削弱伊朗袭击商业航运能力；美军14日16时恢复对往返伊朗港口和沿海地区船只的海上封锁。特朗普称对伊朗的打击将继续“直到我说够了”，并警告若伊朗下周仍拒谈，美军将空袭发电厂和桥梁。伊朗方面称伊美谅解备忘录失效，并提出《霍尔木兹海峡和波斯湾安全与可持续进程战略行动》法案；革命卫队宣布以“纳斯尔2”行动打击巴林境内目标。两艘阿联酋油轮在霍尔木兹海峡遇袭，伤亡升至2人死亡、14人受伤。(综合央视新闻、新华社、CCTV国际时讯、财联社等媒体)
3、美国6月通胀数据低于预期：美国6月CPI同比增长3.5%，低于预估3.8%，前值4.2%；6月CPI环比下降0.4%，预估下降0.1%；核心CPI同比增长2.6%，预估2.8%，核心CPI环比持平，为2021年1月来最小增幅。美国至6月27日当周ADP就业人数周度变动1.975万人，前值2.1万人。市场定价显示，本月美联储加息押注被下调。沃什表示，不认为QE本身会引发通胀，且虽CPI好于预期，但不赞成只挑有利数据决策。(综合新浪财经、财联社等媒体)
4、海关总署公布上半年外贸数据：我国货物贸易进出口25.47万亿元，同比增长16.9%；其中出口14.73万亿元，增长13.4%，进口10.74万亿元，增长22.1%；6月进出口4.78万亿元，同比增长24.2%，连续17个月保持增长。发布会同时指出，下半年外贸面临外部环境压力，但我国外贸基本盘稳固。随着人工智能（885728）发展，上半年电子元件（881270）、电脑零部件等算力硬件进出口额度达5.13万亿元，增长56.6%。(综合央视、人民财讯)
5、中国人民银行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年7月15日将开展14000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(184天)，采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式，到期日为2027年1月15日(遇节假日顺延)。(央行)
6、国家医保局公布2026年国家基本医保、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药（886015）品目录调整形式审查名单。基本医保目录共收到申报信息800份，涉及664个药品通用名，最终601个通过形式审查，总体通过率91%；商保创新药（886015）目录收到62份材料，最终58个通过形式审查，总体通过率94%。国家医保局强调，通过形式审查仅代表获得专家评审资格，不意味着已纳入目录。(央视新闻)
7、AI算力产业链持续升温：SK海力士（SKHY）据悉已正式启动面向英伟达（NVDA）的12层HBM4量产出货，这是HBM4首次以完成所有质量认证的最终规格供应英伟达（NVDA）下一代AI平台“Vera Rubin”，9月起将扩大出货规模。摩根士丹利（MS）将Meta（META）、亚马逊（AMZN）、微软（MSFT）、谷歌-C和SpaceX（SPCX）的2027/2028年资本开支预测整体上调9%/10%，分别至约1.2万亿和1.4万亿美元，预计算力将从2025年约30GW增至2028年约120GW。(综合科创板日报、财联社)
8、韩国金融市场波动引发监管关注：追踪三星电子和SK海力士（SKHY）的十几只单股杠杆ETF价格已近乎腰斩，韩国政府四大经济部门高层协调机制将首次讨论应对方案；韩国交易所启动SIDECAR机制，暂停KOSDAQ程序化卖盘。亚太市场午后拉升，分析称受韩国稳市及A股ETF（563330）大额买入提振；7月13日沪深300ETF（515310）流入84.93亿元，中证500ETF（510510）流入73.52亿元，中证1000ETF（159633）大幅增加119.23亿元。(综合财联社、券商中国等媒体)
9、韩国芯片龙头三星电子据悉正探索发行美国存托凭证(ADR)的可能性，已与银行进行初步讨论，但尚未决定是否推进，并将关注波动较大的存储芯片（886042）股票走势。相关讨论仍处于非常早期阶段，未必最终实现上市。(新浪财经)
10、长鑫科技（688825）公布科创板IPO发行价为8.66元/股。按行使超额配售选择权之前发行后总股本668.81亿股计算，长鑫科技（688825）市值为5791.88亿元，若顺利上市，市值将在A股排名第28。
11、国家航天局系统工程司消息，《关于印发重复使用运载火箭科研项目指南(第三批)的通知》已正式发布，各类企业、事业单位可按相应渠道查阅申报要求和指南内容并积极申报。(人民财讯)
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 长鑫科技（688825） | 发行价格为8.66元/股 7月16日进行网上和网下申购 |
| 天齐锂业（002466） | 预计2026年上半年净利润同比增长3276.35%-4934.91% |
| 五粮液（000858） | 预计上半年净利润同比增长88.80% - 98.97% |
| 隆基绿能（601012） | 预计2026年上半年净亏损34亿元到38亿元 |
| 东山精密（002384） | 预计2026年上半年净利润同比增长282.58%～295.78% |
| 长电科技（600584） | 预计2026年上半年净利润7.7亿-9.5亿元，同比增长63.48%-101.70% |
| 通富微电（002156） | 预计上半年净利润同比增长288.26%-336.80% |
| 德明利（001309） | 预计上半年净利润为57亿元–65亿元 |
| 利通电子（603629） | 预计2026年上半年净利润同比增加1,172.53%到1,368.31% |
| 中天科技（600522） | 预计2026年上半年净利润同比增长50.00%到60.00% |
| 长飞光纤（601869） | 预计2026年上半年净利润24-30亿元，同比增长711%-914% |
| 中国人寿（601628） | 预计2026年半年度净利润约1289-1371亿元，同比增215%-235% |
| 天娱数科（002354） | 预计2026年上半年净利润同比增长48.18%-90.52% |
| 埃斯顿（002747） | 预计上半年净利润同比增长2144.74% -2593.68% |
| 信维通信（300136） | 拟收购参股公司55%股权并增资 加快高端MLCC业务布局 |
| 中国巨石（600176） | 预计上半年净利润同比增长65.00%至85.00% |
| 士兰微（600460） | 预计2026年上半年净利润同比增加96.05% |
| 黄河旋风（600172） | 预计2026年上半年净亏损2.2亿元 |
| 宏和科技（603256） | 预计2026年上半年净利润同比增加280%到364% |
| 中国长城（000066） | 预计上半年净利润为2.3亿元—3.3亿元，同比增长66.37%—138.70% |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 浙商证券（601878） | 互联网平台中，游戏（881275）与效果广告增长优于社零，腾讯、网易（NTES）长线运营稳健，快手、百度（BIDU）具AI重估潜力。交易平台看好下半年修复行情，即时零售减亏确定性强，携程（TCOM）、京东（JD）估值处历史低位。AI应用与云基础设施高度景气，阿里云向AI云转型，收入增速预计达45%，快手可灵商业化开启第二曲线。汽车是AI终端核心落地场景，出口与智驾为增长催化剂。晶圆代工处上行周期（883436），中芯国际（HK0981）经营稳健，华虹半导体（881121）收入弹性更大。重点推荐阿里巴巴（BABA）、快手。【聚焦领域：互联网电商（881177）】 |
| 中金公司（HK3908） | 光伏7月组件排产回升至约41.8GW，但价格不升反降，供给充裕，需关注稳价作为盈利修复前提。工信部发布组件能效强制性国标，功率曲线陡峭化是周期（883436）反转底层因素。逆变器（884304）中报预告呈现同比承压、环比修复特征，大功率并网及储能（885921）逆变器（884304）接单向好。建议关注光伏主产业链龙头、储能（885921）及户储逆变器（884304）环节，以及部分有望兑现业绩的辅材公司。【聚焦领域：公用事业】 |
| 长江证券（000783） | 研报认为，受供给端刚性延续、出梅后气温回升及补库需求影响，7-9月动力煤价企稳反弹概率较大。复盘历史，夏旺季煤价上涨时，煤炭（850105）板块实现绝对及相对收益的胜率较高。当前板块估值已回调至煤价800元/吨以下，叠加二季度业绩有望全面转正，三季度煤价与业绩或形成利好共振，建议重视底部布局机会。投资方向上，推荐关注弹性量增、焦煤及动力煤补涨、龙头稳健成长等标的。【聚焦领域：煤炭（850105）】 |
| 中信证券（HK6030） | 全球手游存量竞争下，休闲游戏（881275）增长由混合化与二合赛道驱动。三消游戏（881275）凭借成熟用户心智和长生命周期（883436）运营，维持近50亿美元收入基本盘；二合游戏（881275）通过订单经济、资源循环、剧情内容和高频LiveOps提升单用户价值，成为益智赛道最具弹性的增长方向。中国厂商正将SLG时代的数值运营、工业化买量和全球发行能力迁移至休闲赛道，柠檬微趣与点点互动已率先突破。重点推荐世纪华通（002602）、三七互娱（002555）等具备成熟研运体系与休闲产品储备的龙头标的。【聚焦领域：传媒】 |
| 国盛证券（002670） | 传媒板块连续两周上涨，底部企稳，游戏（881275）和影视院线（881274）板块回暖。看好2026半年业绩高增的游戏（881275）板块，估值修复进行中，建议关注世纪华通（002602）、恺英网络（002517）等。AI方向关注世界人工智能（885728）大会产业进展，国产模型能力与性价比持续提升。互联网看好阿里云业务高增速、快手可灵融资落地及腾讯产品能力边际改善。影视方面，《功夫女足》超预期，看好暑期档内容方锐度机会，建议关注中国电影（600977）、儒意电影（002739）等。【聚焦领域：传媒互联网】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.09:30 中国70个大中城市房价指数同比(%)
.10:00 中国城镇固定资产投资累计同比(%)
.10:00 中国季度GDP同比(%)
.10:00 中国GDP当季环比(%)
.10:00 中国GDP累计同比(%)
.10:00 中国规模以上工业增加值同比(%)
.10:00 中国规模以上工业增加值累计同比(%)
.10:00 中国社会消费（883434）品零售总额同比(%)
.10:00 中国社会消费（883434）品零售总额累计同比(%)
.10:00 中国失业率
.12:30 日本第三产业活动指数
.17:00 欧元区工业产出环比(%)
.17:00 欧元区工作日调整后工业产出同比(%)
.18:00 欧元区储备资产总值
.20:30 美国核心PPI环比(%)
.20:30 美国PPI环比(%)
.20:30 美国PPI同比(%)
.20:30 美国除食品/能源（850101）/运输外PPI同比(%)
.20:30 美国除食品/能源（850101）/运输外PPI环比(%)
.20:30 美国核心PPI同比(%)
